為什么集合競價(jià)時(shí)股價(jià)總是忽上忽下？為什么已下訂單但未完成,？為什么掛單價(jià)格和成交價(jià)格不一樣,？集體招標(biāo)的規(guī)則是什么,？如何利用規(guī)則來操縱開盤價(jià)？今天我就給大家詳細(xì)分析一下目前A股的集合競價(jià)方式,。
集合競價(jià)規(guī)則
早盤競價(jià)時(shí)間從9:15分鐘開始,，9:25產(chǎn)生競價(jià)結(jié)果，得到今日開盤價(jià),；尾盤從14:57分鐘開始,，到15:00結(jié)束，得到今日收盤價(jià),。
其中,，9:15——9:20分鐘之前，申報(bào)的訂單在這5分鐘內(nèi)可以隨時(shí)取消,，所以這5分鐘實(shí)際意義不大,。9:20——9:25分鐘,，這5分鐘內(nèi)不能取消訂單,，可以繼續(xù)申報(bào)。最終通過9:25分鐘撮合交易得出今日開盤價(jià),。
9:25-9:30點(diǎn),。在這5分鐘里，因?yàn)殚_盤價(jià)已經(jīng)產(chǎn)生,，實(shí)際上給市場留下了5分鐘的反應(yīng)時(shí)間,，讓投資者思考開盤時(shí)是準(zhǔn)備賣出還是買入？我們應(yīng)該以什么價(jià)格買入和賣出,？這5分鐘內(nèi)您可以繼續(xù)提交訂單,，但交易不會(huì)完成。當(dāng)9:30開盤時(shí),，前一階段競價(jià)未完成的訂單以及稍后提交的訂單將按照對應(yīng)價(jià)格按照價(jià)格優(yōu)先,、時(shí)間優(yōu)先的順序進(jìn)行排序。正常連續(xù)競價(jià)交易,。
集體招標(biāo)流程
值得注意的是,，只有有效的申報(bào)表才會(huì)進(jìn)入匹配流程。有效意味著什么,？如果昨天收盤價(jià)是10元,，按照10%的漲幅或者跌幅計(jì)算，今天的有效申報(bào)價(jià)格一定是在漲幅或者跌幅之內(nèi),！15元買或者5元賣都不行,。
集體招標(biāo)的產(chǎn)生必須滿足三個(gè)條件：
該價(jià)格是滿足當(dāng)前所有有效訂單的最大交易量。這意味著,，大量競價(jià)買單和大量競價(jià)賣單最終匹配的價(jià)格,，一定是能夠最大程度地讓買賣雙方完成交易的價(jià)格！在此價(jià)格下，低于此價(jià)格的所有競買賣單將被完成,，高于此價(jià)格的所有競買買單將被完成,。例如，如果開盤價(jià)為6.8,，則表示當(dāng)時(shí)申報(bào)的所有買單中,，有6.81、6.85,、甚至6.9,。只要高于6.8就一定能完成！同樣,，任何低于6.8的賣單也將完成,！該價(jià)格將允許一方以相同的價(jià)格申報(bào)，該方可能是買方,，也可能是賣方,，以完成交易。例如,，如果價(jià)格仍然是6.8,，那么就有賣家和買家以這個(gè)價(jià)格申報(bào)。如果雙方剛好湊成一對,，交易就會(huì)完成,，但大多數(shù)情況下，一方會(huì)比另一方多,，所以就是數(shù)字較小的一方將完成所有交易,，而數(shù)字較大的一方將完成所有交易。數(shù)量較多的需要按照時(shí)間順序排列交易并按順序完成交易,。所以有時(shí)候,，開盤價(jià)確實(shí)是6.8，你下的單也是6.8,，但是可能沒有完成,。
這三項(xiàng)聽起來可能有點(diǎn)深?yuàn)W，但背后的原理其實(shí)很簡單,！下面我就給大家舉個(gè)例子來演示一下,。
集體招標(biāo)的撮合流程：
你可以把這些競價(jià)買單和競價(jià)賣單分成兩隊(duì)，然后兩隊(duì)進(jìn)行比賽,，這就是最簡單,、最直接的輪盤戰(zhàn)！直到一方將另一方打倒在地,，無人能挑戰(zhàn),，那么就會(huì)產(chǎn)生這個(gè)結(jié)果,，這就是具體的開盤價(jià)。我們先看下圖：
集合競價(jià)撮合
如果這是9:25分鐘的最終交易申報(bào)匯總,，那么程序會(huì)計(jì)算并給出此時(shí)的最終價(jià)格,。具體流程如下：
我們先看紅色的一面。最高買入價(jià)為3.68,。我們稱之為紅色玩家1,。有6手牌。我們認(rèn)為它有6滴血,。這時(shí),，紅色玩家1率先站在了擂臺上，大聲喊道,。誰敢挑戰(zhàn),？
綠色玩家見他如此囂張，直接將他打了一頓,！于是綠1選手登場,，但是綠1選手只有5手5滴血。幾個(gè)回合后,，他被紅1玩家打倒在地,。此時(shí),，紅1玩家只剩下1滴血了,。如果當(dāng)時(shí)只有這兩個(gè)玩家的話，那么結(jié)果就已經(jīng)產(chǎn)生了,。紅方1號玩家以3.68獲勝,，競標(biāo)結(jié)果為3.68。
然而,，仍然有人站在綠色一邊,。綠2號的售價(jià)是3.64，而紅1號此時(shí)的價(jià)格還是3.68,，所以他必須上臺,。于是綠二號上臺了。三滴血本來不多,，但是紅1只剩下1滴血了,，所以綠玩家2把紅玩家1一拳打倒了。如果紅方只有1號球員,，那么到目前為止最終的價(jià)格是3.64,。
但也有人站在紅色一邊。此時(shí)紅色2號玩家的買入價(jià)為3.67,，綠色2號玩家的賣出價(jià)為3.64,。紅2的價(jià)格低于心理預(yù)期價(jià)格,。還有什么理由不放棄呢？紅2帶著4滴血登場,。此時(shí)綠2只剩下2滴血,，所以紅2再次擊敗綠2。此時(shí)價(jià)格為3.67,。
然后,，綠3上場，打掉了紅2僅剩的2滴血,，現(xiàn)在價(jià)格是綠3的3.65,。繼續(xù)，紅3上場,，把綠3踢走了,。此時(shí)紅3的價(jià)格是3.66，還有5滴血,。綠方再也忍不住了,，綠4登場。這可是高手,，血量有10滴,，所以又打敗了紅3。綠4現(xiàn)在站在臺上,，價(jià)格3.66,，還剩5滴血。
此時(shí),，紅方4號玩家報(bào)價(jià)為3.65,，而綠方玩家站在臺上的報(bào)價(jià)為3.66。紅4想了想,，發(fā)現(xiàn)這個(gè)價(jià)格高于自己的心理報(bào)價(jià),，于是不再上場。他身后的紅5,、紅6的報(bào)價(jià)更低,，他們甚至沒有出面。
因此,，此時(shí)站在臺上的人是綠方的4號玩家,，3.66的價(jià)格就是最終的競價(jià)結(jié)果?；仡欉@場戰(zhàn)斗,，紅方1、2,、3號玩家被消滅,，血量16滴,，綠方1、2,、3號玩家被消滅,，血量11滴，加上4號損失的5滴血,，總共也是16滴血,，所以競拍的數(shù)量是16手。
這個(gè)時(shí)候我們就來看看上面提到的三個(gè)條件,。以3.66的價(jià)格,，3.66的價(jià)格是否允許紅方3號球員的所有交易？這是一致的,，對吧,？而高于3.66的紅色玩家1號和2號，都成交了嗎,？如果價(jià)格低于3.66,，綠色玩家1、2,、3也可以交易嗎,？也很合適。
那么這16手是成交量最大的嗎,？當(dāng)然,。如果價(jià)格不是3.66，而是3.67,，那么我們來計(jì)算交易量：價(jià)格大于等于3.67的紅色玩家只有1號和2號玩家,，總共只有10手,，而綠色玩家價(jià)格小于或等于3.67的有1,、2、3,、4,，共36手。僧人比肉還多,。只有10手愿意出價(jià)3.67,，并且只有10手可以交易。如果是3.65,，只有綠方1,、2、3號玩家愿意以這個(gè)價(jià)格賣出,，總共11手,，而紅方1,、2、3,、4號玩家愿意買入3.65,，共有21手。只能交易11手,。
我一開始就說過,，這是一個(gè)輪子戰(zhàn)的過程，所以它實(shí)際上是最簡單,、最直接的消耗戰(zhàn),。最終必然會(huì)產(chǎn)生最大的消耗，也就是交易量,。
換句話說,，如果你列出的購買價(jià)格是3.65，但出價(jià)結(jié)果是3.66,，而你成交了,，你愿意嗎？我絕對不想,，但對于那些以3.68買入的人來說,，交易是在3.66完成的。你是否愿意,？我當(dāng)然是了,！
這種競價(jià)的結(jié)果是買賣雙方都愿意接受的價(jià)格，并且保證了最大的交易量,。高價(jià)買入的以低于掛單價(jià)格的價(jià)格買入,，低價(jià)賣出的以低于掛單價(jià)格的價(jià)格賣出。如果價(jià)格高于掛單價(jià)格并賣出,，雙方皆大歡喜,！
我沒有按照書上的規(guī)則告訴你這個(gè)過程。其實(shí)只是為了讓大家更容易理解而已,?？赐赀@里，相信大家都應(yīng)該明白了,。如果還是不明白,，再看一遍就可以了，并不難,。
利用集體競價(jià)操縱開盤價(jià)
一旦了解了底層的競價(jià)原理,，其實(shí)就很容易了解競價(jià)階段的價(jià)格走勢，也能在一定程度上達(dá)到你想要的開盤價(jià),。
1,、9點(diǎn)20分之前,，利用可撤單規(guī)則設(shè)置限價(jià)，恐嚇或吸引跟單,。
這種情況其實(shí)是最常見的,，每天都在發(fā)生，就連我們普通散戶也能做到,。您可以找到一只通常交易低迷的小盤股,。您可以在某一天以漲停價(jià)下達(dá)10手或20手的買盤。價(jià)格會(huì)立即達(dá)到上限,，但玩一會(huì)兒就可以了,。一定要記得在9:20之前取消訂單，盡量早點(diǎn)去,。退出吧,，萬一網(wǎng)絡(luò)延遲什么的那就悲劇了。
集合競價(jià)例外
上圖是一個(gè)不尋常的情況,。在競價(jià)過程中,，價(jià)格很快就達(dá)到了下限。20分鐘后取消訂單,，價(jià)格直線上漲,。一般來說，對于這種異常沒有特殊的規(guī)則,?？傊褪遣灰P(guān)注9點(diǎn)20分之前的那種叫價(jià),。
2,、9點(diǎn)20分以后，競價(jià)走勢更有價(jià)值,，尤其是帶量競價(jià),。9點(diǎn)20分之后，訂單就無法取消,，所以這些申報(bào)的訂單代表了背后投資者的意圖,。如果它們呈現(xiàn)逐漸上漲的趨勢，并且有良好的成交量和能量,，則說明買方的意愿較強(qiáng)，那么開盤后股價(jià)進(jìn)一步上漲的可能性就更大,。比如,，三峽能源12月10日開盤時(shí)的競價(jià)表現(xiàn)，最初是6.33的漲停板,。當(dāng)時(shí)顯示有10萬個(gè)競價(jià)單,。這里注意一下,，當(dāng)時(shí)價(jià)格顯示的10萬手至少意味著有超過10萬個(gè)賣單。下限價(jià)為6.33,。我不知道是多少,。也許只有11萬手。所以如果你這個(gè)時(shí)候下手的話,，價(jià)格會(huì)瞬間上漲,，但是可能是手。如果此時(shí)下的買單,，價(jià)格仍然不會(huì)變動(dòng),，但成交量會(huì)出現(xiàn)增加。
三峽能源集體招標(biāo)走勢
接下來幾分鐘,，價(jià)格維持在6.33,，但顯示競價(jià)量繼續(xù)累積至33萬手。直到9點(diǎn)21分后,，競價(jià)量才達(dá)到34萬手,，價(jià)格上漲1分錢。6.34到達(dá),。由此可見,，當(dāng)時(shí)下限6.33的成交量約為33萬手。
這時(shí),，發(fā)生了劇烈的變化,。如果一直顯示6.33的價(jià)格，我們不知道這個(gè)位置有多少個(gè)賣單,。賣單可能有幾百萬,，所以買家的意愿不會(huì)太強(qiáng)。敢貿(mào)然定出6.33的價(jià)格參與競標(biāo),。但當(dāng)價(jià)格變成6.34時(shí),，我們知道只有33萬手。此消息傳出后,，買單越來越多,、越來越高，因此后來價(jià)格迅速上漲,，最終以6.8開盤,。
而當(dāng)價(jià)格開始上漲時(shí)，之前在6.33掛出的買單或在6.4掛出的買單將無法完成,，想要買的人就會(huì)繼續(xù)抬高價(jià)格下單,。當(dāng)最終價(jià)格生成6.8時(shí)，意味著之前列出的低于6.8的買單均未執(zhí)行。只有6.81以上的訂單才會(huì)被買入并執(zhí)行,，統(tǒng)一價(jià)格為6.8的成交價(jià)格,。
3、如何達(dá)到理想的開盤價(jià),？這其實(shí)是很容易實(shí)現(xiàn)的,。之前我也講過競價(jià)的內(nèi)部原理。如果您希望某個(gè)價(jià)格作為開盤價(jià),，您只需在目標(biāo)價(jià)的上下兩個(gè)價(jià)位下大量買入和賣出訂單即可,。如下所示：
集體投標(biāo)隊(duì)列
如果你想達(dá)到3.65的開盤價(jià)，就在3.64下大額買單,，在3.66下大額賣單,，這是兩條護(hù)城河。一般情況下,，價(jià)格無法逃離這個(gè)位置,。如上圖所示，最終競價(jià)結(jié)果為3.66,。由于其他一些小單是不可控的,，如果綠方在3.64有更多的賣單，例如10手,，那么競價(jià)結(jié)果將是3.65,。如果3.64的賣單是20手的話，價(jià)格就是3.64,。因此,，想要具體準(zhǔn)確到某個(gè)價(jià)格，只需要進(jìn)行適當(dāng)?shù)奈⒄{(diào)即可,。如果你想直接設(shè)置限價(jià),，那就更簡單了，下大單就可以了,。
總結(jié)：
恐懼來自于未知,。當(dāng)我們了解某事物的內(nèi)部運(yùn)作方式時(shí)，實(shí)際上更容易看到其本質(zhì),。一般來說,，集合競價(jià)的一些異常表現(xiàn)往往會(huì)帶來市場不同的變化，但市場非常復(fù)雜,，同樣的出現(xiàn)可能會(huì)產(chǎn)生相反的目的,。
因?yàn)槲也皇嵌叹€玩家，所以在競價(jià)階段我并沒有特別關(guān)注一些股票的異常情況,。但一些專門從事短線操作的玩家會(huì)更加關(guān)注競價(jià)階段的表現(xiàn),，利用異常競價(jià)來篩選符合自身?xiàng)l件的股票,。做一些短期的快進(jìn)快出,。
告訴你這些的目的并不是讓你去鉆研短期研究,，而是讓你了解其中的底層原理，以便你能夠?qū)κ袌鲎兓懈钊氲牧私狻?/p>
碼字比較多,，希望大家能夠有所收獲,，謝謝。
很多新手一聽到股票集合競價(jià)就驚呆了,，甚至因?yàn)槊つ扛L(fēng)、亂買而被卡在高位,。今天我就用我個(gè)人炒股的經(jīng)驗(yàn)來分析一下什么是股票集合競價(jià),。第二段全是黑板內(nèi)容，趕緊收藏吧,！
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1.股票集合競價(jià)是什么意思,？
股票集合競價(jià)是指股票每個(gè)交易日上午9:15至9:25的價(jià)格。投資者可以按照自己認(rèn)為合適的價(jià)格自由申請買賣,。
只有進(jìn)行股票集合競價(jià)才能確定開盤價(jià),，即股票開盤時(shí)出現(xiàn)的第一個(gè)價(jià)格為9:30。
該價(jià)格一般需要遵守以下三個(gè)競價(jià)規(guī)則：該價(jià)格可以完成更多的交易,；如果買方和賣方報(bào)出的價(jià)格相同,，則至少有一方已完成交易；(3)最終,，對于這個(gè)價(jià)格,，需要保證高于這個(gè)價(jià)格的買入申請和低于這個(gè)價(jià)格的賣出申請都完成。
這是一個(gè)例子：
如果有兩種報(bào)價(jià),，一種是10元,，另一種是9.9元。以10元賣出的有人,，以10元買入的有100人,，以9.9元買入和賣出的兩類人數(shù)均為人,。開盤價(jià)9.9元。
因?yàn)閮r(jià)格為10元時(shí),，可撮合的交易筆數(shù)為100筆,，如果價(jià)格降低10元至9.9元，則有1萬筆,。如果成交價(jià)格相同,，則買賣雙方之一的委托必須全部符合要求。有條件的,。
此時(shí)高于9.9元的買單全部成交,，高于9.9元的賣單沒有成交。
介紹完股票集合競價(jià)的內(nèi)容后,，我們來看看這段時(shí)間的交易技巧,。
2.股票集合競價(jià)的交易技巧有哪些？
集體競價(jià)有兩個(gè)時(shí)間段,，不同時(shí)間段可以進(jìn)行不同的操作：
第一時(shí)間段9:15-9:20：不僅可以申報(bào),，還可以取消。您看到的匹配量可能是假的,，因?yàn)樗梢栽谶@5分鐘內(nèi)取消,。近幾分鐘股票價(jià)格會(huì)隨著大單的買入而上漲，9:20附近所有大單都會(huì)被取消,，這時(shí)候我們再取消訂單就來不及了,。因此，我們一定要擦亮眼睛辨別,，不要被主力愚弄,。
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第二時(shí)間段9:20-9:25：只能申報(bào)，不能取消,。在這5分鐘里,，你可以看到最真實(shí)的傭金。準(zhǔn)備搶漲停的朋友需要提高警惕,。
有些朋友想抓住漲停板,。第一步是尋找牛股。剛剛專業(yè)機(jī)構(gòu)推薦的牛股可以分享給大家,。它們可能會(huì)被刪除,。越早獲得越好：盡快獲得！今日機(jī)構(gòu)牛股榜單新鮮出爐,！
第三個(gè)時(shí)間點(diǎn)9:25-9:30：開市前5分鐘,，只接受申請,，不做任何處理。這5分鐘的訂單申請暫時(shí)存儲(chǔ)在經(jīng)紀(jì)系統(tǒng)中,。9:30是傳輸?shù)浇灰姿臅r(shí)間,。
在這里，我給大家分享一些實(shí)用技巧：
1.如果必須購買股票,，請根據(jù)其漲跌幅報(bào)告,。通?？梢酝ㄟ^這種方式購買,。
2、如果你打算賣出一只股票,，就按照它的下限價(jià)申報(bào),，這樣你就可以賣得差不多了。
但其實(shí)際成交價(jià)格很可能與您當(dāng)時(shí)申報(bào)的上限價(jià)格或下限價(jià)格略有不同,。而是以9:25的價(jià)格作為準(zhǔn)確的成交價(jià),，也叫開盤價(jià)。
然而,，如果市場以上限或下限開盤,，您可能無法買入或賣出。
股票競價(jià)分為集合競價(jià)和連續(xù)競價(jià)兩部分。集合競價(jià)是指一段時(shí)間內(nèi)多個(gè)委托報(bào)價(jià)或全部委托報(bào)價(jià)的集合,。價(jià)格不高于買入價(jià)也不低于買入價(jià),。原理是生成一個(gè)成交價(jià)格，在該價(jià)格下成交的股票數(shù)量最多,，以此價(jià)格作為所有成交單的成交價(jià)格,。
深圳、上海股票市場集合競價(jià)時(shí)間為當(dāng)日上午9點(diǎn)15分至9點(diǎn)25分,。
集合競價(jià)的操作與您買賣股票的操作基本相同,。
但申報(bào)時(shí)間為每個(gè)交易日9:15——9:25，可以在交易機(jī)上輸入價(jià)格,，就像平常下單一樣,。9點(diǎn)30分開始，連續(xù)競價(jià),。一切又像往常一樣開始了,。
股票市場的撮合規(guī)則是：價(jià)格優(yōu)先,、時(shí)間優(yōu)先
如果價(jià)格相同，則按時(shí)間優(yōu)先,。對于炒股新手來說,，最好使用模擬炒股系統(tǒng)來學(xué)習(xí)。如果你不明白,，你可以使用模擬軟件中的模擬資金嘗試操作一次,，你就會(huì)明白。剛開始的時(shí)候,，我都是用牛股寶模擬軟件來做的,，一般都能解決問題。你可以嘗試一下,。祝您投資愉快,！
