9只A股股票新增納入MSCI中國(guó)指數(shù)。
北京時(shí)間2月10日，MSCI公布了年2月指數(shù)季度調(diào)整結(jié)果,，該結(jié)果將于年2月28日收盤(pán)后生效。
此次調(diào)整,，MSCI全球標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)將新增21只股票，剔除11只股票,。其中,，MSCI中國(guó)指數(shù)新增10只標(biāo)的，分別為國(guó)家能源,、華潤(rùn)微,、中國(guó)三峽能源、中衛(wèi)集團(tuán),、大秦鐵路,、格力電器、陸金所ADR,、融百科技,、杉杉股份.有限公司和天合光能。
MSCI中國(guó)指數(shù)此次剔除4只新中概股,，均不涉及A股,。被剔除的股票包括聲網(wǎng)ADR、中國(guó)有贊,、裕華教育和21VianetADR,。
值得注意的是,，MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)新增成分股中，市值排名前三的股票為格力電器,、中國(guó)三峽能源和天合光能,。截至年2月9日，這三只股票市值均已突破千億元,，分別為.80億元,、.68億元、.36億元,。此外,，大秦鐵路和中國(guó)能建同期市值也剛剛過(guò)千億元。
其中,，格力電器在本次季調(diào)中回歸MSCI指數(shù),。年12月,，MSCI宣布將格力電器從MSCI標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)和大盤(pán)股系列中剔除,，自12月17日起生效。
據(jù)當(dāng)時(shí)深交所數(shù)據(jù)顯示,，QFII,、RQFII和深股通投資者持有格力電器A股占總股本的比例升至28.07%。香港聯(lián)交所還宣布,，由于格力電器境外總持股比例超過(guò)28%,，深港通將從年12月14日起暫停接受該股票的買(mǎi)入指令，但仍接受賣(mài)出指令,。
從二級(jí)市場(chǎng)格力電器股價(jià)來(lái)看,，公司股價(jià)于年12月2日創(chuàng)下65.58元/股的歷史新高。此后,，年4月市場(chǎng)震蕩后開(kāi)始下跌,，最低觸及34.10元/股后小幅反彈。截至2月10日早盤(pán)收盤(pán),，股價(jià)為38.88元/股,。
從A股市場(chǎng)外資情況來(lái)看，年以來(lái),，A股市場(chǎng)主要指數(shù)均呈現(xiàn)調(diào)整趨勢(shì),，但北向外資延續(xù)了年10月開(kāi)始的凈買(mǎi)入狀態(tài)，累計(jì)年1月凈買(mǎi)入金額167.75億元,，連續(xù)15個(gè)月凈買(mǎi)入金額突破100億元,。
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，今年2月北向外資也呈現(xiàn)凈買(mǎi)入態(tài)勢(shì),。截至2月9日,，本月累計(jì)凈買(mǎi)入52.19億元,。
從個(gè)股來(lái)看，截至2月9日,，平安,、隆基控股、貴州茅臺(tái)外資機(jī)構(gòu)持股數(shù)量均超100家,，順豐控股,、五糧液外資機(jī)構(gòu)持股數(shù)量均超過(guò)100家。恒瑞醫(yī)藥,、立訊精密均超過(guò)90家,，京東方A、格力電器,、中信證券,、美的集團(tuán)等外資機(jī)構(gòu)持股數(shù)量超過(guò)80家。
興石投資負(fù)責(zé)人認(rèn)為,，從稍長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)看,，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)不斷向好，資本市場(chǎng)也會(huì)出現(xiàn)良好的投資機(jī)會(huì),。年上半年“穩(wěn)增長(zhǎng)”的確定性很大,，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的底部或許已經(jīng)不遠(yuǎn)了。預(yù)計(jì)更多行業(yè)景氣度將小幅回升,，這將從基本面上支撐A股市場(chǎng),。目前，市場(chǎng)對(duì)“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策的反應(yīng)或許還不夠充分,，市場(chǎng)仍存在值得挖掘的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì),。
進(jìn)入MSCI后,，A股市場(chǎng)將迎來(lái)約億的增量資金,，而這只是根據(jù)跟蹤MSCI指數(shù)的被動(dòng)資金計(jì)算的。據(jù)路透社數(shù)據(jù),，目前基于MSCI指數(shù)的全球資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)10.5萬(wàn)億美元,，全球前100名資產(chǎn)管理公司中有97家是MSCI服務(wù)的客戶。如果算上主動(dòng)型資金,，外資入市規(guī)模將會(huì)更大,。
A股納入MSCI將對(duì)A股市場(chǎng)產(chǎn)生三個(gè)方面的積極影響：一是吸引國(guó)際長(zhǎng)期資金進(jìn)入A股市場(chǎng)，提供新的上漲動(dòng)力,；A股市場(chǎng)將被更廣泛的國(guó)際社會(huì)推向國(guó)際投資舞臺(tái)并走向成熟,。投資者普遍認(rèn)為，市場(chǎng)環(huán)境將加快升級(jí),，適應(yīng)國(guó)際投資標(biāo)準(zhǔn)和慣例,，A股市場(chǎng)將更加透明和規(guī)范,。
此外，海外長(zhǎng)期資金的進(jìn)入將促進(jìn)A股市場(chǎng)形成成熟的投資理念和成熟的投資者群體,，優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài),。這種長(zhǎng)期投資行為將在A股市場(chǎng)形成“鯰魚(yú)效應(yīng)”。投資者堅(jiān)持價(jià)值投資導(dǎo)向,，將刺激投資標(biāo)的更加注重價(jià)值創(chuàng)造和長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng),。在這樣的良性循環(huán)中，股票市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰機(jī)制將逐步建立,，市場(chǎng)的資源配置功能也能逐步實(shí)現(xiàn),，最終形成健康、可持續(xù),、長(zhǎng)期的市場(chǎng)生態(tài),。
分析師強(qiáng)調(diào)，其他指數(shù)提供商未來(lái)可能會(huì)效仿MSCI的做法,，導(dǎo)致未來(lái)幾年國(guó)際資本大量流入以人民幣計(jì)價(jià)的股票,。從其他新興市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的股票市場(chǎng)被納入MSCI后,，共同特點(diǎn)是與全球市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)性增強(qiáng),，同時(shí)交易換手率明顯降低，股市波動(dòng)性降低,。穩(wěn)定下來(lái)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面,，A股已全面納入MSCI指數(shù),。雖然短期影響有限，但中長(zhǎng)期效益突出,。主要起到提升A股國(guó)際地位,、改善A股投資者結(jié)構(gòu)、拉動(dòng)人民幣國(guó)際化,、增強(qiáng)投資者實(shí)力等作用,。信心。
現(xiàn)在大家最關(guān)心的是A股加入MSCI“大考”后哪些行業(yè)和個(gè)股會(huì)受益并上漲,。
根據(jù)MSCI官網(wǎng)目前公布的新計(jì)劃，原來(lái)的488只股票已減少至169只,，其中中小型股178只,，A+H股61只，停牌時(shí)間超過(guò)50天的股票40只已被淘汰,。
新規(guī)劃中,，排名前三位的行業(yè)是金融,、工業(yè)和非必需消費(fèi)品，占比分別為23%,、16.1%和12.9%,。消費(fèi)品比重大幅提升至10.6%?？傁M(fèi)工業(yè)占23.5%,，房地產(chǎn)占23.5%。該比率升至7.1%,。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，納入主要利好主板市值較大的金融股、消費(fèi)股和科技股,。從MSCI的選股規(guī)則來(lái)看,，MSCI青睞市值高、盈利能力強(qiáng)的股票,。MSCI的指數(shù)編制非常重視流動(dòng)性和基本面,。建議重點(diǎn)關(guān)注主板金融、消費(fèi),、科技等行業(yè)龍頭企業(yè),，這些將是外資流入的主要對(duì)象。
A股納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù),，將意味著更多的國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者將對(duì)A股進(jìn)行指數(shù)配置,。一方面，這將改善投資者隊(duì)伍的結(jié)構(gòu),，另一方面,，將帶來(lái)對(duì)價(jià)值投資的更加重視。長(zhǎng)期投資理念,。從受益者類(lèi)型分析,，結(jié)合境外投資者主要偏愛(ài)中國(guó)股市各行業(yè)龍頭的投資偏好，我們認(rèn)為這有利于價(jià)值藍(lán)籌股和業(yè)績(jī)白馬股,，以及它們的盈利可視性流動(dòng)性對(duì)外資更具吸引力,。力量。
