這幾天,，我不斷優(yōu)化自己的量化交易系統(tǒng),。在調(diào)整倉(cāng)位時(shí)，我們經(jīng)常會(huì)遇到這樣的困惑,。持有多只股票時(shí),，有的盈利，有的虧損,，現(xiàn)在需要減倉(cāng),，然后先賣(mài)出才能賺錢(qián)。最好先把虧損的賣(mài)掉,。

看來(lái)無(wú)論怎么操作,，都是合理的,。

先賣(mài)獲利,，后賣(mài)虧的邏輯

把已經(jīng)賺到的東西賣(mài)掉，先獲得利潤(rùn),。如果你現(xiàn)在虧錢(qián),，如果以后能回升，你就不會(huì)虧錢(qián)了,。先加上我賣(mài)的利潤(rùn),，這不是利潤(rùn)嗎,？

先賣(mài)出先虧損后盈利的邏輯

如果你現(xiàn)在虧損了，那就說(shuō)明你犯了一個(gè)錯(cuò)誤,。如果你現(xiàn)在正在賺錢(qián),，那么你就做對(duì)了。如果操作失誤,，及時(shí)止損,，避免進(jìn)一步損失，如果賺錢(qián),，繼續(xù)持有,，享受復(fù)利。

作為一名量化交易者,，顯然需要從數(shù)據(jù)上驗(yàn)證這兩種邏輯的實(shí)際效果,，用事實(shí)說(shuō)話才是硬道理。

按照慣例,，自選154只股票,，5萬(wàn)元起，用年至年的數(shù)據(jù)進(jìn)行模擬測(cè)試,。

其他條件不變,，只是在賣(mài)出邏輯上，我對(duì)倉(cāng)位的利潤(rùn)進(jìn)行了排序,，一種是按照收益率的正向排列,，一種是按照收益率的倒序排列，然后對(duì)兩種類(lèi)型進(jìn)行了模擬,。

我們來(lái)看一下不同操作邏輯的仿真結(jié)果,。

先賣(mài)賺后賣(mài)虧的驗(yàn)證結(jié)果

平均年化收益率5.62%，低于持有模式,。

先賣(mài)虧后賣(mài)盈利的驗(yàn)證結(jié)果

平均年化收益率9.23%,，高于持有模式。

下面是對(duì)比圖：

我們可以看到：

長(zhǎng)期持有模式下,，漲跌波動(dòng)較為劇烈,。年、年,、年都有超過(guò)20%的漲幅,，但資金回撤也很明顯。年回撤30%,，出現(xiàn)本金損失,。

先賣(mài)獲利后賣(mài)虧的模式下，行情好的時(shí)候,，漲的不多,，行情不好的時(shí)候,，跌的也不多?？傮w形勢(shì)比較穩(wěn)定,。即使在年的大跌中，回撤幅度仍然是10個(gè)點(diǎn),。之內(nèi),。但回報(bào)率并不理想，整體收益還不如一直持有該模型賺取的利潤(rùn)多,。

在先賣(mài)虧,，后賣(mài)獲利的模式下，行情好的時(shí)候,，行情就上漲了不少,。當(dāng)市場(chǎng)不好的時(shí)候，它會(huì)下跌,，但會(huì)上漲幾次,。年回撤幅度大于先賣(mài)出獲利后買(mǎi)入虧損的模式。低,，所以整體上更有優(yōu)勢(shì),。

以上是我通過(guò)量化模擬交易得出的結(jié)論。你覺(jué)得這怎么樣,？

細(xì)心的讀者可能已經(jīng)注意到,，上述兩個(gè)模型在年和年的成績(jī)都不如持有模型。這是銷(xiāo)售模式無(wú)法優(yōu)化的,。整個(gè)交易過(guò)程存在相當(dāng)大的變數(shù),。這里的結(jié)果如果不是的話，就涉及到其他邏輯了,。關(guān)注我,，后續(xù)我會(huì)分享更多仿真數(shù)據(jù)。