大家好,，今天小編關(guān)注到一個比較有意思的話題,，就是關(guān)于投資組合協(xié)方差的問題，于是小編就整理了4個相關(guān)介紹投資組合協(xié)方差的解答,，讓我們一起看看吧,。
市場組合方差是用來表示投資組合風(fēng)險大小的指標,，它表示的是投資組合中各資產(chǎn)之間的協(xié)方差,，即資產(chǎn)之間的相關(guān)性,。
市場組合是指市場上所有可交易資產(chǎn)的組合，由于市場上有大量的股票,、債券等可交易資產(chǎn),，將它們按一定比例組合起來，就得到了市場組合,。投資者可以根據(jù)其風(fēng)險偏好和收益目標,，選擇與市場組合相比有不同權(quán)重的資產(chǎn)組合。通過歷史數(shù)據(jù)和預(yù)測模型,，可以計算出市場組合的均值和方差,，而投資組合的均值和方差則要看其所包含的資產(chǎn)和各自的權(quán)重。通過對市場組合和投資組合的均值和方差進行分析,，可以計算出每個投資組合的預(yù)期收益率和風(fēng)險,，以實現(xiàn)最佳的收益和風(fēng)險平衡。
協(xié)方差公式所有公式有：cov(x,y)=exy-ex*ey,。協(xié)方差就是投資組合中每種金融資產(chǎn)的可能收益與其期望收益之間的離差之積再乘以相應(yīng)情況出現(xiàn)的概率后進行相加，所得總和就是該投資組合的協(xié)方差,。協(xié)方差的計算公式可以分為三個步驟：
1)對應(yīng)于每一種經(jīng)濟情況,，將兩種資產(chǎn)可能收益與其期望收益之間的離差相乘。
2)對應(yīng)于每一種經(jīng)濟情況出現(xiàn)的概率,，乘以上一步計算出的離差
1.股票基金預(yù)期收益率=1/3*(-7%)+1/3*12%+1/3*28%=11%方差=1/3[(-7%-11%)^2+(12%-11%)^2+(28%-11%)^2]=2.05%標準差=14.3%(標準差為方差的開根,標準差的平方是方差)2.債券基金預(yù)期收益率=1/3*(17%)+1/3*7%+1/3*（-3%）=7%方差=1/3[(17%-7%)^2+(7%-7%)^2+(-3%-7%)^2]=0.67%標準差=8.2%注意到,股票基金的預(yù)期收益率和風(fēng)險均高于債券基金.然后我們來看股票基金和債券基金各占百分之五十的投資組合如何平衡風(fēng)險和收益.投資組合的預(yù)期收益率和方差也可根據(jù)以上方法算出,先算出投資組合在三種經(jīng)濟狀態(tài)下的預(yù)期收益率,如下：
蕭條：50%*(-7%)+50%*17%=5%正常：50%*(12%)+50%*7%=9.5%繁榮：50%*(28%)+50%*(-3%)=12.5%則該投資組合的預(yù)期收益率為：1/3*5%+1/3*9.5%+1/3*12.5%=9%該投資組合的方差為：1/3[(5%-9%)^2+(9.5%-9%)^2+(12.5%-9%)^2]=0.001%該投資組合的標準差為：3.08%注意到,其中由于分散投資帶來的風(fēng)險的降低.一個權(quán)重平均的組合（股票和債券各占百分之五十）的風(fēng)險比單獨的股票或債券的風(fēng)險都要低.投資組合的風(fēng)險主要是由資產(chǎn)之間的相互關(guān)系的協(xié)方差決定的,這是投資組合能夠降低風(fēng)險的主要原因.相關(guān)系數(shù)決定了兩種資產(chǎn)的關(guān)系.相關(guān)性越低,越有可能降低風(fēng)險
貝塔系數(shù)用于證券市場的計算公式 貝塔系數(shù)概述 公式為： 其中Cov(ra,rm)是證券 a 的收益與市場收益的協(xié)方差,；是市場收益的方差。 因為： Cov(ra,rm) = ρamσaσm 所以公式也可以寫成： 其中ρam為證券 a 與市場的相關(guān)系數(shù),；σa為證券 a 的標準差,；σm為市場的標準差。 貝塔系數(shù)利用回歸的方法計算: 貝塔系數(shù)等于1即證券的價格與市場一同變動,。 貝塔系數(shù)高于1即證券價格比總體市場更波動,。 貝塔系數(shù)低于1即證券價格的波動性比市場為低。 如果β = 0表示沒有風(fēng)險,，β = 0.5表示其風(fēng)險僅為市場的一半,，β = 1表示風(fēng)險與市場風(fēng)險相同，β = 2表示其風(fēng)險是市場的2倍,。
到此,，以上就是小編對于投資組合協(xié)方差的問題就介紹到這了,，希望介紹關(guān)于投資組合協(xié)方差的4點解答對大家有用。
