美股盤中波動(dòng)明顯放大,。比特幣的大幅漲跌給股指帶來(lái)了不小的波動(dòng),。
經(jīng)歷周五的漲跌之后,，三大股指橫盤震蕩一周。納指收漲0.3%,，道瓊斯指數(shù)收跌0.5%,，標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)收跌0.4%,。單從這次波動(dòng)來(lái)看,，美國(guó)股市的整體波動(dòng)似乎并不大。但我們不妨回顧一下納斯達(dá)克近五天的走勢(shì)：
周一,，納斯達(dá)克指數(shù)開盤下跌0.2%,。盤中迅速暴跌，跌幅高達(dá)1.2%,。尾盤迅速反彈,，最終收跌0.38%。
納斯達(dá)克指數(shù)周二開盤上漲0.2%,。盤中迅速上漲0.8%,，但很快大幅下跌，最終收盤下跌0.58%,。
周三,，納斯達(dá)克指數(shù)開盤大幅下跌1.5%。開盤小幅震蕩后,，納指迅速觸底反彈,，最終收盤僅跌0.03%。許多股票飆升,。
納斯達(dá)克指數(shù)周四開盤上漲0.54%,。開盤后，多頭義無(wú)反顧,，從開盤一直拉升到收盤,，創(chuàng)下3月份以來(lái)的最佳單日漲幅，收盤上漲1.77%,。
納斯達(dá)克指數(shù)周五開盤上漲0.5%,，延續(xù)了周四的熱情。但在比特幣的帶動(dòng)下,，股指迅速暴跌,，最終收跌0.48%。
回顧近一周的走勢(shì),，細(xì)心的朋友應(yīng)該發(fā)現(xiàn),，美股盤中波動(dòng)明顯放大。美國(guó)公布的數(shù)據(jù),、美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話，甚至比特幣的大幅漲跌,，都引起了股指的不小的波動(dòng),。
如果我們對(duì)股指運(yùn)行規(guī)則非常熟悉,，那么我們應(yīng)該清楚一件事，那就是當(dāng)股指在高位波動(dòng)時(shí),，往往是因?yàn)槭袌?chǎng)存在投機(jī)性,，找不到任何明確的方向。當(dāng)有好消息時(shí),，它會(huì)大幅上漲,，當(dāng)有壞消息時(shí)，它會(huì)大幅下跌,。
以大宗商品和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域?yàn)槔?。前段時(shí)間漲得確實(shí)不錯(cuò)，后來(lái)因?yàn)槊绹?guó)4月份住房建設(shè)數(shù)據(jù)略低于預(yù)期,，這些板塊出現(xiàn)了比較大的回調(diào),。根本沒有任何模式。并且有跡象,。
賺錢是困難且不穩(wěn)定的,。到目前為止，我們還不能說(shuō)美國(guó)股市已經(jīng)進(jìn)入熊市,。畢竟很多公司還在上漲,，股指處于絕對(duì)高位。然而,，今年很多朋友卻損失了很多錢,。這也是大家的共識(shí)。
回到本周的波動(dòng),，美股之所以如此波動(dòng),，其中黑天鵝比特幣的作用最大。馬斯克的兩條推文成功告訴市場(chǎng),，比特幣根本沒有任何對(duì)沖功能,。只是機(jī)構(gòu)收割韭菜的工具而已。
很多機(jī)構(gòu)投資比特幣,，是因?yàn)樗麄兿嘈疟忍貛拍軌蚺苴A通脹,，但現(xiàn)在卻發(fā)現(xiàn)連本金都要減半。過去一年上漲的基本邏輯已經(jīng)徹底崩塌,，比特幣泡沫破滅已進(jìn)入倒計(jì)時(shí),。
對(duì)于比特幣的暴跌，早在兩周前我就多次警告大家,，其背后的技術(shù)形態(tài)可以說(shuō)是清晰可見的,。每當(dāng)周KMacd形成死亡十字時(shí)，都是比特幣泡沫破裂的信號(hào),。每次跌破200周均線,，比特幣就會(huì)觸底反彈,。從以往的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，比特幣跌至美元只是時(shí)間問題,，勢(shì)必成為美股市場(chǎng)最大的黑天鵝,。
比特幣現(xiàn)在和股市的聯(lián)系越來(lái)越緊密，馬斯克和穆姐可以說(shuō)發(fā)揮了非常大的作用,。自從特斯拉宣布購(gòu)買比特幣以來(lái),，特斯拉就進(jìn)入了下跌趨勢(shì)，其股價(jià)從900美元跌至目前的580美元,，并且很可能進(jìn)一步跌至450美元左右,。短期內(nèi)很難扭轉(zhuǎn)局面。
ARK和Moojie是比特幣最大的忠實(shí)支持者,。Coinbase上市僅一個(gè)月,，Moojie就瘋狂買入10億美元Coinbase，結(jié)果損失了近3億美元,。ARKK的重要成分股TSLA,、SQ、GBTC等都與比特幣高度相關(guān),?？梢哉f(shuō)，整個(gè)EFT的權(quán)重至少有20%是比特幣概念股,。
TSLA目前的權(quán)重非常高,。是整個(gè)二線成長(zhǎng)股的龍頭?？梢哉f(shuō)對(duì)標(biāo)普和納斯達(dá)克產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響,。一旦特斯拉進(jìn)一步下跌，納斯達(dá)克就很難說(shuō)會(huì)有好的表現(xiàn),。至于ARKK,，一旦幾大比特幣概念股暴跌，必然會(huì)帶動(dòng)其他成分股跟著下跌,。這背后的連鎖反應(yīng),，也是股市與比特幣聯(lián)系日益緊密的主要原因。
如果比特幣真的因?yàn)楸O(jiān)管政策而跌至美元,，會(huì)有什么影響,？首先，TSLA仍持有的13億美元比特幣價(jià)值可能會(huì)減半,，這意味著TSLA可能會(huì)損失5億美元的比特幣,；其次是SQ花費(fèi)5萬(wàn)美元買的1.5美元。1億美元的比特幣也可能帶來(lái)1億美元以上的損失。受比特幣價(jià)格暴跌影響,，COIN交易量大幅下滑,，進(jìn)一步導(dǎo)致業(yè)績(jī)大幅下滑。
對(duì)于TSLA,、SQ等利潤(rùn)微薄的成長(zhǎng)股來(lái)說(shuō)，這可能是致命的,。過去他們的高估值是基于主業(yè)的想象,，但現(xiàn)在他們很可能會(huì)被比特幣拖入泥潭。最近大家應(yīng)該已經(jīng)深刻認(rèn)識(shí)到,，這些比特幣概念股的表現(xiàn)明顯遜于整個(gè)市場(chǎng),。這反映出一件事：投資者不喜歡比特幣，因?yàn)楸忍貛啪哂泻軓?qiáng)的不確定性,。
事實(shí)上,，TSLA、SQ和ARKK都與比特幣有直接關(guān)系,。說(shuō)實(shí)話,，我們并不是特別擔(dān)心。畢竟我們已經(jīng)做好了心理準(zhǔn)備,。我最擔(dān)心的是對(duì)NVDA的影響,，因?yàn)檫@是芯片電路的絕對(duì)領(lǐng)先者。NVDA過去一年的業(yè)績(jī)超出預(yù)期,，這與比特幣牛市中顯卡需求的增長(zhǎng)密切相關(guān),。
NVDA目前的估值如此之高。顯而易見的原因是顯卡的價(jià)格飛漲,。市場(chǎng)認(rèn)為需求過于強(qiáng)勁,，供應(yīng)超過需求。隱藏的原因是,，誰(shuí)知道是不是因?yàn)橥诘V,。NVDA的營(yíng)收規(guī)模不到INTC的三分之一，但市值卻是其他公司的1.5倍,。這是建立在高增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上的,。一旦高增長(zhǎng)、高需求的邏輯消失,，大概率就會(huì)被扼殺,。估值。
也許有必要回顧一下年比特幣泡沫破滅時(shí)英偉達(dá)的走勢(shì),。英偉達(dá)公布第三季度財(cái)報(bào)后,，當(dāng)天暴跌18%，第二天又暴跌12%,，跌幅高達(dá)兩天內(nèi)就降到了30%,。第四季度財(cái)報(bào)發(fā)布時(shí),，英偉達(dá)股價(jià)又暴跌14%。當(dāng)時(shí)英偉達(dá)股價(jià)暴跌的原因基本上與英偉達(dá)當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境非常相似,。
如果NVDA真的因?yàn)楸忍貛艃r(jià)格暴跌而遭遇年同樣的困境,，那么整體芯片的估值很可能會(huì)大幅下跌，納斯達(dá)克回調(diào)將成為大概率事件,。NVDA是整個(gè)芯片領(lǐng)域的估值基準(zhǔn),。一旦龍頭暴跌，整個(gè)板塊將不可避免地面臨大幅回調(diào),。
這實(shí)際上又回到了經(jīng)濟(jì)周期的規(guī)律,。我們都知道，一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期是這樣的：四個(gè)階段：主動(dòng)補(bǔ)貨,、被動(dòng)補(bǔ)貨,、主動(dòng)去庫(kù)存、被動(dòng)去庫(kù)存,。
有人表示,，芯片產(chǎn)能短缺的主要原因是5G需求、AI和電動(dòng)汽車帶動(dòng)芯片需求快速增長(zhǎng),。我認(rèn)為這不是主要原因,。2G向3G過渡不出現(xiàn)容量短缺，3G向4G過渡也不出現(xiàn)容量短缺,。如果說(shuō)電動(dòng)汽車,，以特斯拉為代表的電動(dòng)汽車已經(jīng)出現(xiàn)好幾年了，市場(chǎng)并沒有立即上漲,。
去年受疫情影響,，芯片供應(yīng)鏈出現(xiàn)較大問題，導(dǎo)致嚴(yán)重短缺,。今年恢復(fù)生產(chǎn)后,，不少企業(yè)出于對(duì)未來(lái)的擔(dān)憂，開始積極補(bǔ)充庫(kù)存,，導(dǎo)致市場(chǎng)和芯片代工廠供不應(yīng)求,。我覺得真正的市場(chǎng)需求真的有那么大，所以我全力以赴建工廠,，生產(chǎn)更多的芯片,。
但問題也隨之而來(lái)。為什么臺(tái)積電,、聯(lián)電,、中芯國(guó)際等晶圓廠在兩年前沒有任何實(shí)際的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃？難道他們都看不到當(dāng)今芯片的需求嗎？難道你不知道隨著5G的到來(lái),，萬(wàn)物互聯(lián)將會(huì)爆發(fā)式增長(zhǎng),，對(duì)芯片的需求將會(huì)大幅增加嗎？難道你看不到兩年前以特斯拉為代表的電動(dòng)汽車將會(huì)流行嗎,？難道你看不到電動(dòng)汽車芯片的巨大市場(chǎng)需求嗎,？
經(jīng)濟(jì)學(xué)中有兩個(gè)眾所周知的現(xiàn)象。一是牛鞭效應(yīng),，是指供應(yīng)鏈中需求變異放大的現(xiàn)象,。當(dāng)信息從最終客戶傳遞到原始供應(yīng)商時(shí)，無(wú)法有效實(shí)現(xiàn)信息共享,，使得信息失真并逐步放大，導(dǎo)致需求信息波動(dòng)越來(lái)越大,。另一種是銀行擠兌效應(yīng),，是指大量銀行客戶同時(shí)去銀行提取現(xiàn)金，造成突發(fā)性,、集中性,、危害性危機(jī)的現(xiàn)象。
芯片產(chǎn)能嚴(yán)重不足,，很大程度上是晶圓廠,、封測(cè)廠對(duì)產(chǎn)能交付時(shí)間長(zhǎng)的心理影響。巨大的預(yù)期落差給芯片行業(yè)帶來(lái)了巨大的需求牛鞭效應(yīng)和銀行擠兌,。制造商擴(kuò)大需求預(yù)測(cè)并增加安全庫(kù)存,；芯片渠道商/代理商開始增加庫(kù)存并提高價(jià)格，芯片設(shè)計(jì)公司根據(jù)新的需求和更長(zhǎng)的生產(chǎn)交付時(shí)間開始下半年/年度訂單,；晶圓廠根據(jù)芯片設(shè)計(jì)公司的訂單安排生產(chǎn),。
芯片產(chǎn)業(yè)鏈的牛鞭越長(zhǎng)，結(jié)果的誤差就越大,。沒有人知道有多少重復(fù)訂單,。今天的真正需求是什么？最近的幾個(gè)數(shù)據(jù)或許能說(shuō)明一些問題,。一是3月份中國(guó)新能源汽車零售量環(huán)比下降12.0%,，特斯拉銷量環(huán)比下降67.1%；其次,，4月份智能手機(jī)市場(chǎng)銷量環(huán)比下降34.1%,。其中，智能音箱市場(chǎng)銷量環(huán)比下降12.0%,；第三,，受疫情影響，印度智能手機(jī)市場(chǎng)整體銷量下滑超過25%。
從這些數(shù)據(jù)可以看出,，芯片短缺或許并不完全是由于消費(fèi)者需求的增加,，更多的是企業(yè)出于對(duì)未來(lái)供應(yīng)鏈的擔(dān)憂而預(yù)期補(bǔ)貨。芯片上游終端的增加,，最終會(huì)將價(jià)格上漲傳導(dǎo)至消費(fèi)端,。價(jià)格上漲將導(dǎo)致最終消費(fèi)者需求減少。需求彈性越大,，終端消費(fèi)需求減少越明顯,。
去年受到美國(guó)制裁的中國(guó)華為，計(jì)劃將年的智能手機(jī)產(chǎn)量削減至年的一半以下,。華為芯片需求的消失,，本應(yīng)釋放大量相關(guān)產(chǎn)能，但對(duì)業(yè)界來(lái)說(shuō)預(yù)計(jì),，受多種因素綜合影響,，全球芯片供需矛盾進(jìn)一步加劇。從汽車領(lǐng)域開始,，手機(jī),、電腦、游戲機(jī)等多個(gè)行業(yè)相繼出現(xiàn)“缺芯”問題,。
但看智能手機(jī)市場(chǎng),，小米將今年的出貨量目標(biāo)從2.4億部下調(diào)至1.9億部，下降約25%,；榮耀將今年出貨目標(biāo)從萬(wàn)臺(tái)下調(diào)至萬(wàn)臺(tái),，下降30%；OnePlus將今年的出貨量目標(biāo)從萬(wàn)臺(tái)下調(diào)至萬(wàn)臺(tái),，降幅高達(dá)40%,；Realme將今年的出貨量目標(biāo)從萬(wàn)臺(tái)調(diào)整為萬(wàn)臺(tái)，下降了29%,。
由于對(duì)未來(lái)的不確定性,，大多數(shù)廠家因恐慌而選擇備貨。大家都在囤貨,，加劇了產(chǎn)能資源的競(jìng)爭(zhēng),。無(wú)法銷售商品導(dǎo)致大量庫(kù)存積壓。去年的疫情嚴(yán)重破壞了零部件供應(yīng)鏈,，引發(fā)市場(chǎng)缺貨恐慌,，讓手機(jī)廠商囤貨更加積極。庫(kù)存計(jì)劃達(dá)到1.5倍甚至2倍的情況并不少見,。
比如,，realme中國(guó)區(qū)總裁徐起就公開表示提前準(zhǔn)備了一年的供貨,；小米高管盧偉冰公開表示，驍龍870庫(kù)存是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的兩倍,。另一方面,，華為則受到美國(guó)制裁的打擊。其他手機(jī)廠商害怕重蹈華為的覆轍,，對(duì)于芯片庫(kù)存也采取了大膽的去庫(kù)存策略,。
說(shuō)了這么多，或許大家應(yīng)該明白,，這其中最大的變數(shù)就是比特幣,。比特幣價(jià)格的上漲進(jìn)一步催生了對(duì)顯卡、硬盤,、礦機(jī)異常龐大的需求,。一定程度上加劇了智能手機(jī)、智能音箱,、PC筆記本等消費(fèi)終端芯片的短缺,，間接強(qiáng)化了芯片短期內(nèi)供不應(yīng)求的預(yù)期。芯片價(jià)格的暴漲,，讓企業(yè)加大了備貨力度。
當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)收緊貨幣政策時(shí),，必然會(huì)引起比特幣價(jià)格的波動(dòng),。如果比特幣價(jià)格暴跌怎么辦？芯片產(chǎn)能將得到釋放,，一切供需失衡現(xiàn)象都會(huì)得到緩解,。芯片賽道或進(jìn)入去庫(kù)存周期。整個(gè)芯片賽道可能會(huì)出現(xiàn)巨大波動(dòng),，芯片對(duì)科技股的影響遠(yuǎn)大于比特幣概念股,。那么美國(guó)股市必然會(huì)迎來(lái)雪崩。
比特幣本身并不太重要,。即使影響到TSLA,、SQ等比特幣概念股，也不會(huì)對(duì)市場(chǎng)造成太大影響,。我真正擔(dān)心的是礦機(jī)價(jià)格的暴跌,，這會(huì)導(dǎo)致芯片市場(chǎng)的預(yù)期需求發(fā)生變化。進(jìn)一步影響芯片賽道的庫(kù)存周期,，這可能是我們迫切需要關(guān)注的,。
現(xiàn)在我們可能需要關(guān)注比特幣價(jià)格波動(dòng)的變化。一旦再次跌破美元的重要支撐,，整個(gè)市場(chǎng)可能會(huì)迎來(lái)重大轉(zhuǎn)折,。如果未來(lái)美國(guó)股市崩盤,，比特幣肯定會(huì)做出很大的貢獻(xiàn)。
資料來(lái)源：美股研究所
近段時(shí)間虛擬貨幣價(jià)格暴跌，比特幣也未能幸免,。比特幣的價(jià)格也瘋狂下跌,。因此，現(xiàn)在比特幣市場(chǎng)的一些內(nèi)部人士表示,，比特幣可能面臨崩盤,。那么比特幣的暴跌與近期美國(guó)股市可能出現(xiàn)的大跌有什么關(guān)系呢？
在我看來(lái),，比特幣價(jià)格的暴跌很可能會(huì)讓人們失去一些投資的欲望,，因?yàn)樗鼤?huì)引起一些金融恐慌，所以比特幣的下跌可能會(huì)導(dǎo)致美國(guó)股市的爆炸,。所以我們還是要看影響有多大,，影響有多大。比特幣對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的影響有多大,？那有多大,？我們來(lái)看看近期比特幣的價(jià)格走勢(shì)。根據(jù)我的觀察,，最近幾天比特幣的價(jià)格比較穩(wěn)定,，沒有出現(xiàn)大規(guī)模的下跌。不過,，最近一些在山頂騎行的人可能過得不好,。如果再加上杠桿的話，他最近的日子可以說(shuō)是如過一年了,。如果你把肉切了,，你可能會(huì)損失所有的錢。如果你提高杠桿,，你仍然可能會(huì)虧損,，所以在這個(gè)市場(chǎng)上。已經(jīng)是無(wú)法理解了,。因此,，可能會(huì)導(dǎo)致一些人失去一些金融投資的欲望。因此,，會(huì)造成每股的爆炸,，股價(jià)可能會(huì)因此暴跌。
最近還有一些其他因素影響了比特幣的價(jià)格,。監(jiān)管部門的介入可能會(huì)讓比特幣下一步舉步維艱,，而很多平臺(tái)都表現(xiàn)出了更大范圍控制市場(chǎng)的野心,，這讓這個(gè)自由市場(chǎng)變得非常不自由。因此,，很多人可能會(huì)選擇逃離這個(gè)市場(chǎng),。逃離這個(gè)市場(chǎng)后，資金流向可能會(huì)流向穩(wěn)健的投資,，而不是更加激進(jìn)的股市,。
還有很重要的一點(diǎn)就是，最近顯卡的價(jià)格開始下降,，市場(chǎng)上的顯卡也越來(lái)越多,。這可能是比特幣崩潰的前兆。也許比特幣崩盤之后,，下一步可能是因?yàn)楹芏嗳颂与x市場(chǎng),，有些人可能會(huì)恐慌投資。因此,，可能會(huì)導(dǎo)致美國(guó)股市爆炸,，但希望這一天不要到來(lái)。
如果監(jiān)管部門能夠干預(yù)比特幣市場(chǎng),，比特幣市場(chǎng)或許會(huì)有更穩(wěn)定的解決方案,。但這一天何時(shí)到來(lái)以及對(duì)比特幣市場(chǎng)有何影響尚不得而知。因此,，比特幣有可能會(huì)影響整個(gè)金融市場(chǎng),，因?yàn)楸忍貛拍壳暗耐顿Y標(biāo)的也非常大，資金的流通量也非常大,。因此，希望未來(lái)盡快明朗,，讓投資者有一個(gè)合適的投資環(huán)境,。
近日,，“比特幣暴跌導(dǎo)致馬斯克身家大幅縮水”的消息引發(fā)網(wǎng)友熱議，在網(wǎng)絡(luò)上引起軒然大波,。那么,，比特幣的漲跌會(huì)帶來(lái)哪些影響呢？首先,，它對(duì)投資者的財(cái)富產(chǎn)生影響,。因?yàn)橥顿Y者投入資金是為了能夠在漲跌中獲利。如果上漲,，他們就會(huì)賺錢,，如果下跌,，他們就會(huì)賠錢。其次,，會(huì)對(duì)投資比特幣的公司的股價(jià)產(chǎn)生影響,。就像特斯拉這次一樣，也隨著比特幣的下跌而下跌,，導(dǎo)致該公司蒸發(fā)了大量財(cái)富,。第三，人們對(duì)虛擬貨幣的看法會(huì)產(chǎn)生影響,。如果虛擬貨幣暴跌,，肯定會(huì)導(dǎo)致很多投資不再看好比特幣。那么具體情況是怎樣的呢,？讓我與您分享我的看法,。
1.對(duì)投資者財(cái)富的影響
首先，最直接的影響就是投資者的財(cái)富,。持有現(xiàn)貨資產(chǎn)的投資者會(huì)隨著幣價(jià)的漲跌而波動(dòng),。而如果你是該合約的投資者，如果波動(dòng)較大,，可能會(huì)導(dǎo)致投資者爆倉(cāng),，就沒有翻身的機(jī)會(huì)了。
2,、對(duì)投資公司股價(jià)的影響
其次,，會(huì)對(duì)一些投資比特幣的公司的股價(jià)產(chǎn)生影響。就像馬斯克的特斯拉公司一樣,，這種下滑是由于其對(duì)比特幣的投資造成的,。當(dāng)比特幣下跌時(shí)，特斯拉也隨之下跌,。這直接導(dǎo)致馬斯克的財(cái)富大幅縮水,。
3、對(duì)人們對(duì)虛擬貨幣看法的影響
最后,，它會(huì)對(duì)人們對(duì)比特幣的看法產(chǎn)生影響,。大起大落之間，投資者的思緒頗多,。有些人覺得累了就退出賭場(chǎng),。有些人一夜暴富，愛得無(wú)法自拔,。
以上是我對(duì)這個(gè)問題的看法,。純屬個(gè)人意見，僅供參考,。如果有不同的意見,，可以在評(píng)論區(qū)留言,，我們一起討論。
