大家好,，今天小編關(guān)注到一個比較有意思的話題,，就是關(guān)于財務(wù)報表分析與證券投資的問題，于是小編就整理了3個相關(guān)介紹財務(wù)報表分析與證券投資的解答，讓我們一起看看吧,。
投資知識都是從有基礎(chǔ)的底子去實踐得出的，沒基礎(chǔ)底子直接入市等于送錢,，有底子入市等于交學費,。千萬不要覺得多看書多學就可以在市場旗開得勝，往往這摔跤是最痛的,，實踐出真知,。學費也是必經(jīng)流程,。多總結(jié)多和業(yè)內(nèi)人交流溝通,，能讓你最快總結(jié)出屬于自己的知識。
1,、掌握公認正確的基礎(chǔ)知識,。
一個人對一個行業(yè)的認知水平很大程度上取決于他對這個行業(yè)最基礎(chǔ)的認知，這也是金融專業(yè)學生要從經(jīng)濟學和數(shù)學開始學起的原因,。
2,、了解相關(guān)的實務(wù)操作。
紙上談兵終覺淺,，絕知此事要躬行,。
相信不少金融專業(yè)的學生實習的時候都會有力不從心以及學的東西都沒用的感覺，這是因為理論和實務(wù)有一定的區(qū)別,，理論往往是實務(wù)的理想假設(shè),，這就要求金融人時刻關(guān)注金融行業(yè)的動態(tài),，主動地學習各項金融規(guī)則。
意義非常重大！
證券投資不是賭博,，不是隨便押大押小,，而是需要通過分析后才能確定投資方向，然后再進一步分析該方向下的行業(yè)機會,，進而確定具體的投資品種,。
可以說，整個證券投資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)就在投資分析上,。
投資分析包括多個方面：宏觀經(jīng)濟,，微觀經(jīng)濟，產(chǎn)業(yè)發(fā)展,，行業(yè)變化,，科技更新等。
一家之言,，歡迎指正,，喜歡的請點贊和關(guān)注，謝謝,！
盲目投資,，即使股票天天上漲，也會坐立不安,，天天想著要不要賣,。這是絕大多數(shù)散戶的通病：虧了怕,，賺了也怕,。
為什么怕？就是因為完全不知道明天,、下周,、下月股價會如何。
證券投資分析的作用,，并不是提前讓你預測出來今后每一天的走勢,，而是相當于拿到一個指南針,，知道自己到底在朝什么方向走。道路不可能是筆直的,，但方向?qū)α诵睦锊庞凶V,，才不會害怕。
證券投資分析主要是從上市公司基本面,、政策環(huán)境方向和股票走勢技術(shù)面三個維度切入的,。
投資者買一家公司股票，至少要了解它的大致經(jīng)營狀況吧,？那么研究上市公司財務(wù)報表就是唯一辦法,，除此之外，難道你還找到那家公司去查它,？怎么查,？而分析財務(wù)報表就是投資分析的重要方法。
再比如政策環(huán)境的方向,。當央行出臺一條政策,，多數(shù)投資者甚至都不知道那是好消息還是壞消息,。這樣還怎么可能作出正確決策,？而證券投資分析恰恰就是要分析政策方向?qū)ι鲜泄竟蓛r的潛在影響。
技術(shù)面就更要研究了,，實際上它承載著股價的歷史和投資者的心理,，全隱含在那一根根紅紅綠綠的K線和成交量之中。
比如當股價連續(xù)大漲之后,，有一天突然成交量暴漲,，股價接近漲停，這時候你該不該追,？
如果不懂投資分析,，那就只能憑感覺。 而感覺,，往往都是錯的,。
當成交量達到流通股總量的70%以上時，意味著當天70%的股票都被賣出了,，都換到別人手里了,，如果再漲，誰來出力呢,？難道期待第二天再全部換一批新人,？
潤希哥只說大實話，任何行業(yè)的內(nèi)幕足以顛覆你的人生觀,。
證券投資分析對于真正的操盤來說有意義嗎,？可以明確的告訴你,，有意義。但是莊家的分析和散戶是有本質(zhì)區(qū)別的,。
散戶分析公司,，分析走勢，分析政策,，其實莊家都不分析這些,。所以散戶或者小白不能在股市中賺錢的根源就是走的路不同，本質(zhì)上是方向錯了,，這就是一層窗戶紙,，不捅破你一輩子也領(lǐng)悟不了。舉個例子,，我們的目標是去北京,，只要方向?qū)Γ还苣阌檬裁捶绞饺?，我們只會離目標越來越近,，但是你的方向是反的那就悲劇了。只會離成功越來越遠,。莊家或者說主力就是要把你引向想到的方向,，讓你形成思維定勢，永遠不能成功,，陰險吧,，狡詐吧！
現(xiàn)在放大招,，那么莊家到底是分析什么呢,？點贊100個，馬上公布,！
首先，我認為這家公司得有20年以上的成功經(jīng)營歷史,，我才能認為其未來有約20年的存續(xù)期,，公司過幾年就可能關(guān)閉了，我是不會投的,，其次,，過去三年分紅回報必須有接近5%，且每年略有增長,，再就是毛估估大概大概,，未來三年也有過去三年這樣每年都略有增長地分紅。最后將凈利潤乘以20(年)，得出未來三年可能達到的市值,，股票差價加上分紅的就是我的投資收益,。
1.相對估值方法
相對估值法簡單易懂，也是最為投資者廣泛使用的估值方法,。在相對估值方法中,，常用的指標有市盈率（P/E）、市凈率（PB）,、EV/EBITDA倍數(shù)等,，它們的計算公式分別如下：
市盈率=每股價格/每股收益
市凈率=每股價格/每股凈資產(chǎn)
市銷率模型=每股價格/每股銷售額
EV/EBITDA=企業(yè)價值/息稅、折舊,、攤銷前利潤
其理論基礎(chǔ)是公司價值等于公司未來的現(xiàn)金流量貼現(xiàn)值,，這種折現(xiàn)思想來源于資本資產(chǎn)定價理論(CAMP)。三種主要的辦法：實體現(xiàn)金流量模型,、股權(quán)現(xiàn)金流量模型,、貼現(xiàn)的自由現(xiàn)金流量模。
實體現(xiàn)金流量模型
實體現(xiàn)金流量是企業(yè)全部現(xiàn)金流入扣除成本費用和必要的投資后的剩余部分,，它是企業(yè)一定期間可以提供給所有投資人（包括股權(quán)投資人和債權(quán)投資人）的稅后現(xiàn)金流量,。
股權(quán)現(xiàn)金流量模型
拿打牌要看自己的牌，來類比財務(wù)報表對股票估值的判斷,，的確有一定道理,。我結(jié)合自己的一些做法，談?wù)勅绾瓮ㄟ^財務(wù)報表來進行公司股票的估值判斷,。
公司是不是值錢,，歸根結(jié)底要看公司能不能賺錢。賺錢的衡量有兩個角度,，一是現(xiàn)在已經(jīng)具備的賺錢能力，二是將來潛在的賺錢能力,。某種程度上來說,，潛在的賺錢能力更重要更關(guān)鍵。因為假設(shè)市場是有效的,，那么已經(jīng)體現(xiàn)出的賺錢能力,，就應(yīng)當體現(xiàn)在了當前股票的估值當中，也就是靜態(tài)的,，只看這一點,，沒有向上的空間，分析他也意義不大,。
所以,，我考慮的重點是潛在的賺錢能力，簡稱潛力。主要看兩個指標：
第一,，主營業(yè)務(wù)利潤率
如果公司業(yè)務(wù)的利潤率太低,，市場稍有風吹草動，公司就要賠錢,，要虧損,，從估值角度，這樣的公司是不能買的,。而如果利潤率比較高,，公司只要擴大生產(chǎn)，就可以快速增加利潤,，公司的估值會快速上升,。
因此，業(yè)務(wù)利潤率是決定公司估值的重要指標,，或者說是基礎(chǔ)性指標,。我個人的經(jīng)驗，這個利潤率不能低于20%,，最好在30%-50%之間,，最好近三年利潤率在穩(wěn)步上升。
大家可能會注意到,，這里面我還設(shè)置了一個上限,，為什么？因為利潤率太高,，會面臨兩個風險：一是大量競爭對手可能涌入這個行業(yè),，從而導致利潤率迅速降低，對公司不利,；二是行業(yè)整體可能滑坡,，俗話說，水滿則溢,，盛極而衰,，一時的偏高利潤率不是好事。
第二,，主營業(yè)務(wù)利潤
從財務(wù)核算角度,，凈利潤容易進行調(diào)節(jié)，而主營業(yè)務(wù)利潤的調(diào)節(jié)相對比較困難,，可操作的方法不會太多,。在主營業(yè)務(wù)利潤率變動不大的情況下，看業(yè)務(wù)利潤實際上就是在看主營業(yè)務(wù)收入,，而在很多時候,，看收入比看凈利潤還有價值,。
我個人喜歡使用的經(jīng)驗公式是，以年主營業(yè)務(wù)利潤的20倍,，作為合理的估值水準,。比如，某股票年主營業(yè)務(wù)利潤是2億元,，那么他的合理估值就是24億元,。市值低于這個數(shù)字，就可以認為是低估,。
當然,，財務(wù)報表能夠告訴我們的東西還有很多，用于估值的方法也還有很多,，需要大家共同去進行探討,。說不定，你們的思路更有價值,。
對公司股票進行估值,，沒有那么簡單，并不是簡單的用個指標,，例如PE（市盈率）,、ROE（內(nèi)含報酬率）等，就能計算出來公司的價值,。當然,，也不是只通過財務(wù)報表分析就能搞定的。個人覺得想要估值的話首先應(yīng)該搞清楚的問題是公司發(fā)展到底目前處于什么樣的階段,，以及內(nèi)外部環(huán)境對其未來發(fā)展的考量,。下面就發(fā)展階段的問題，簡單說說,。
發(fā)展階段
財務(wù)報表很多時候只反映了過去歷史的記錄,，很難通過分析舊的記錄來預測到未來的走向。但是如果一段時間內(nèi)相對穩(wěn)定的話,，財務(wù)報表分析還是有點用的,。
比如說，規(guī)模足夠大的企業(yè),，經(jīng)營模式、銷售的產(chǎn)品等所有因數(shù)都不會發(fā)生較大的變化,，就應(yīng)該更關(guān)注目前的這種狀態(tài)到底什么時候會被顛覆,，社會在發(fā)展，誰也不敢保證,，一直穩(wěn)坐老大的位置,，十年前諾基亞，摩托羅拉十年后華為，小米,；從財務(wù)報表分析的角度來說,，對這些具有市場霸主地位的企業(yè)，最應(yīng)該關(guān)注的重點就是毛利率下降的問題,。收益生命期有限,，目前是否在加速致命。
再比如說,，初創(chuàng)期的企業(yè),，產(chǎn)品科技含量高，管理團隊思想先進,，最缺的就是錢,，最害怕的是自己的股權(quán)被稀釋。投還是不投,，最該關(guān)心的其實不是財務(wù)報表而應(yīng)該是領(lǐng)頭人的理念,。這種企業(yè)前期可能幾年都是虧損的，經(jīng)營收入可能今年十萬,，明年就是上百萬,，上千萬。根本無法用財務(wù)報表簡單分析就能得出單向性的結(jié)論,。但是可以分析具體的單項潛質(zhì)業(yè)務(wù)的財務(wù)數(shù)據(jù),，來預測這種業(yè)務(wù)擴大化以后能給公司帶來的收益。
好了,，謝謝聽我在這胡扯,，一點個人見解！
進行股票的估值方法有很多,，可以分為相對估值和絕對估值兩種方式,。對于普通投資者來說，絕對估值的方式過于復雜且不易操作,，一般來說會選擇相對估值,。相對估值有很多方式，我們使用比較多的就是PE（市盈率）,，PB（市凈率）,，PEG（市盈率相對盈利增長比率）等。
投資者自身的能力和關(guān)注點不同,，導致使用的方式也會不同,。
我個人比較喜歡使用PE，首先計算簡單,，然后對比容易,，最后和EPS（每股盈余）配合使用可以比較直觀的計算合理價格,。
在了解我的這種方式前，大家必須要了解一個公式,，股價=PExEPS
股票的合理價格就應(yīng)該是合理的PE與合理的EPS的乘積,，那么如何計算合理的PE，當然不是看炒股軟件,，這里有三種方式供大家選擇,。
1、通過無風險利率,，一般來說就是10年期國債利率,，大概在5%左右，然后考慮風險利率,，我國現(xiàn)在的風險利率并沒有權(quán)威機構(gòu)做過詳細統(tǒng)計,，但是參考成熟市場美國的風險利率大概在3%左右，那么合理PE大概就是12.5.
2,、通過平均ROE計算,，這樣不同的公司就會得出不同的PE，一般我會使用之前五年ROE的平均值,，那么最終的合理PE=1/ROE均值,。
3、行業(yè)或板塊的中位PE
三種方式各有各的特點,，第一種是市場平均合理的市盈率,，第二種是企業(yè)最為合理的市盈率，第三種是行業(yè)比較合理的市盈率,，這個按照自己最認同的方式使用,。
在介紹了合理PE的情況下，我們再來了解合理EPS,，相對于PE,，EPS的計算更為容易，就是之前五年EPS的均值,，當然大家也可以以最近財報數(shù)據(jù)前四個季度的值計算,。
到此，以上就是小編對于財務(wù)報表分析與證券投資的問題就介紹到這了,，希望介紹關(guān)于財務(wù)報表分析與證券投資的3點解答對大家有用,。
