江蘇的連續(xù)爆發(fā),，讓A股化工企業(yè)受到前所未有的關注,。浙江龍盛、萬華化學,、魯西化工,、衛(wèi)星石化,、滄州大化等A股上市公司在“漲價”主題帶動下，紛紛上演接力高潮,。
4月5日,，江蘇鹽城決定全面關閉響水化工園區(qū)的消息傳遍行業(yè)。瞬間瞬間爆炸,?；す捎忠獫q停了嗎？
響水化工園區(qū)是江蘇重要的化工基地,，也是多家上市公司子公司所在地,。這次全面停擺會產(chǎn)生什么影響？證券時報e公司立即展開采訪,。
1,、多家上市公司將受到影響
響水生態(tài)化工園區(qū)前身為陳家港化工集中區(qū)，成立于年6月,，總規(guī)劃面積20平方公里,。堅持“大項目支撐、產(chǎn)業(yè)鏈投資,、生態(tài)園區(qū)建設”的發(fā)展戰(zhàn)略,。
據(jù)悉,，響水化工園區(qū)已形成石油化工、鹽化工,、精細化工,、生物化工四大支柱產(chǎn)業(yè)。目前,，區(qū)內(nèi)投資億元以上企業(yè)68家,，在建企業(yè)20家。年,，園區(qū)被江蘇省科技廳認定為全省唯一的化工科技創(chuàng)業(yè)園區(qū),。
響水化工園區(qū)也是眾多化工上市公司布局的重點區(qū)域，包括聯(lián)化科技,、江蘇吳中,、安諾奇，以及海外上市的江蘇威爾化工股份有限公司,、江蘇句容化工有限公司等均在響水化工園區(qū)設有子公司,。如果園區(qū)全面關閉，無疑會對上述上市公司造成影響,。
聯(lián)華科技
此次爆炸中,，受影響最大的是聯(lián)華科技。公司3月23日公告顯示,，江蘇聯(lián)華,、鹽城聯(lián)華均為公司重要子公司。年營業(yè)總收入18.1億元,，凈利潤總額1.2億元,。在公司合并報表中的比例分別為44.12%和57.85%。受爆炸沖擊波影響,，兩名員工死亡,，其余人員受傷，子公司江蘇聯(lián)華,、鹽城聯(lián)華部分建筑物和設備受損,。
江蘇吳忠
江蘇吳忠全資子公司響水恒利達科技化工有限公司位于化工園區(qū)。年,，響水恒利達營業(yè)收入6.51億元,，凈利潤.04萬元，分別占上市公司主要財報數(shù)據(jù)的21.98%和21.98%,。62.97%,。該公司于年5月停產(chǎn)整頓。3月21日響水爆炸發(fā)生時,，該公司恢復生產(chǎn)還不到三個月,。
爆炸發(fā)生后,，江蘇吳中發(fā)布公告稱，經(jīng)公司初步核實,，響水恒利達部分房屋,、門窗受爆炸沖擊波影響受損，部分員工受傷,。響水恒利達正在積極組織救治和妥善安置,。同時,，公司和響水恒利達正在積極配合當?shù)卣木仍ぷ?。為確保員工安全和生產(chǎn)安全，響水恒利達暫時停產(chǎn),，因暫時無法確定復產(chǎn)的具體時間,。
安諾奇
安諾奇活性染料生產(chǎn)企業(yè)江蘇安諾奇位于響水縣生態(tài)化工園區(qū)，距天嘉宜化工園區(qū)2.2公里,。此前公告顯示,，江蘇安諾奇凈利潤占公司合并凈利潤比例較小。年,，江蘇安諾奇凈利潤占公司合并凈利潤的12.58%,；年，江蘇安諾奇凈利潤約占公司合并凈利潤的13%,。安諾奇4月2日發(fā)布的年年報顯示,，公司去年凈利潤為1.38億元。
2,、朋友圈炸了
“我們事先有預感響水化工園開不了,，但沒想到就以這種方式直接阻止了?！?月5日,，某化工A股公司向證券時報e公司透露。A股公司蘇北子公司不在停牌范圍內(nèi),，但在“3.21”響水爆炸后也已停產(chǎn)檢修,。
上述觀點并非個案。今天接受e公司采訪時,，不少企業(yè)人士認為,，鹽城政府的“一刀切”做法超乎想象。對于鹽城此次宣布全面關閉響水化工園區(qū),，部分上市公司表示正在等待政府進一步通知,。
A公司：此前我們以為當?shù)卣块T會利用各種嚴格要求，如環(huán)保,、安全生產(chǎn)不合格等檢查手段,，讓相關企業(yè)主動放棄復工復產(chǎn),。但目前這種一刀切的關閉方式超出了我們的預期。
B公司：客觀地說,，響水化工園區(qū)的不少企業(yè)確實存在著各種各樣的問題,。然而，那些在環(huán)保和安全方面投入巨資,、滿足各種要求的守法企業(yè)可能會受到牽連,。
C公司：從早上到現(xiàn)在，我的朋友圈一直在討論園區(qū)徹底關閉會帶來很多問題,。比如,，關閉企業(yè)的安置、搬遷問題如何解決,。
繼響水“3月21日爆炸”后,，蘇南昆山、泰興分別于3月31日,、4月3日發(fā)生爆炸火災,。作為爆炸事件的主體，江蘇天嘉宜化工有限公司,、江蘇中丹科技化工有限公司及其所在園區(qū)在相關行業(yè)中具有重要地位,，基于對后續(xù)整改的擔憂，近期,，染料,、丙烯酸、TDI等化工產(chǎn)品均出現(xiàn)不同幅度上漲,。
以染料行業(yè)為例,。4月2日，證券時報e公司對“染料之都”浙江上虞進行了實地探訪,。不少經(jīng)銷商告訴記者,，一些與間苯二胺關系密切的染料，如分散藍,、分散紅部分型號價格翻倍,，間苯二胺市場報價從原來的4萬元/噸飆升至14萬元/噸。-15萬元/噸,。
據(jù)悉,，繼浙江龍盛4月2日給出分散黑ETC300%最新報價60元/公斤后，其他染料廠也在籌劃新一輪漲價,，但實際執(zhí)行情況不佳,。不少經(jīng)銷商表示，盡管浙江龍盛300%分散黑ETC的報價已經(jīng)達到60元/公斤，但目前經(jīng)銷商賣給印染廠的實際成交價普遍在47-48元/公斤,?？此铺澅镜纳猓?jīng)銷商賺的卻是之前低價收購的庫存,。
對于響水化工園區(qū)停產(chǎn)的影響,，一家染料公司負責人告訴證券時報e公司，目前分散黑ETC300%的價格已經(jīng)上漲至60元/公斤,。本來大家還是60元/公斤,。旁觀方面，響水化工園區(qū)關閉將對前期價格形成支撐,。一些企業(yè)和經(jīng)銷商會囤積染料等待漲價出售,，進一步加劇了染料市場的投機行為。
就本次整改的影響而言,，相關上市公司將受到不同程度的影響,。業(yè)內(nèi)人士認為，部分受封園事件影響的企業(yè)可能會出現(xiàn)相關產(chǎn)品價格上漲的情況,，整體對企業(yè)利大于弊。
安諾奇年年報顯示,，安諾奇已具備3萬噸/年高端分散染料和1.3萬噸/年染料中間體產(chǎn)能,。按照漲價元/噸計算，前四個月的交貨量為“3.21”事件前的低價訂單,，隨后八個月的高價訂單接踵而至,。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，安諾奇年業(yè)績有望翻倍,。
“公司投資建設的煙臺安諾奇精細化工有限公司一期染料中間體項目已于年投產(chǎn),，穩(wěn)定了公司原料供應，降低了公司原料成本,，提高公司的經(jīng)營業(yè)績,。”項目實施的產(chǎn)品及規(guī)模為年產(chǎn)3萬噸染料中間體,，已建成投產(chǎn)1.3萬噸/年,。
相比之下，聯(lián)華科技就會被動得多,，“因為它的大部分利潤都來自其位于鹽城響水的工廠”,。事實上，聯(lián)華科技去年就受到停產(chǎn)影響,，導致連續(xù)兩個季度虧損,。“如果我們把這一步全面應用的話，影響會更大,?！?/p>
3.一場大颶風即將來臨
經(jīng)歷了多輪環(huán)保風暴的江蘇省，如今下定決心“斬斷強人手腕”,，對落后化工園區(qū)和落后化工企業(yè)進行“炫目”,。
4月1日，江蘇省政府辦公廳印發(fā)《江蘇省化工行業(yè)整頓提升方案》,。征求意見稿明確提出,，到年底，全省化工生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量減少至家,。到年,，全省化工生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量不超過家。全省50個化工園區(qū)將減少到20個左右,。
證券時報e公司記者梳理了征求意見稿中的8項主要措施：
1,、長江主要支流兩岸及化工園區(qū)外1公里范圍內(nèi)的34家企業(yè)原則上年底前全部退出；
2,、化工園區(qū)254家企業(yè)將于年底前完成逐企評估并提出處置意見,，凡是與園區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈無關、存在嚴重安全環(huán)保風險的企業(yè)將在年底前退出,；
3,、太湖一級保護區(qū)內(nèi)37家企業(yè)年底前基本關閉或搬遷。京杭大運河兩岸1公里范圍內(nèi)34家企業(yè)年底前通榆河清水航道關閉或搬遷,。禁止在太湖地區(qū)新建,、擴建排放氮磷污染物的染料工業(yè)項目；
4,、城鎮(zhèn)人口密集地區(qū)89家不符合安全健康防護距離標準的危險化學品生產(chǎn)企業(yè)中,，年底前退出30家；
5,、對已確定就地整治的企業(yè),，重新評估并提出新的處置意見，原則上年底前全部退出,；
6.改造和削減規(guī)模以下化工生產(chǎn)企業(yè),。進一步開展家規(guī)模以下企業(yè)安全環(huán)保風險排查。年底前,，對不符合標準的企業(yè)一律關閉退出,。鼓勵符合標準的企業(yè)進入化工園區(qū)或集中區(qū)發(fā)展；
7,、對全省50個化工園區(qū)進行綜合評價,，根據(jù)評價結(jié)果壓減至20個左右；
八、新建化工項目投資額原則上不低于10億元,，禁止新建農(nóng)藥,、醫(yī)藥、染料等中間化工項目,。
證券時報E公司記者查詢獲悉,，江蘇省目前有53個化工園區(qū)：南京只有一個“南京化工園區(qū)”，為國家級化工園區(qū),。此外,，徐州4家、無錫6家,、常州5家,、南通4家、連云港4家,、淮安3家,、蘇州9家、南通2家,、揚州1家,、鎮(zhèn)江3家、泰州5家,、宿遷之家2個,。鹽城擁有響水生態(tài)化工園等4個化工園區(qū)和集中區(qū)。
4,、行業(yè)或?qū)⒊霈F(xiàn)大洗牌
對于鹽城宣布全面關閉響水化工園區(qū)、江蘇計劃將全省50個化工園區(qū)縮減至20個左右,，一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)人士向證券時報e公司記者表示,，此次整頓將帶來化工企業(yè)的“行業(yè)洗牌”。
“江蘇這次整頓力度相當大,，而且有去化學化的趨勢,。當然，響水爆炸事故之后,，這是大家可以想象的,。”他向證券時報e公司記者分析道,，“這征集意見稿除了限制企業(yè)數(shù)量外,，時間其實也很緊，這將在未來兩三年內(nèi)發(fā)生,?！边@樣的時間限制或許也讓很多化工企業(yè)措手不及，“即使再去中西部地區(qū)尋找，兩三年也來不及建設化工園區(qū),。更何況,，中部地區(qū)的環(huán)保督察”也非常嚴格，很難找到合適的公園位置,。
同時,，從供應鏈角度來看，一些中間體企業(yè)不具備向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移的基礎,。因此,，位于優(yōu)質(zhì)園區(qū)的化工企業(yè)具有一定的投資價值。上述業(yè)內(nèi)人士舉了南京化學工業(yè)園的例子,，如果相關企業(yè)安全,、環(huán)保等手續(xù)齊全，肯定具有一定的投資價值,。也有很多上市公司到西部去,，但距離客戶和市場都很遠。并不是所有的企業(yè)都適合去西部,。畢竟東部有綜合優(yōu)勢,。當然，有些企業(yè)肯定會因為這件事而被淘汰,。
據(jù)了解,，際華集團實際上是在去年環(huán)保更加嚴格的情況下有意識地從蘇北搬回了浙江。現(xiàn)在江蘇收緊了,，浙江的生產(chǎn)負荷會增加,，但這是有戰(zhàn)略考慮的。
相比之下,，聯(lián)華科技會更加被動,，因為其大部分利潤來自其位于鹽城響水的工廠。一刀切的方法將產(chǎn)生更大的影響,。
“這么大的企業(yè)搬到海外顯然是不現(xiàn)實的,。尤其是一些企業(yè)的客戶是海外優(yōu)質(zhì)客戶。人們也會考慮供應鏈的安全,。兩三年后他們是否還能擁有如此優(yōu)質(zhì)的客戶,，將是一個大問題。業(yè)內(nèi)人士表示,，近年來,，浙江大力踐行“綠水青山就是金山銀山”，倒逼當?shù)禺a(chǎn)業(yè)升級,。不少企業(yè)后來遷往蘇北,，后來又遷往西部地區(qū),，但環(huán)保達標各地都會更加嚴格，“江蘇給的時間肯定會導致一批企業(yè)退出,?！?/p>
一家化工上市公司向證券時報e公司記者表示，短期來看,，直接影響是一些關鍵中間體出現(xiàn)缺貨或者供應緊張的情況,，進而導致整個行業(yè)出現(xiàn)缺貨的情況，供應短缺,，銷售價格將會上漲,。從長遠來看，這絕對是一件好事,。將推動全行業(yè)淘汰低,、小、散產(chǎn)能,，實現(xiàn)全行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展,。
業(yè)內(nèi)人士認為，鹽城爆炸事件發(fā)生后,，染料,、丙烯酸、TDI等相關產(chǎn)品均出現(xiàn)上漲,，A股市場相關上市公司受到市場追捧,。從目前的情況來看，下周可能會繼續(xù)火爆,。
響水陳家港海灘漲潮和退潮時間為下午4點至6點左右,。
4月4日，江蘇省鹽城市決定全面關閉響水化工園區(qū),，并將陳家港鎮(zhèn)納入全市“十鎮(zhèn)百村”試點,，改善農(nóng)民住房條件，加快鄉(xiāng)村振興,。
同時，要舉一反三,，做好整個市場的化工行業(yè)整頓工作,。根據(jù)全省化工行業(yè)整改方案，進一步提高全市化工園區(qū)和化工企業(yè)整改標準,，支持各地“無化學品區(qū)”建設,。
此次響水化工園區(qū)的關閉，將對化工行業(yè)產(chǎn)生深遠影響,，并可能形成引領示范作用,。不排除未來會有更多化工園區(qū)關停,；園區(qū)內(nèi)現(xiàn)有企業(yè)的關閉，可能會導致相關行業(yè)供應短缺,，導致價格上漲,，并傳導至碼頭?；ば袠I(yè)將出現(xiàn)較大的供應收縮,，這將促使現(xiàn)有企業(yè)更加注重安全和環(huán)保，但也會對產(chǎn)業(yè)鏈的供應安全構(gòu)成一定的威脅,。
長期來看,，集中度會加快，我們看好龍頭企業(yè),。位于化工園區(qū),、安全環(huán)保管理相對規(guī)范、未來將持續(xù)擴大產(chǎn)能的龍頭化工企業(yè)溢價較高,，整個化工行業(yè)市場份額提升的進程將加速,。鹽城爆炸事件發(fā)生后，A股市場相關上市公司受到市場追捧,。
江蘇省政府針對響水重大安全事故發(fā)布《關于切實推進危險化學品等重點行業(yè)安全生產(chǎn)的緊急通知》。鹽城市決定永久關閉響水化工園區(qū),，共有100多家企業(yè),。做作的。全省53個化工園區(qū)和企業(yè)部分停產(chǎn)整頓,。
浙江省3月28日印發(fā)《危險化學品安全生產(chǎn)安全大檢查工作方案》,，要求排查一批危險化學品安全突出問題，整改一批重大隱患,，取締一批危險化學品安全隱患,。嚴厲打擊違法違規(guī)行為，關閉和取締一批違法違規(guī)活動,。生產(chǎn)經(jīng)營單位依法對違法行為責任人員進行處罰,。
山東省已發(fā)布公告，擬對泰安,、萊陽,、威海、招遠,、淄博,、濟南、煙臺等市區(qū)“關閉淘汰一批”化工生產(chǎn)企業(yè),。截至4月,，約有200家公司將被關閉,。關閉消除。
化工大省相繼開展危險化學品安全生產(chǎn)大檢查,。
江蘇,、浙江、山東是中國化工三大省份,。據(jù)中國石油和化學工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計,，年國內(nèi)石化行業(yè)產(chǎn)值最大的省市為山東、江蘇,、浙江,、廣東、遼寧等,，其中山東和江蘇,、浙江的石化和化工行業(yè)收入位居全國前三位，分別占我國石化行業(yè)總收入的21%,、14%和7%,。
危化品安全整頓和新一輪化工大省乃至全國環(huán)保大檢查,，將進一步導致違法落后產(chǎn)能淘汰退出,，從源頭影響危化品供應,，進而對相關產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生深遠影響,。
危險化學品監(jiān)管目錄主要包括十五種工藝操作
我們認為風險較高、容易監(jiān)管的主要是光氣工藝,、氯堿電解工藝,、硝化工藝、氟化工工藝,、烷基化工藝等,。主要對應產(chǎn)品有農(nóng)藥、MDI,、TDI,、PC、PVC,、燒堿,、染料、制冷劑等,。
根據(jù)政府公告和產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)查反饋，硝化和烷基化工藝相關產(chǎn)能已受到強有力的監(jiān)管,。未來,，我們認為監(jiān)管整改范圍有望進一步擴大至其他危險化學品,。
