上周我們從美聯(lián)儲(chǔ)加息談起未來的市場(chǎng)形勢(shì),。會(huì)議提到美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)加息,。果然11月2日加息75點(diǎn),，12月加息的概率很大。也有人說,，這將導(dǎo)致世界陷入流動(dòng)性匱乏的境地。
那么除了股市之外,，還有哪些資產(chǎn)會(huì)因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)加息而導(dǎo)致流動(dòng)性減少呢,？
愚蠢的人第一個(gè)想到的就是黃金。國(guó)際黃金從今年3月份的多美元/盎司跌至目前的美元/盎司,，跌幅超過16%,。未來隨著美元加息，黃金仍有下跌空間,。但加息周期結(jié)束后,，黃金會(huì)進(jìn)入上升通道嗎？
笨鳥個(gè)人覺得價(jià)格繼續(xù)下跌的概率很大,。除非開始降息,，否則我還是看空，甚至可以看空到美元/盎司左右,。當(dāng)然那是很久很久以后的事了
其次是以原油為代表的大宗商品,。疫情發(fā)生以來，許多大宗商品價(jià)格不斷上漲,。原油在年4月觸底,，部分地方罕見跌至負(fù)數(shù)。隨后價(jià)格繼續(xù)上漲,，但俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)將原油推至最高水平,，隨后加息導(dǎo)致原油波動(dòng)。在連續(xù)幾次加息75點(diǎn)后,，空頭終于占據(jù)了主導(dǎo)地位,。
其實(shí)除了這些資產(chǎn)之外，還會(huì)影響到一些國(guó)家
美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)新興市場(chǎng)影響較大,?；旧希绹?guó)每次加息,，總會(huì)出現(xiàn)一些新興市場(chǎng)的問題,。例如，年加息直接導(dǎo)致美國(guó)次貸危機(jī)并波及全球,。年,，繼年加息周期之后，土耳其和阿根廷均出現(xiàn)貨幣嚴(yán)重貶值，導(dǎo)致股市暴跌,。
此前的加息也或多或少地影響了一些地方的經(jīng)濟(jì)形勢(shì),。例如，年加息周期,，拉美地區(qū)遭遇嚴(yán)重債務(wù)危機(jī),；年的加息周期引發(fā)了梆子鄉(xiāng)、灣灣等地區(qū)的泡沫破滅,，結(jié)束了四小龍的快速發(fā)展,。在年的加息周期中，墨西哥遭受了損失,；在年的加息周期中,，中國(guó)、巴西和阿根廷都遭受了損失,。當(dāng)然,，年大家都知道的重要原因之一也與年開始的美國(guó)加息有關(guān)。
從上圖可以看出,，一些問題導(dǎo)致了固定匯率制度的放棄,。當(dāng)然，最后的結(jié)果是香港堅(jiān)持了下來,。當(dāng)然,，恒生指數(shù)也從點(diǎn)的高點(diǎn)跌至多點(diǎn)。因此,，本鳥認(rèn)為,，未來加息可能會(huì)導(dǎo)致港股暴跌。
那么這對(duì)哪個(gè)國(guó)家影響最大呢,？
目前,，為了應(yīng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的加息,，各國(guó)其實(shí)也沒有什么好的辦法,，只能對(duì)加息進(jìn)行跟進(jìn)。所以我們看到除了中國(guó)和日本之外,，其他主要國(guó)家都在跟進(jìn)加息,。
這些主要貨幣相對(duì)于美元也大幅貶值。目前,，日本貶值幅度最大,，日元貶值約22%。其實(shí)就是英國(guó),，貶值了15%左右,。好在特拉斯宣布辭職，英鎊小幅反彈。此前英鎊貶值幅度與日元大致相同,。然而,，英國(guó)目前正在反對(duì)他們的新首相，未來并不樂觀,。所以從目前的情況來看,，對(duì)日本和英國(guó)的影響更大。
那么A股還會(huì)繼續(xù)下跌嗎,？
個(gè)別市場(chǎng)不應(yīng)該是一樣的,。近期，不少大佬站出來表示,，牛市即將開始,。不過笨鳥認(rèn)為，未來不會(huì)出現(xiàn)整體下跌,，但仍有很多個(gè)股或行業(yè)有下跌空間,，所以現(xiàn)在還不是隨便買就能賺錢的時(shí)候。那么笨鳥正在根據(jù)內(nèi)容和內(nèi)容來分析哪個(gè)基金更適合投資呢,？據(jù)說他要買入電池30ETF,。主要是這個(gè)行業(yè)的未來肯定還是向上的，長(zhǎng)遠(yuǎn)來看肯定不會(huì)有太大的問題,。如果盈利超過15%,，就可以考慮離場(chǎng)。如果跌了,，還可以繼續(xù)補(bǔ)一點(diǎn),。
當(dāng)然，除了新能源行業(yè)之外,，大消費(fèi)行業(yè)的主力消費(fèi)ETF也是一個(gè)可以穿越牛熊的行業(yè),。無論市場(chǎng)如何變化，每個(gè)人仍然需要基本的生活需求,。另一個(gè)是新基建中的光伏產(chǎn)業(yè)ETF,。），未來還有很長(zhǎng)的發(fā)展空間,，但這些目前都不是笨鳥的切入點(diǎn),。
以上為笨鳥個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成投資意見或建議,。
歡迎關(guān)注我,，我是一只笨鳥：投資是一個(gè)變現(xiàn)知識(shí)的過程~
美國(guó)加息首先會(huì)提高美債收益率，尤其是10年期美債收益率,，從而帶動(dòng)美元升值,。美元升值將導(dǎo)致資本流出中國(guó),。此時(shí)A股短期內(nèi)也會(huì)相應(yīng)下跌。A股的走勢(shì)更多取決于國(guó)內(nèi)政策和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,。因?yàn)閺睦碚撋现v,，美聯(lián)儲(chǔ)加息與A股沒有直接關(guān)系，也沒有直接影響,。主要影響是間接的,。美國(guó)加息將增加全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的波動(dòng)性，從而影響國(guó)內(nèi)市場(chǎng)情緒,。A股的表現(xiàn)更多取決于國(guó)內(nèi)基本面和政策,。因此，美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)A股的影響是間接的,、短暫的,。美國(guó)加息只是收縮資本流動(dòng)，其主要目的是抑制國(guó)內(nèi)通脹,。因此,，本輪加息的周期、強(qiáng)度和實(shí)質(zhì)性影響都會(huì)小于上一輪,。因此,，當(dāng)無法大規(guī)模限制資本流動(dòng)時(shí)，大量資本就會(huì)流出美國(guó)市場(chǎng),，前往其他國(guó)家尋找更高收益的投資,。展開數(shù)據(jù)1.加息是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)中央銀行提高利率的行為。它增加了商業(yè)銀行向央行借款的成本,，從而迫使市場(chǎng)利率上升,。加息的目的包括減少貨幣供應(yīng)量、抑制消費(fèi),、抑制通貨膨脹,、鼓勵(lì)存款、減緩市場(chǎng)投機(jī),。提高利率也可以作為增加當(dāng)?shù)鼗騾^(qū)域貨幣相對(duì)其他貨幣價(jià)值的間接手段,。年9月16日，英國(guó)央行一天兩次上調(diào)英鎊利率,，這是現(xiàn)代金融史上加息的典型例子,。在中國(guó)，加息也是國(guó)家宏觀調(diào)控的輔助手段之一,。為了應(yīng)對(duì)高通脹，央行在年三次加息,。2.通貨膨脹是一國(guó)貨幣貶值導(dǎo)致物價(jià)上漲,。通貨膨脹與物價(jià)普遍上漲的本質(zhì)區(qū)別：一般物價(jià)上漲是指因供需失衡而導(dǎo)致某種商品價(jià)格暫時(shí)性,、部分性、可逆性上漲,，不會(huì)導(dǎo)致貨幣貶值,；通貨膨脹是一種持續(xù)的、普遍的,、不可逆轉(zhuǎn)的上升,，可能導(dǎo)致一國(guó)貨幣貶值。通貨膨脹的直接原因是一國(guó)流通的貨幣量大于其有效經(jīng)濟(jì)總量,。一國(guó)流通貨幣大于其有效經(jīng)濟(jì)總量的直接原因是一國(guó)基礎(chǔ)貨幣發(fā)行增速高于其有效經(jīng)濟(jì)總量增速,。一國(guó)基礎(chǔ)貨幣發(fā)行量增長(zhǎng)快于有效經(jīng)濟(jì)總量增長(zhǎng)的原因包括貨幣政策和非貨幣政策。
這種行為會(huì)影響股市以及股市的流動(dòng)性，因此會(huì)導(dǎo)致很多市場(chǎng)的股市暴跌,。
你可以這樣理解這個(gè)邏輯：當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)加息的時(shí)候,，這種方式會(huì)直接導(dǎo)致美元回流，同時(shí)也會(huì)進(jìn)一步減少全球市場(chǎng)上的美元數(shù)量,。在這種情況下,，美元將會(huì)逐漸升值，因此幾乎所有國(guó)家股市的資金都會(huì)進(jìn)一步流入美國(guó),。正因如此,，美聯(lián)儲(chǔ)加息雖然與股市沒有直接關(guān)系，但卻會(huì)進(jìn)一步讓全球股市崩盤,。這就是我們說美聯(lián)儲(chǔ)加息會(huì)導(dǎo)致全球股市暴跌的主要原因,。
第一個(gè)影響是股市形勢(shì)。
只要美聯(lián)儲(chǔ)不停止加息,，全球資本市場(chǎng)的狀況就不會(huì)好轉(zhuǎn),。之所以這么說，主要是因?yàn)槿蛸Y本市場(chǎng)將非常容易受到利率波動(dòng)的影響,。尤其是那些以貿(mào)易為主的國(guó)家,，這些國(guó)家的股市價(jià)格肯定會(huì)暴跌，一些國(guó)家的一些資產(chǎn)會(huì)大幅縮水,。
第二個(gè)影響是股市的流動(dòng)性問題,。
某種程度上，正是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)加息會(huì)導(dǎo)致美元流動(dòng)性減弱,，進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致股市流動(dòng)性減弱,，進(jìn)而導(dǎo)致股市崩盤。股市,。無論是美股的納斯達(dá)克指數(shù),，還是我們A股的上證指數(shù),，幾乎所有國(guó)家的市場(chǎng)指數(shù)都在進(jìn)一步暴跌，有的國(guó)家市場(chǎng)的回調(diào)幅度甚至達(dá)到了50%左右,。
總的來說,，美聯(lián)儲(chǔ)加息肯定會(huì)影響全球資本市場(chǎng)的表現(xiàn)，導(dǎo)致很多資產(chǎn)大幅下跌,。在這種情況下,，有的國(guó)家可能會(huì)出現(xiàn)財(cái)富外流，有的國(guó)家可能會(huì)遭遇嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)甚至社會(huì)危機(jī),。
