今日,，隧道建元基金投資的北京華大九天科技股份有限公司在深交所首次公開發(fā)行股票,，標(biāo)志著國內(nèi)規(guī)模最大,、產(chǎn)品線最全的公司綜合技術(shù)實(shí)力最強(qiáng)的EDA“獨(dú)角獸”將于今日正式登陸A股創(chuàng)業(yè)板。
什么是EDA,？與國內(nèi)芯片制造有何關(guān)系？
EDA是指利用計(jì)算機(jī)輔助設(shè)計(jì)軟件完成超大規(guī)模集成電路芯片的設(shè)計(jì),、制造,、封裝和測(cè)試。
在芯片領(lǐng)域,，EDA被譽(yù)為“芯片之母”,。是集成電路產(chǎn)業(yè)上游最高端的核心產(chǎn)業(yè)，也是戰(zhàn)略基礎(chǔ)支柱之一,。長(zhǎng)期被西方發(fā)達(dá)國家技術(shù)壟斷,。
長(zhǎng)期以來，EDA行業(yè)一直被海外寡頭壟斷,。它不僅技術(shù)壁壘高,、行業(yè)準(zhǔn)入難度大，而且投資周期也比其他行業(yè)更長(zhǎng),。需要依靠包括資本投資在內(nèi)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈的全力支持,。
作為長(zhǎng)期服務(wù)重點(diǎn)創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展的基金公司，隧道股權(quán)建元基金自年起投資華大九天,，支持其在EDA領(lǐng)域的技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)品研發(fā),，為企業(yè)的發(fā)展提供肥沃的“沃土”資源。國內(nèi)EDA產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,。資本土壤”,。目前，隧道股份建元基金作為華大九天的第四大股東,，持有其11.05%的股權(quán),。
由隧道股份建元基金投資并上市的華大九天成立于年，長(zhǎng)期從事EDA工具軟件開發(fā),。BGI的九天是：
1,、是國內(nèi)規(guī)模最大、產(chǎn)品線最齊全,、綜合技術(shù)實(shí)力最強(qiáng)的EDA公司,。也是國內(nèi)唯一一家能夠提供模擬電路設(shè)計(jì)全流程EDA工具系統(tǒng)的本土公司；
2,、“EDA國家工程研究中心”依托單位,，承擔(dān)多項(xiàng)國家級(jí)科研項(xiàng)目，具有深厚的技術(shù)積累；
3,、占據(jù)國內(nèi)EDA市場(chǎng)份額50%以上,，位居本土EDA企業(yè)第一。
這也是繼“合達(dá)科技”,、“CMEC咨詢”之后,，隧道建元基金投資的公司中第三家上市公司。
未來,，隧道股份建元基金將繼續(xù)通過投資和增值服務(wù),，帶動(dòng)包括華大九天在內(nèi)的更多國內(nèi)高新技術(shù)企業(yè)的共同成長(zhǎng)和發(fā)展。
目前，高端光刻機(jī)市場(chǎng)仍然被荷蘭ASML公司壟斷,，高端面板所用的光刻膠也是如此,。目前，液晶顯示器用光刻膠幾乎全部依賴進(jìn)口,，核心技術(shù)仍被TOK,、JSR、住友化學(xué),、信越化學(xué)等日本企業(yè)壟斷,。
在A股市場(chǎng)，光刻膠和光刻機(jī)的概念被歸類在一起,。從市值來看,，張江高科、牦?？萍甲钚率兄稻黄?00億元,，上海新陽、安吉科技,、萬潤股份等個(gè)股市值均超過10億元,。
從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，南大光電,、容達(dá)感光,、安吉科技,、上海新陽,、牦?？萍肌⑽譅柼厝?xì)獾葌€(gè)股年內(nèi)漲幅翻倍,。機(jī)構(gòu)關(guān)注度方面,，萬潤股份、飛凱材料,、寶通科技,、牦牛科技,、杰杰微電子等個(gè)股均獲得10余家機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí),。綜合市場(chǎng)表現(xiàn)、概念相關(guān)性等條件,，《證券時(shí)報(bào)數(shù)據(jù)寶》精選光刻機(jī)/光刻膠概念股名單如下,。
2.芯片
低速光芯片和電學(xué)芯片已實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化，但高速芯片仍依賴進(jìn)口,。國外最先進(jìn)芯片的量產(chǎn)精度為10納米,，而我國僅為28納米，有兩代人的差距,。據(jù)介紹,，在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)、通用電子系統(tǒng),、通信設(shè)備,、存儲(chǔ)設(shè)備、顯示視頻系統(tǒng)等多個(gè)領(lǐng)域,，我國國產(chǎn)芯片的份額為0,。
在A股市場(chǎng)上，目前涉及的芯片概念非常多,，包括最大類別的芯片概念,，以及較小類別的存儲(chǔ)芯片、AI芯片,、芯片材料,、芯片封裝、芯片設(shè)計(jì),、芯片制造等,。
從大品類來看，我們基本上可以得到各個(gè)小品類的龍頭,。從市值來看,，韋爾科技,、聞泰科技、瀾起科技等個(gè)股市值均超過千億元,，而匯頂科技,、三安光電、兆易創(chuàng)新等個(gè)股市值均超過千億元,。800億元,。市場(chǎng)表現(xiàn)方面，晶方科技,、上海新陽,、雅客科技等個(gè)股漲幅翻倍。從機(jī)構(gòu)關(guān)注度來看,，北方華創(chuàng),、深南電路、兆易創(chuàng)新等個(gè)股均受到20余家機(jī)構(gòu)關(guān)注,。根據(jù)市場(chǎng)表現(xiàn),、概念相關(guān)性等條件，數(shù)據(jù)寶篩選出芯片概念股名單,，如下,。
3、操作系統(tǒng)
數(shù)據(jù)顯示,，年,，Android系統(tǒng)市場(chǎng)份額達(dá)到85.9%，蘋果IOS占比14%,。其他系統(tǒng)只有0.1%,。這0.1%基本上就是美國的微軟Windows和黑莓。如果沒有谷歌鋪路,，智能手機(jī)就不會(huì)如此普及,，而中國手機(jī)廠商免費(fèi)使用Android的代價(jià)就是隨時(shí)可能被“斷供”。
最新消息顯示,，CounterpointResearch預(yù)測(cè),，華為獨(dú)立操作系統(tǒng)鴻蒙將在年實(shí)現(xiàn)2%的市場(chǎng)份額，超越Linux,，成為全球第五大操作系統(tǒng),。預(yù)計(jì)到年底鴻蒙在中國市場(chǎng)的份額將達(dá)到5%，到明年年底將達(dá)到10%,，而鴻蒙操作系統(tǒng)設(shè)備將占今年華為設(shè)備出貨量的1%,。
期待華為自主操作系統(tǒng)帶來更多驚喜。
A股市場(chǎng)中,，國內(nèi)市值最大的操作系統(tǒng)概念股為中興通訊,、360,，均超千億元；紫光集團(tuán),、浪潮信息,、中國長(zhǎng)城、中國軟件等個(gè)股市值均超過300億元,。股價(jià)表現(xiàn)最好的是誠邁科技,，年內(nèi)漲幅超過90%,。機(jī)構(gòu)關(guān)注度最高的個(gè)股為中興通訊,、浪潮信息、中新,、清華紫光等個(gè)股,。數(shù)據(jù)寶篩選出國內(nèi)操作系統(tǒng)概念股名單如下。
4,、手機(jī)射頻器件
年射頻芯片市場(chǎng)規(guī)模150億美元,；高端市場(chǎng)基本被Skyworks、Qorvo和Broadcom壟斷,，高通也占據(jù)一席之地,。射頻器件的另一關(guān)鍵部件——濾波器，國內(nèi)外差距更大,。手機(jī)中使用的高端濾波器價(jià)值數(shù)十億美元的市場(chǎng)完全屬于Qorvo等國外射頻器件巨頭,。中國是全球最大的手機(jī)制造商，但無法制造高端手機(jī)射頻元件,。這需要扎實(shí)的材料,、工藝和設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)的積累。
A股市場(chǎng),，移動(dòng)射頻概念包括順絡(luò)電子,、三環(huán)集團(tuán)、電聯(lián)科技,、麥捷科技等,；移動(dòng)天線概念包括信威通信、碩貝德,、盛路通信,；5G射頻芯片概念有合爾泰等；濾波器概念主要有武漢凡谷,、東山精密,、世嘉科技等。
5,、高端電容,、電阻
電容器和電阻器是電子行業(yè)的黃金配角,。中國是最大的基礎(chǔ)電子元件市場(chǎng)，每年消耗數(shù)萬億個(gè)電阻和電容器,。但最好的消費(fèi)級(jí)電容器和電阻器來自日本,。電容器市場(chǎng)每年超過200億美元，電阻器市場(chǎng)也在100億美元量級(jí),。對(duì)于高端電容和電阻來說,，最重要的是在同一批次內(nèi)盡可能保持一致。日本在這方面做得最好,，國內(nèi)企業(yè)差距巨大,。國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品大多屬于中低端，工藝,、材料,、質(zhì)量控制都比較薄弱。
A股市場(chǎng)上,，三環(huán)集團(tuán),、風(fēng)華高科、順絡(luò)電子,、杰美科技等個(gè)股涉足電阻行業(yè),。
6.核心工業(yè)軟件
中國的核心工業(yè)軟件領(lǐng)域基本上仍然是“無人區(qū)”。工業(yè)軟件的缺位給智能制造帶來了困擾,。當(dāng)工業(yè)系統(tǒng)復(fù)雜到一定程度時(shí),，需要用計(jì)算機(jī)輔助工業(yè)軟件來代替人腦計(jì)算。例如,，在對(duì)比芯片設(shè)計(jì)生產(chǎn)的“必備神器”EDA工業(yè)軟件時(shí),，國產(chǎn)EDA與美國主流EDA工具在設(shè)計(jì)原理上沒有區(qū)別，但在軟件性能上卻存在較大差距,，這就是主要體現(xiàn)在缺乏先進(jìn)技術(shù)和工藝的支撐,。與國外先進(jìn)的EDA工具存在“代溝”。國外EDA三大巨頭Cadence,、Synopsys和Mentor占據(jù)了全球行業(yè)年?duì)I收總額的70%,。研發(fā)自主工業(yè)操作系統(tǒng)+自主工業(yè)軟件系統(tǒng)刻不容緩。
EDA概念股方面,，目前A股市場(chǎng)尚無相關(guān)標(biāo)的,，北京芯視軟件技術(shù)有限公司科創(chuàng)板IPO已獲受理。華大九天是龍頭企業(yè),，A股市場(chǎng)也有相關(guān)影子股,。申通地鐵隧道股份通過上海建元股權(quán)投資基金投資華大九天。上海建元持有華大九天17.42%的股份,，而愛建集團(tuán)則通過愛建資產(chǎn)間接參股華大九天,。此外,，大眾公用還通過深創(chuàng)投間接持股，深創(chuàng)投持有華大九天3.59%的股權(quán),。此外,，深圳能源、粵電A,、廣深鐵路,、中興通訊等上市公司也通過深創(chuàng)投間接持股。
7.ITO靶材
ITO靶材不僅用于制造液晶顯示器,、平板顯示器,、等離子顯示器、觸摸屏,、電子紙,、有機(jī)發(fā)光二極管，還用于太陽能電池,、抗靜電涂料、EMI屏蔽透明導(dǎo)電涂料等.并在全球擁有廣泛的市場(chǎng),。ITO薄膜的厚度根據(jù)功能要求的不同而不同,，一般在30納米到200納米之間。在尺寸問題上,，國內(nèi)ITO靶材企業(yè)很少能取得突破,，而后端平板顯示制造企業(yè)也只能仰仗他人。燒結(jié)大尺寸ITO靶材需要大型燒結(jié)爐,。國外可以制作寬度為毫米,、長(zhǎng)度近毫米的單個(gè)靶材，但國內(nèi)只能制作寬度不超過800毫米的靶材,。從產(chǎn)出效率上來說,，日式設(shè)備月產(chǎn)量可以達(dá)到30噸到50噸，而我們的年產(chǎn)量只有30噸——,，而進(jìn)口設(shè)備的價(jià)格就是萬元,，這簡(jiǎn)直是天價(jià)對(duì)于國內(nèi)的小企業(yè)來說。
我國每年ITO目標(biāo)消費(fèi)量超過噸,，其中一半左右依賴進(jìn)口,，用于生產(chǎn)高端產(chǎn)品。A股市場(chǎng)主要標(biāo)的概念股包括江豐電子,、友研新材料,、龍華科技等。
8.數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)
目前,，世界上最流行的兩種數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)是Oracle公司的產(chǎn)品Oracle和MySQL,。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括IBM和Microsoft的產(chǎn)品,。甲骨文、IBM,、微軟和Teradata這幾家美國公司占據(jù)了大部分市場(chǎng)份額,。國產(chǎn)產(chǎn)品在數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)方面也有市場(chǎng)份額，但只是一小部分,。它們的穩(wěn)定性和性能無法令市場(chǎng)信服,。銀行、電信,、電力等對(duì)穩(wěn)定性要求極高的企業(yè)不會(huì)考慮國產(chǎn)產(chǎn)品,。
9.航空設(shè)計(jì)軟件
自20世紀(jì)80年代以來，世界航空工業(yè)進(jìn)入了數(shù)字化設(shè)計(jì)的新階段,，目前已經(jīng)達(dá)到了沒有軟件就無法設(shè)計(jì)的高度依賴程度,。設(shè)計(jì)一架飛機(jī)至少需要十幾種專業(yè)軟件，而且全部都是歐美國家的產(chǎn)品,。國內(nèi)設(shè)計(jì)單位不僅要投入巨資購買軟件,，頭上還要戴鋼圈?！爸湔Z”一旦念出,，整個(gè)航空業(yè)就會(huì)陷入癱瘓。據(jù)媒體報(bào)道,，殲10飛機(jī)設(shè)計(jì)時(shí),，主起落架主要承重結(jié)構(gòu)的整個(gè)金屬部件都委托國外制造。但建成后卻出現(xiàn)了起落架收放的問題,。有5毫米的誤差,，所以我們不得不重新訂購。就這個(gè)小錯(cuò)誤,，就導(dǎo)致殲10的首飛推遲了八九個(gè)月,。如果沒有完整的數(shù)字化軟件支持，任何微小的錯(cuò)誤都可能成為制造業(yè)的噩夢(mèng),。
在這被卡住的35個(gè)關(guān)鍵技術(shù)中,，信息技術(shù)行業(yè)基本能找到標(biāo)桿概念股，但與全球龍頭相比,，差距非常大,。例如，芯片概念市值領(lǐng)先的韋爾公司市值超過億元,，而英特爾,、英偉達(dá)等芯片公司市值超過1.5萬億元，高通市值超過1.5萬億元。超過億元,。另一個(gè)例子是計(jì)算機(jī)行業(yè),。我們的企業(yè)市值最多億元，而美國的微軟市值近10萬億元,。
近年來,，我國在信息技術(shù)領(lǐng)域取得了巨大成就，但與發(fā)達(dá)國家相比,，仍存在較大差距,。這次對(duì)華為的禁令，暴露了“卡殼”,、必須由我們自己掌握的關(guān)鍵技術(shù),。
未來，我們將成為信息技術(shù)大國和強(qiáng)國,。愿國運(yùn)昌盛,。
這個(gè)應(yīng)該很正常,，因?yàn)楠?dú)角獸一直都很穩(wěn)定，而且又是老股,，所以它繼續(xù)領(lǐng)漲我一點(diǎn)也不意外,，只是意料之中。
