大家好,，今天小編關(guān)注到一個(gè)比較有意思的話(huà)題,，就是關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資如何退出機(jī)制的問(wèn)題，于是小編就整理了1個(gè)相關(guān)介紹風(fēng)險(xiǎn)投資如何退出機(jī)制的解答，讓我們一起看看吧,。
風(fēng)險(xiǎn)投資是一種循環(huán)性投資,，其賴(lài)以生存的根本在于與高風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的高度的資本周期流動(dòng),，它通過(guò)不斷進(jìn)入和退出風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)資本價(jià)值的增值。
風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)生的意義在于扶持潛力企業(yè)成長(zhǎng),，那么其自身有限的資產(chǎn)就必須具備一定的流動(dòng)性,，才能不斷地扶持新企業(yè)。
如果缺乏退出機(jī)制,，風(fēng)險(xiǎn)投資者投入到風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的資金達(dá)到預(yù)期增值目的后,，卻難以套現(xiàn)，將會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)投資者的資產(chǎn)陷入停滯狀態(tài),，它就無(wú)法再去尋找新的投資對(duì)象，那么,，這種風(fēng)險(xiǎn)投資本身也失去了存在的意義,。
風(fēng)險(xiǎn)投資所投資的企業(yè)往往是比較“新”的企業(yè)（包括重組、并購(gòu)等）,，或者說(shuō)是高新技術(shù)的新興產(chǎn)業(yè)企業(yè),，而市場(chǎng)也缺少對(duì)于其本身價(jià)值評(píng)估的度量標(biāo)準(zhǔn)，
因?yàn)檫@類(lèi)企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)往往占有很高比重,，并且評(píng)定企業(yè)需要看其未來(lái)的成長(zhǎng),，所以按照風(fēng)險(xiǎn)投資的退出機(jī)制，投資者所獲得的資產(chǎn)增值恰恰可以作為一個(gè)比較客觀的市場(chǎng)依據(jù),，如此,，市場(chǎng)也將更成熟與規(guī)范。
所謂風(fēng)險(xiǎn)投資,，簡(jiǎn)單來(lái)講,，就是要冒著投資失敗的風(fēng)險(xiǎn),，投資給一些初創(chuàng)企業(yè)。
國(guó)內(nèi)的企業(yè),，從開(kāi)始起步,，投入經(jīng)營(yíng)，到事業(yè)上升,，再轉(zhuǎn)入平穩(wěn),，進(jìn)而下滑萎縮最后破產(chǎn)，大多數(shù)都是經(jīng)歷這樣的程序,。而且存續(xù)期,，99%沒(méi)有超過(guò)十年的。20%的企業(yè)在起步階段就終止了,，40%的在三年內(nèi)沒(méi)有利潤(rùn)自動(dòng)終止經(jīng)營(yíng),，真正能夠長(zhǎng)久存續(xù)的鳳毛麟角。所以對(duì)一家企業(yè)的投資是一項(xiàng)相當(dāng)有風(fēng)險(xiǎn)的行為,。
作為風(fēng)險(xiǎn)投資的主體既要能忍受投資企業(yè)破產(chǎn)帶來(lái)的投資資本損失,，也必然要享受投資帶來(lái)的高額回報(bào)。所以風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)體并不參與實(shí)質(zhì)的企業(yè)經(jīng)營(yíng),，純粹是獲取投資對(duì)象經(jīng)營(yíng)成功后在資本市場(chǎng)豐厚回報(bào),。
資本市場(chǎng)一句經(jīng)典格言，雞蛋不能放在一個(gè)籃子里,。這就是風(fēng)險(xiǎn)投資公司的真實(shí)寫(xiě)照,。要獲取高額回報(bào)，必然是在企業(yè)的初創(chuàng)期就開(kāi)始介入,。例如早期李澤楷對(duì)騰訊早期的資本投入就為他帶來(lái)幾百倍的回報(bào),。介入越早，資本方談判籌碼越高,，即同樣資本獲得的股權(quán)比例越大,。
另一方面，風(fēng)險(xiǎn)投資公司同時(shí)投資的企業(yè)要足夠多,，才能分散風(fēng)險(xiǎn),，投資的十家公司，只要有一家成功上市,，就算非常成功的運(yùn)作了,。
作為以資本來(lái)逐利性質(zhì)的企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)投資公司在設(shè)定好相應(yīng)的投資回報(bào)比例后,，自然會(huì)選擇退出資本,，繼續(xù)尋找其他投資對(duì)象，這就是風(fēng)險(xiǎn)投資資本的退出,。
風(fēng)險(xiǎn)投資退出,是指風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)發(fā)展到一定階段以后,企業(yè)投資人認(rèn)為有必要是時(shí)候?qū)①Y本從風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)中退出的行為被稱(chēng)之為“風(fēng)險(xiǎn)資本退出”,！
風(fēng)險(xiǎn)資本的提供者通常是自然人與“法人”,！簡(jiǎn)稱(chēng)“投資人”！
投資人通常有為了幫助企業(yè)創(chuàng)建成長(zhǎng),，增加資本存量的“創(chuàng)業(yè)投資基金”,！也有幫助企業(yè)擴(kuò)張重組，梳理股權(quán)結(jié)構(gòu)的“并購(gòu)基金”,！他們還有一個(gè)別稱(chēng)：“私募股權(quán)投資基金”以及我們的自然人投資者,！由于時(shí)間問(wèn)題，這三類(lèi)的區(qū)別我就不一一介紹了,，我們直奔主題,。
投資人把錢(qián)投出去了肯定是為了賺取利益最大化為目的驅(qū)動(dòng)的一種活動(dòng)！既然把錢(qián)投出去了那就要想辦法收回來(lái),！那怎么收呢常見(jiàn)的方法有：
1.IPO（上市退出）：通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)可以將私人權(quán)益進(jìn)行轉(zhuǎn)讓套現(xiàn),！常見(jiàn)的方法有：股權(quán)質(zhì)押，出售股票
2.協(xié)議退出：公司在獲得高估值后想退出,，可以在經(jīng)其他股東同意的情況下把持有的股權(quán)進(jìn)行出售轉(zhuǎn)讓給有購(gòu)買(mǎi)意向的機(jī)構(gòu)或者自然人,！
3.公司回購(gòu)：投資人在作出投資行為前可以跟公司創(chuàng)始人提前約定好退出機(jī)制與退出時(shí)間！并由雙方經(jīng)過(guò)書(shū)面協(xié)議的形式確認(rèn)到期時(shí)間,！時(shí)間一到合同生效,！公司有需要回購(gòu)?fù)顿Y人持有的股份或者部分股份！
4.申請(qǐng)破產(chǎn)清算退出：要知道,，我國(guó)的創(chuàng)業(yè)公司生命周期短,，大部分投資的項(xiàng)目十不存二！成功率極低,！投資人對(duì)企業(yè)所有關(guān)系通常情況下分兩種：“股權(quán)關(guān)系與債權(quán)關(guān)系”,！兩種關(guān)系的償付順序也是不一樣的！一旦企業(yè)支撐不下去就可以申請(qǐng)破產(chǎn)清算,！企業(yè)在破產(chǎn)清算資產(chǎn)后的清償順序是這樣的：1-支付了職工薪水與社保
2-繳清了所欠的稅款
3-清償企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的債務(wù)
到此,，以上就是小編對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資如何退出機(jī)制的問(wèn)題就介紹到這了，希望介紹關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資如何退出機(jī)制的1點(diǎn)解答對(duì)大家有用,。
