上市可轉(zhuǎn)債業(yè)績(jī)表現(xiàn)
部分可轉(zhuǎn)債計(jì)劃公告
部分即將觸發(fā)條款下調(diào)的可轉(zhuǎn)債追蹤
對(duì)部分已進(jìn)入回售期,、即將觸發(fā)回售條款的可轉(zhuǎn)債的追蹤
部分已觸發(fā)強(qiáng)制贖回條款的可轉(zhuǎn)債追蹤
可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)回顧
上周中證轉(zhuǎn)債指數(shù)收?qǐng)?bào)408.33點(diǎn)，周漲跌幅-0.12%,，年初至今漲跌幅-6.43%,；Wind轉(zhuǎn)債概念指數(shù)收?qǐng)?bào).71點(diǎn)，周漲跌幅0.54%,，年初至今漲跌幅-6.43%,。增減幅度為-10.68%；Wind轉(zhuǎn)債計(jì)劃概念指數(shù)收?qǐng)?bào)點(diǎn),，周漲跌幅-0.86%,，年初至今漲跌幅-7.09%。
上周可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)可供交易的可轉(zhuǎn)債數(shù)量為451只,，其中130只可轉(zhuǎn)債上漲,，1只持平，320只下跌,。與之相對(duì)應(yīng),，249只個(gè)股上漲，6只個(gè)股持平，196只個(gè)股下跌,。
數(shù)據(jù)來(lái)源：wind,、招商證券
數(shù)據(jù)來(lái)源：wind、招商證券
資料來(lái)源：招商證券衍生品經(jīng)紀(jì)部,、wind數(shù)據(jù)
本期作者：張玉峰SAC許可證號(hào)S,，詹陽(yáng)SAC許可證號(hào)S
本文首發(fā)于債轉(zhuǎn)狼公眾號(hào)
春節(jié)前還有19個(gè)交易日。受長(zhǎng)假影響,，有效交易時(shí)間可能會(huì)減少,，因此識(shí)別有限機(jī)會(huì)尤為重要。建議您關(guān)注幾個(gè)方向的機(jī)會(huì)：
1,、短期活躍頭部品種
奈普,、新天、湖光是目前市場(chǎng)最活躍的三只債券,?？胺Q(chēng)三大主導(dǎo)品種。密切關(guān)注他們的動(dòng)向并尋找機(jī)會(huì),。
奈普主力因業(yè)績(jī)大幅上漲而大幅上漲,，并出現(xiàn)兩個(gè)各20厘米的漲停板，債券繼續(xù)向上跳躍,。其積極意義不僅在于激活奈普轉(zhuǎn)債市場(chǎng),，還在于激活低迷。市場(chǎng)情緒無(wú)疑成為市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo),。
Nip是一款溢價(jià)近26點(diǎn)的新債券,。僅從價(jià)值角度來(lái)看，即使股票短期走強(qiáng),，債券也不會(huì)有太大價(jià)值,。債券的強(qiáng)勁表現(xiàn)是市場(chǎng)情緒的宣泄。作為市場(chǎng)選擇的龍頭產(chǎn)品,，責(zé)任基金不會(huì)輕易放棄,，因?yàn)榉艞壘鸵馕吨麄€(gè)市場(chǎng)情緒的退卻。凈息的強(qiáng)度取決于標(biāo)的股票出現(xiàn)分歧時(shí)債券的表現(xiàn),。該弱還是強(qiáng)的時(shí)候,，你必須及時(shí)做出決定。
引領(lǐng)醫(yī)藥上漲的新天,，反復(fù)活躍,，是醫(yī)藥品種中最具彈性的。將其視為該行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者應(yīng)該不會(huì)有太多爭(zhēng)議,。它的一舉一動(dòng)都會(huì)影響該行業(yè)其他債券的表現(xiàn),。
新天應(yīng)該還有機(jī)會(huì)再次活躍,，但其高度明顯受NIP影響，所以需要結(jié)合標(biāo)的股票走勢(shì)和NIP走勢(shì)來(lái)看待,。新天和奈普是兩筆不相關(guān)的債務(wù)。其實(shí)是存在情感聯(lián)動(dòng)關(guān)系的,。奈普如果沒(méi)有心田,，就沒(méi)有高度可言。
湖廣債券為低價(jià)債券,。首輪上漲近50%,。然而，它遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于相關(guān)股票的表現(xiàn),。但奈普,、新天問(wèn)世后，其靈活性擴(kuò)大,，資金開(kāi)始勇敢進(jìn)攻,。市場(chǎng)的選擇邏輯是：股市走強(qiáng)，債券價(jià)格走低,。這兩個(gè)條件都與奈普,、新天相似，因此湖光成為又一個(gè)開(kāi)拓市場(chǎng)的主導(dǎo)產(chǎn)品,。湖廣的前景當(dāng)然離不開(kāi)奈普和新田,，兩人也有著密切的情感聯(lián)系。
我只是從市場(chǎng)運(yùn)行脈絡(luò)中找出了聶普,、新天,、湖光這三只債券，梳理了它們之間的關(guān)系,，并沒(méi)有對(duì)這三只債券的漲跌做出預(yù)測(cè),。
2、關(guān)注強(qiáng)勢(shì)新能源品種
1,、汽車(chē)行業(yè)方向牛股較多,。牛市股票產(chǎn)生牛市債券。君達(dá)和文燦是市場(chǎng)的龍頭股,。龍頭的走勢(shì)代表了行業(yè)的走向,。繼續(xù)關(guān)注他們的動(dòng)向并尋找該部門(mén)的其他人。債務(wù)聯(lián)動(dòng)上升的機(jī)會(huì),；
2,、石英、中國(guó)礦業(yè),、藍(lán)曉分別代表光伏,、鋰礦,、鹽湖提鋰三個(gè)方向。雖然強(qiáng)者可能永遠(yuǎn)是強(qiáng)者,，債券價(jià)格處于高位,，風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，但絕對(duì)沒(méi)有辦法忽視,。存在,。簡(jiǎn)而言之，最好將它們作為風(fēng)向標(biāo)來(lái)觀察,，并根據(jù)它們的表現(xiàn)來(lái)判斷市場(chǎng)情緒并找到基準(zhǔn),。
3.關(guān)注虛擬宇宙中的機(jī)會(huì)
沒(méi)有必要討論元宇宙是真是假。這是市場(chǎng)上最強(qiáng)烈的話題,。這是毫無(wú)疑問(wèn)的,。如此反復(fù)，估計(jì)市場(chǎng)會(huì)跨越很長(zhǎng)一段時(shí)間,。
源氏債最活躍的是長(zhǎng)信和湖廣,，走勢(shì)最強(qiáng)勁的是聯(lián)創(chuàng)，積極造勢(shì)的是先導(dǎo)和賽特,，價(jià)格較低的是萬(wàn)興和嶺南,。市場(chǎng)很難同時(shí)上漲和下跌，但不會(huì)缺少向上旋轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì),，中長(zhǎng)期值得跟蹤,。
4、短期超跌品種機(jī)會(huì)
在這波軌道股調(diào)整中,，不少債券跌幅嚴(yán)重,。剛被拋售的海蘭、小康等高價(jià)股不建議急于反彈,，因?yàn)楹苋菀装胪径鴱U,。不過(guò)，不少債券已經(jīng)到了值得關(guān)注的時(shí)候,，銀河,、百川、鼎盛,、斯萊,、鵬匯、天浩等都是市場(chǎng)前期表現(xiàn)活躍的品種,。這個(gè)時(shí)候可以關(guān)注他們本輪低點(diǎn)的支撐,。若二次探底未破新低，則應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注所有品種,。
底部經(jīng)過(guò)反復(fù)調(diào)整打磨,。對(duì)于兩次,、三次下跌后沒(méi)有再創(chuàng)新低的品種，短期底部建立的概率很大,，風(fēng)險(xiǎn)比追漲要小,，但要耐心等待，否則就是很容易半途而廢,。
5,、關(guān)注溢價(jià)較低的中價(jià)品種
中價(jià)品種的價(jià)格區(qū)間在120-150之間，如果溢價(jià)不高,，很容易上漲。
