6月16日,，看似吉祥的一天,，中國股市卻表現(xiàn)糟糕,。繼周一大跌之后,，周二A股繼續(xù)暴跌。截至收盤,，上證指數(shù)暴跌175點(diǎn),，跌破點(diǎn)，深證指數(shù)暴跌626點(diǎn),，創(chuàng)業(yè)板漲幅近6%,。投資者們驚呆了：“利潤縮水嚴(yán)重,，辛苦了半年多,，又回到解放前了?！?/p>
周二股市大幅下跌主要是三向資金出逃所致,。首先是新資金外逃。新基金將于明天啟動,。市場預(yù)計凍結(jié)資金超過5.7萬億元,。而且，隨著大盤國泰君安的上市，數(shù)萬億新資金的出逃將直接導(dǎo)致市場從高位跳水,。其次,，配售資金外逃。據(jù)粗略統(tǒng)計,，目前入市的配股資金規(guī)模達(dá)到億以上,，千億配股資金外逃直接導(dǎo)致中小企業(yè)持續(xù)血腥下滑。最后,，產(chǎn)業(yè)資本出逃,。股市大漲，產(chǎn)業(yè)資本趁機(jī)套現(xiàn)數(shù)千億元,，逃離A股“圍城”,，直接導(dǎo)致市場高位回落。股市就是心跳的,，這次血淋淋的大跌,，幾乎讓投資者沒有了心跳。
“這是牛市中的熊市,，投資者要注意,！”有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，點(diǎn)后市場分化較大,。在看似火熱的格局中,，多只個股率先開啟了局部看跌格局。
牛市中空頭的破壞力是非常巨大的,。這次的重災(zāi)區(qū)是創(chuàng)業(yè)板,。以QT教育為例，近一個月來,，從最高點(diǎn)467.57跌至16日的123.78,。此外，主板中車這樣的個股也是投資者心中的痛,。中車股價6月8日復(fù)牌于32.40,，6月16日跌至21.58。此外,，一度領(lǐng)漲整體上漲的次新股板塊也成為重災(zāi)區(qū)之一,。
股市現(xiàn)在處于“無始無終”的狀態(tài)。近一年來,，投資者一直對熊市感到高興,。他們還沒有從賺錢的喜悅中醒來。連續(xù)幾天的大幅下跌,，利潤嚴(yán)重減少,。市場的大幅下跌警告股市風(fēng)險加大,，不少投資者擔(dān)心調(diào)整最終會導(dǎo)致股市崩盤。
連續(xù)大幅下跌,，股市回調(diào)的號角真的吹響了嗎,？
很多人認(rèn)為，由于杠桿資金參與了本次牛市,，隨著后市的持續(xù),，將會變得更加危險。確實(shí),，目前有大量投資者正在進(jìn)入股市,，包括配置資金進(jìn)行股票交易和融資融券交易的投資者。借錢炒股背后隱藏著巨大的風(fēng)險,。所以才發(fā)生了投資者跳樓的悲劇,。
然而，盡管借錢炒股的現(xiàn)象很猛烈,，但高杠桿帶動的牛市似乎并沒有結(jié)束,。大多數(shù)人仍然相信牛市尚未結(jié)束。有機(jī)構(gòu)表示,，市場遠(yuǎn)未到“東風(fēng)無力,、百花齊放”的時候，仍堅持牛市基調(diào)不變的觀點(diǎn),。目前來看,，本次牛市的主要邏輯仍然成立。
然而,，A股到了點(diǎn)之后,，交易變得更加困難，這是事實(shí),。如今,，股市很容易暴跌。大股東紛紛宣布減持股份,。國家隊也開始撤退,。官方媒體和證監(jiān)會多次提示風(fēng)險。證監(jiān)會近期對兩家金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行降杠桿立案調(diào)查,。這些都表明,，在后點(diǎn)時代，股市不再那么容易炒作,。
總之,，對于散戶來說,，當(dāng)股市波動,、個股出現(xiàn)分化時,，不要盲目追漲殺跌，更不要盲目加杠桿,。一旦牛市逆轉(zhuǎn),，散戶就難逃接盤的命運(yùn)。所以,，還是保護(hù)利潤,，珍惜這六個月的勝利果實(shí)吧！
什么是牛市？什么是熊市,？什么是均衡市場,？
所謂“牛市”，又稱牛市,，是指持續(xù)較長時間的總體牛市行情,。
所謂“熊市”，又稱空頭市場,，是指持續(xù)較長時間的普遍看跌的市場,。
平衡市場俗稱“軟牛皮市場”，是指股價在盤整過程中逐漸下沉的蕭條市場,，一般伴隨成交量較小,。
道瓊斯根據(jù)美國股市的實(shí)證數(shù)據(jù)，總結(jié)了牛市和熊市不同的市場特征,，認(rèn)為牛市和熊市可以分為三個不同時期,。
牛市的第一個時期。恰逢熊市第三階段的一部分,，通常發(fā)生在市場最悲觀的時候,。大多數(shù)投資者對市場的幻想破滅，即使市場有好消息也無動于衷,。許多人開始不顧成本地拋售所有股票,。有遠(yuǎn)見的投資者通過分析各種經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和形勢，預(yù)計市場狀況即將發(fā)生變化,，開始逐步選擇優(yōu)質(zhì)股票買入,。市場成交逐漸小幅回升。一段時間后,，很多股票從盲目賣家手中流到了理性投資者手中,。市場在復(fù)蘇過程中偶爾會出現(xiàn)回調(diào)，但每次下跌的低點(diǎn)都高于前一次,，從而吸引新的投資者入場,，整個市場變得活躍,。此時，上市公司的經(jīng)營狀況和公司業(yè)績開始好轉(zhuǎn),，利潤的增加引起了投資者的關(guān)注,，進(jìn)一步激發(fā)了人們?nèi)胧械呐d趣。
牛市第二階段,。雖然此時市場形勢明顯好轉(zhuǎn),，但熊市的大幅下滑卻讓投資者心有余悸。市場處于不漲不跌的僵持狀態(tài),，但整體市場基調(diào)向好,，股價試圖上漲。這個時期可能會持續(xù)幾個月甚至一年以上,，具體取決于上次熊市造成的心理傷害的嚴(yán)重程度,。
牛市第三階段。經(jīng)過一段時間的猶豫之后,，股市交易量不斷增加,，越來越多的投資者入市。每次市場下跌,，不會導(dǎo)致投資者退出市場,，反而會吸引更多投資者加入。市場情緒高漲,，充滿樂觀情緒,。此外，公司的利好消息也不斷傳出,，比如利潤翻倍,、收購兼并等，上市公司也趁機(jī)大規(guī)模募資,，要么送紅股,，要么拆股細(xì)分以吸引中小投資者。這一階段末期,，市場投機(jī)性極高,，甚至利空消息也會被炒作投機(jī)熱點(diǎn)，轉(zhuǎn)變成利好消息,。垃圾股,、冷門股股價均大幅上漲，而一些穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)股卻被忽視,。與此同時,，炒股熱潮席卷社會各個角落，各行各業(yè),，男女老少都加入了炒股大軍,。當(dāng)這種情況達(dá)到某種極端時,，市場就會出現(xiàn)轉(zhuǎn)向。
熊市的第一個時期,。初期是牛市第三期的末期,，往往發(fā)生在市場投資情緒最高的時候,。此時的市場絕對是樂觀的,，投資者對后市的變化完全沒有警惕性。市場上各種真真假假的利好消息比比皆是,，公司業(yè)績和利潤都達(dá)到了異常高峰,。許多企業(yè)在此期間加速擴(kuò)張，并購消息頻傳,。在絕大多數(shù)投資者為股市上漲而瘋狂的同時,，少數(shù)明智的投資者和個人大投資者卻開始逐步撤資或觀望。因此,，盡管市場交易十分火爆,，但也有降溫的跡象。此時,，如果股價進(jìn)一步上漲,，但成交量跟不上，則可能會出現(xiàn)大幅下跌,。這段時間,，當(dāng)股價下跌時，很多人仍然認(rèn)為下跌只是上漲過程中的回調(diào),。事實(shí)上,，這就是股市崩盤的開始。
熊市第二階段?，F(xiàn)階段,，股市的任何擾動都會引發(fā)“恐慌性拋售”。一方面,，市場熱點(diǎn)太多,，想買的人因?yàn)殡y以選擇而猶豫不決，處于觀望狀態(tài),。另一方面,，更多的人開始搶購，加劇了股價的快速下跌,。在允許信用交易的市場中,，從事賣空交易的投機(jī)者遭受的打擊更大。他們往往因償還借入資金的壓力而被迫拋售,，因此股價下跌得越來越快,，一發(fā)不可收拾,。經(jīng)過一輪瘋狂拋售，股價大幅下跌后,，投資者會覺得跌幅有點(diǎn)過大,，因?yàn)槟壳吧鲜泄镜那闆r和經(jīng)濟(jì)環(huán)境還沒有達(dá)到這么悲觀的地步，所以市場會經(jīng)歷較大的復(fù)蘇和反彈,。這種中期反彈可能會持續(xù)數(shù)周或數(shù)月,，復(fù)蘇或反彈的幅度一般為市場總跌幅的三分之一到二分之一。
熊市第二階段,。經(jīng)過一段中期反彈后,，經(jīng)濟(jì)形勢和上市公司前景趨于惡化，公司業(yè)績下滑,，財務(wù)困難,。各種真假難辨的利空消息接連而來，對投資者信心造成進(jìn)一步損害,。此時,，整個股市彌漫著悲觀的氣氛，股價反彈后大幅下跌,。
熊市第三期,，股價持續(xù)下跌，但跌勢并未加劇,。因?yàn)槟切┵|(zhì)量較差的股票在第一期和第二期已經(jīng)下跌得差不多了,，進(jìn)一步下跌的可能性不大。此時,，由于市場信心崩潰,，下跌股票集中在歷史表現(xiàn)良好的藍(lán)籌股和優(yōu)質(zhì)股上。這一階段恰逢牛市第一階段的初期,。有遠(yuǎn)見,、理性的投資者會認(rèn)為這是買入低價優(yōu)質(zhì)股票的最佳機(jī)會，并在市場反彈后獲得豐厚回報,。
一般來說,，熊市持續(xù)的時間比牛市短，只占牛市的三分之一到二分之一左右,。但每次熊市的具體時間都不同,，會因市場和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的差異而存在較大差異?；仡櫮曛聊昶陂g,，我國滬深證券交易所的股價發(fā)生了較大的變化，是一個完整的從牛到熊，再從熊到牛的周期過程,。
雖然大跌后一切都會分崩離析,，但只要你手中的股票不是主力這次大量出貨的股票，你就不用太擔(dān)心,。昨日收盤前市場已有走弱跡象,，但今日場外資金仍十分謹(jǐn)慎，并未大量參與,。市場仍然非常疲軟,。后市可能存在變數(shù)。請您謹(jǐn)慎參與,，注意風(fēng)險,。若想在年前發(fā)起攻勢,，還需觀望是否有大量資金介入扭轉(zhuǎn)目前的跌勢,。
前天，市場再次大幅收盤,，多數(shù)個股再次遭受重創(chuàng),。隨后，機(jī)構(gòu)再次分析了股市暴跌的5大原因,。
1,、外部因素導(dǎo)致暴跌。機(jī)構(gòu)認(rèn)為,，外圍股市暴跌導(dǎo)致港股暴跌,，進(jìn)而牽連持有AH股的A股暴跌，與內(nèi)地股市形成間接聯(lián)動,。這個原因肯定對中國股市造成了負(fù)面影響,，因?yàn)锳H股基本上都是中國的權(quán)重股。股市無法免受權(quán)重股下跌的影響,。首先,，銀行業(yè)受次貸危機(jī)影響最大。在中國以銀行為例,。該公司在次貸危機(jī)中直接損失高達(dá)70億元,。由此帶來的國家下調(diào)公司貸款限額200億元是后續(xù)影響，存款準(zhǔn)備金率再次上調(diào)0.5個百分點(diǎn),。據(jù)專家預(yù)計,，這將直接導(dǎo)致銀行業(yè)績縮水15%以上，銀行業(yè)將因此受到重創(chuàng),。不過,，機(jī)構(gòu)分析師宣稱，這不會影響銀行業(yè)對后市的樂觀預(yù)期。既然不影響金融板塊的盈利預(yù)期,，為何機(jī)構(gòu)在大力穩(wěn)定散戶繼續(xù)持有金融股的同時,，最新的基金報表顯示，資金正在大量出貨金融股,。在這段散戶猶豫的時期,，很多金融股的主力基本都拋售了大部分籌碼，只剩下少量籌碼,。他們的目的很明顯,。散戶投資者紛紛向他們出售商品?；鹪趺茨苓@么順利撤退呢,？次級債受到的第二大負(fù)面影響是房地產(chǎn)行業(yè)。近期,，部分地區(qū)房價快速下跌,。對后市的影響將繼續(xù)擴(kuò)大。與房地產(chǎn)相關(guān)的行業(yè)將陸續(xù)受到直接或間接的負(fù)面影響,，相關(guān)企業(yè)的盈利能力也將大幅下降,。因此，不少地產(chǎn)股近期成為大資金撤離的跡象,?？傮w來說，這個板塊的市場前景不是很樂觀,。其次,，出口占主要盈利渠道的企業(yè)將直接受到美國經(jīng)濟(jì)衰退的負(fù)面影響，而鋼鐵行業(yè),、有色金屬行業(yè),、電力行業(yè)等受國家負(fù)面政策影響的行業(yè)也受到影響。最近有些損失,。該股已出現(xiàn)主力階段性出貨跡象,。正如前期預(yù)期，這些板塊將出現(xiàn)嚴(yán)重分化,。二三線股票由于盈利能力較差,，可能成為主力資金拋售的對象。長期來看,，在宏觀經(jīng)濟(jì)政策下,，市場可能無法恢復(fù)，主力已經(jīng)意識到這一點(diǎn),，開始提前退出,。
因此,，外圍股市的大幅下跌只是表面的誘因。機(jī)構(gòu)不斷強(qiáng)調(diào),，這個原因是為了掩蓋自己的資金退出和換股,。真實(shí)意圖。
2,、獲利了結(jié),。最新調(diào)查顯示，年介入的散戶虧損比例高達(dá)94%,。錢去了哪里,，就流向了機(jī)構(gòu)。獲利盤也是機(jī)構(gòu)獲利盤的原因,。歸根結(jié)底與1相同,。
3、大小非營利公司解禁,、發(fā)行新股,、再融資：這個問題可以直接影響中國股市的運(yùn)行。大大小小的非營利公司解禁雖然給資金帶來了壓力,，但還沒有到最嚴(yán)重的階段,，還不足以對股市造成什么影響,。致命的影響,，真正的安全防范是在七月和十二月。7月解禁股數(shù)將達(dá)145.07億股,，12月解禁股數(shù)將達(dá)134.75億股,。IPO發(fā)行新股確實(shí)會給資金帶來壓力，但后期的新股卻會產(chǎn)生致命的影響,。散戶在發(fā)行過程中應(yīng)謹(jǐn)慎回避中石油等超大盤股,。如果機(jī)構(gòu)在上市前唱得太好，說要重倉配置,，那就想想中石油,。要防止機(jī)構(gòu)重蹈覆轍，而平安巨額再融資暫時只是平安單方面的愿望,。這一點(diǎn)從機(jī)構(gòu)的態(tài)度上更加明顯,。機(jī)構(gòu)對平安和人壽的大規(guī)模清算就是對這筆巨額融資的回應(yīng)。后市無所謂這筆融資是國家批準(zhǔn)的,，規(guī)?？赡軟]有億那么龐大，但也少得多,。
4,、創(chuàng)業(yè)板：客觀來說,，創(chuàng)業(yè)板基本都是小市值股票，對股市資金不會產(chǎn)生太大影響,。即使影響只是心理層面的,。
5、緊縮政策：前面說過,，緊縮政策會對股市產(chǎn)生很大的影響,，但它是方向性的。一些長期受到金融,、房地產(chǎn),、有色金屬、鋼鐵,、石化等政策負(fù)面影響的個股,，確實(shí)會受到較大影響。但從基金退出后進(jìn)入的板塊來看,，他們并沒有放棄中國股市,，只是換股，因?yàn)橹灰愀冻龊苌訇P(guān)注退出板塊,，你就能知道主力退出后市場將面臨怎樣的嚴(yán)峻壓力,？主力撤退的板塊幾乎都是權(quán)重股。這才是真正導(dǎo)致市場暴跌的原因,。而高位拿籌碼的散戶風(fēng)險很大,。沒有主力資金可以依靠的大盤股，散戶很難推得很遠(yuǎn),。
穩(wěn)健的投資者應(yīng)該把一半的倉位投入到被誤殺的業(yè)績優(yōu)秀,、增長潛力大的股票上。
只要你手里的股票不是一些金融,、地產(chǎn),、鋼鐵、有色,、石化以及一些過度炒作的奧運(yùn),、農(nóng)業(yè)、糖堿漲價股和垃圾股,，是這次崩盤的主力,，暫時不用驚慌。
1月和2月主要是動能和震蕩時期,。主力忙著換股,、調(diào)整倉位，還不會發(fā)起大的行情走勢,。主要是為了清洗散戶,，大跌也是主力資金人為造成的,。昨天，事態(tài)進(jìn)一步加劇,。散戶中已經(jīng)出現(xiàn)恐慌性拋售,，主力資金的目的已經(jīng)達(dá)到。只要主力沒有足夠的籌碼,，換股沒有完成,，散戶沒有出局，大行情就不會發(fā)生,，一些主力就不斷減持,。個股要求散戶在股價上漲時止損。一般來說,，主力出局后,，股票就很難再做任何事情了。
可以說,，這次墜機(jī)只是主力的陰謀,。他們利用各種不利消息順勢而為，一邊壓低股價一邊調(diào)整倉位,，一石二鳥,。如果沒有利空消息，主力資金沒有借口隨意打壓市場,。他們也怕觸犯政府穩(wěn)定股市的夙愿,，眼下，全球股市暴跌,，存款準(zhǔn)備金率上調(diào),，平安擴(kuò)容，股指期貨和創(chuàng)投板塊或?qū)⑸鲜刑崆暗葌髀勔殉蔀橹髁髻Y金合理打壓市場和個股,。借口，反正股市大跌的責(zé)任不落在主力身上,。自然,，有很多事情要承擔(dān)責(zé)任，而真正的罪魁禍?zhǔn)缀鸵鈭D卻被掩蓋了,。
年個股將出現(xiàn)嚴(yán)重分化,。強(qiáng)者永遠(yuǎn)是強(qiáng)者，弱者永遠(yuǎn)是弱者,。請堅持價值投資理念,，確保年利潤穩(wěn)定最大化。反復(fù)大幅波動是主力資金調(diào)整倉位造成的,，所以現(xiàn)在散戶投資者要做的就是在主力之前進(jìn)入業(yè)績好,、有成長潛力的股票,。力推出年大市場。如果我們?nèi)匀徊贿x擇那些未來有潛力的股票,，仍然追逐垃圾股,，一旦市場出現(xiàn)寬松，散戶可能會錯過市場的主要上漲,，你的利潤將被降到最低,，你會虧損。起跑線,。
由于支撐股市持續(xù)上漲的諸多因素依然存在,，目前的波動只是主力資金的短期行為。年的市場達(dá)到點(diǎn)不是夢,，但我認(rèn)為達(dá)到點(diǎn)的可能性不大,。今年下半年大盤將達(dá)到點(diǎn)。請注意之后的風(fēng)險,，建議改為半倉操作,，規(guī)避風(fēng)險。2月,、3月應(yīng)該是很多業(yè)績預(yù)期不錯的個股業(yè)績浪潮的最佳階段,。說到風(fēng)險較大的月份，四月應(yīng)該是風(fēng)險最大的,。屆時業(yè)績浪潮將開始消退,，個股分化將迅速加大。股市的長期記錄也表明,，4月份是值得關(guān)注的月份,。這個月，應(yīng)該更換一些提前透支的股票,。奧運(yùn)會或許成為股市的分水嶺,，但并不是股市的終結(jié)。事實(shí)上,，牛市沒有盡頭,。擔(dān)心，股市漲跌是規(guī)律,。如果年的峰值達(dá)到人,，那么奧運(yùn)會后將下降到人左右。經(jīng)過一段時間的沉寂后,，中國股市將挑戰(zhàn)新高,。只要中國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展沒有停止，中國的股市也不會停止,。當(dāng)多年后中國股市站上點(diǎn)高位時,，我們可能會發(fā)現(xiàn)點(diǎn)只是中國股市征程上的一個?？奎c(diǎn)。
人們最應(yīng)該關(guān)注的行業(yè)主要是長期受到國家政策青睞的奧運(yùn),、消費(fèi)品,、軍工、3G,、醫(yī)藥,、化工、環(huán)保,、農(nóng)業(yè),、新能源等行業(yè)，而鋼鐵,、紡織等,、有色金屬、房地產(chǎn),、電力,、石化……等。由于國家政策的長期負(fù)面影響,，將受到很大的壓制,。請緊跟主流投資，以便您獲得最大回報,。
人們最應(yīng)該關(guān)注的行業(yè)最新動態(tài)補(bǔ)充信息,，年1月30日
兩會前中國大型客機(jī)公司有望成立的預(yù)期，可能會誘發(fā)游資炒作相關(guān)利好公司,。由于游資炒作的時間相對較短,，請注意風(fēng)險。
安全提示：在這些板塊中,，農(nóng)業(yè)類和奧運(yùn)類是近期受游資重創(chuàng),，化肥、堿,、糖等漲價“不少”,，近期部分大戶大量出貨，不宜追漲,。風(fēng)險太大了，散戶追高股票要謹(jǐn)慎,，這類主力出貨的股票風(fēng)險大于利潤,。
基本上每年2月到4月之間都會產(chǎn)生比較好的表現(xiàn)浪潮。它持續(xù)時間較長,，是市場主波的驅(qū)動能量,。這與上面提到的純粹游資驅(qū)動的市場有很大不同?，F(xiàn)在基本上選股的重點(diǎn)要從前期炒作農(nóng)業(yè)、奧運(yùn),、化肥,、軍工、糖堿鉀肥價格等短期題材提前轉(zhuǎn)向業(yè)績表現(xiàn)突出的股票,，所以為隨時可能爆發(fā)的業(yè)績浪潮提前做好準(zhǔn)備,。為了利潤最大化，
在電力領(lǐng)域,，國家近期宣布將對電價實(shí)行長期限價,。這對該行業(yè)來說是個壞消息，該行業(yè)的盈利預(yù)期已被下調(diào),。
尚福林上半年宣布將創(chuàng)投板塊上市引發(fā)的游資對創(chuàng)投板塊的攻擊能否持續(xù)還有待觀察,。建議散戶投資者在追求更高價格時保持謹(jǐn)慎。
在此期間,，金融,、房地產(chǎn)和部分鋼鐵股成為資金減倉的重點(diǎn)板塊。我在給股民分析的時候,，發(fā)現(xiàn)一些主力股票出現(xiàn)了階段性出貨,。我要求股票投資者避免涉足相應(yīng)股票，謹(jǐn)慎參與,。
如果您是短線投資者,，建議您在股市企穩(wěn)時介入。如果你是長線投資者,，可以逢低介入因本次連續(xù)大幅下跌而被誤殺的業(yè)績好,、主力強(qiáng)的長線股票。以上純屬個人觀點(diǎn),，請謹(jǐn)慎操作,。
