大家好,，今天小編關(guān)注到一個(gè)比較有意思的話題,，就是關(guān)于什么是價(jià)值投資法的問(wèn)題,，于是小編就整理了2個(gè)相關(guān)介紹什么是價(jià)值投資法的解答,，讓我們一起看看吧。
1， 比如格雷厄姆的那種撿煙蒂，就盯著企業(yè)凈流動(dòng)資產(chǎn),，價(jià)格比這個(gè)低很多，我就買,，建一個(gè)投資組合,。這是價(jià)值投資。,
2,， 像巴菲特與芒格,，深入分析企業(yè)，注重企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)前景，只買少數(shù)幾只非常優(yōu)秀甚至偉大的企業(yè)股票,，長(zhǎng)期拿上幾十年不賣,。這是價(jià)值投資。
3,， 還有喬爾.格林布拉特,，完全不分析企業(yè)，也不研究經(jīng)濟(jì),，挑選出市場(chǎng)中ROIC最高,、市盈率最低的股票，建立30只股票的組合,，一年或者兩年只更新一次,，也長(zhǎng)期戰(zhàn)勝了市場(chǎng)，戰(zhàn)勝了大多數(shù)機(jī)構(gòu)投資者!喬爾在書中說(shuō),，這種方法叫做“神奇公式”,。這還是價(jià)值投資。
4,，還有一種,，篩選出平均ROE排名最高、市盈率最低,、并且每年都有現(xiàn)金分紅的企業(yè),，建立一個(gè)幾十只股票的組合，這種方法也長(zhǎng)期大幅的跑贏了市場(chǎng),。這同樣算價(jià)值投資,。
價(jià)值投資是一個(gè)需要琢磨，值得了解的內(nèi)容,，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)具有不小的意義,。
價(jià)值投資，可以分為兩種：一種是投資未來(lái),，一種是投資現(xiàn)在,。但是風(fēng)險(xiǎn)就不一樣了。
投資未來(lái)：這個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)比較大,，但是收益也是很豐厚,。什么是投資未來(lái)，就是堅(jiān)信會(huì)對(duì)未來(lái)有很大影響的公司,，這就需要你有足夠的眼光和判斷,。
投資現(xiàn)在：就是現(xiàn)在很明顯體現(xiàn)出來(lái)的東西，每年在不斷的成長(zhǎng)的公司,，最好投資某領(lǐng)域龍頭,，這樣就相當(dāng)于你把錢交給了最有價(jià)值的公司為你增值,。
核心是對(duì)公司估值，雖然估值更偏向于主觀,，但價(jià)值投資的核心只有兩點(diǎn)：1,，當(dāng)股價(jià)遠(yuǎn)低于其價(jià)值時(shí)買入。2,，當(dāng)股價(jià)選高于其價(jià)值時(shí)賣出,。如此這般反復(fù)操作即可。
但價(jià)值投資卻是最難的一種,，因?yàn)槠渲芷陂L(zhǎng),，需要的行業(yè)知識(shí)又比較專業(yè)，所以大多數(shù)人都無(wú)法做到真正的價(jià)值投資,。
所謂價(jià)值投資顧名思義看的是一個(gè)企業(yè)的成長(zhǎng)價(jià)值,，什么是企業(yè)的成長(zhǎng)價(jià)值呢？
我以為就是企業(yè)盈利持續(xù)不斷的增加為基礎(chǔ),，盈利的增加對(duì)企業(yè)的估值是一個(gè)提升的過(guò)程,，盈利增長(zhǎng)的速度均衡持續(xù)的話，往往能夠創(chuàng)造巨大的財(cái)富效應(yīng),，企業(yè)的容量和未來(lái)的發(fā)展上升空間才會(huì)提高,，這是價(jià)值的核心體現(xiàn)。
對(duì)價(jià)值投資者來(lái)說(shuō),，主要基于時(shí)間周期相對(duì)較長(zhǎng)的投資理念,，就是買進(jìn)一個(gè)價(jià)值類的公司，持續(xù)持有幾年時(shí)間不動(dòng),，不會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)中的小插曲賣出,，也不會(huì)因?yàn)楣蓛r(jià)受到市場(chǎng)波動(dòng)的影響而賣出，始終從內(nèi)心深處相信企業(yè)不斷增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)最終都會(huì)表現(xiàn)在股價(jià)上,。
換句話說(shuō),，價(jià)值投資是對(duì)企業(yè)的信任，對(duì)未來(lái)發(fā)展的信心,，更是對(duì)長(zhǎng)期股價(jià)表現(xiàn)優(yōu)秀的一種自信,，我覺(jué)得具備了這樣的素養(yǎng)，才是真正的價(jià)值投資者,。
價(jià)值投資的核心理念長(zhǎng)期持有不動(dòng),，既享受上市公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)帶來(lái)的分紅，也享受股價(jià)上漲帶來(lái)的喜悅,，價(jià)值投資不是短期投資，而是時(shí)間周期相對(duì)較長(zhǎng)的持股,，這個(gè)時(shí)間的邏輯達(dá)到要求了,，那么價(jià)值投資就成功了,，這是價(jià)值投資最核心的思想。
謝邀,，我是一個(gè)虔誠(chéng)的價(jià)值投資者,！我來(lái)回答這個(gè)問(wèn)題！
首先我們說(shuō)一下什么叫價(jià)值,，價(jià)值在金融領(lǐng)域就是對(duì)于某件事物大家公認(rèn)的一個(gè)價(jià)格,。這個(gè)價(jià)格是社會(huì)勞動(dòng)時(shí)間決定的，而不是大家給隨意定價(jià)的,。它是衡量一件事物貴賤的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn),。
其次說(shuō)一下價(jià)值投資，價(jià)值投資是相對(duì)于投機(jī)而言的,，這種投資方式是以價(jià)值為參照的,，而不是盲目跟風(fēng)隨便就給一個(gè)價(jià)格的投資。比如公司估值是600億,，現(xiàn)在的市凈率是1.5,，那么現(xiàn)在公司股票市值是900億，如果你現(xiàn)在買入考慮的是股票不是貴了,？而不是它明天會(huì)不會(huì)漲停,，那你就是從價(jià)值的角度進(jìn)行的投資，這種投資算是價(jià)值投資,。如果你考慮的是現(xiàn)在好多人都在買這支股票,，我也跟著買，明天一定大漲,，那么你的行為就是投機(jī),。
最后再談一下怎么進(jìn)行價(jià)值投資，好多人都說(shuō)中國(guó)不流行價(jià)值投資,，中國(guó)人不會(huì)價(jià)值投資,。這你就錯(cuò)了，看看我們的古玩市場(chǎng)有多火你就知道國(guó)人是多會(huì)價(jià)值投資了,。
國(guó)人是很會(huì)價(jià)值投資的,，只是在買股票的時(shí)候就不看價(jià)值了，就一味地跟風(fēng)了,，特別是有“大師”指導(dǎo)的時(shí)候,。哎，更是荒誕至極,。如果我們用買古玩的辦法去買股票那么肯定會(huì)大賺,。我們是怎么買古玩的呀？買之前先驗(yàn)貨,，看了一遍又一遍,，還是不放心,，請(qǐng)專家來(lái)看看。最后再估價(jià),，值多少,，什么價(jià)買值了，什么價(jià)買虧了,。討價(jià)還價(jià)后買回來(lái)就精心保管,，收藏好長(zhǎng)時(shí)間后才拿出來(lái)估價(jià)賣。買股票也該這樣,，要精挑細(xì)選,，估價(jià)而入，要知道什么價(jià)貴了什么價(jià)便宜了,，買入后還要珍藏好多年再出手,，不能著急。如果國(guó)人用買古董的方法去買股票,，相信一定能掙錢,！舉買古玩的例子就是想簡(jiǎn)明扼要的介紹一下怎么價(jià)值投資。投資的物品不一樣,，一個(gè)古玩一個(gè)是股票,，但道理是一樣的，都是一個(gè)價(jià)值投資的過(guò)程,！
綜上,，價(jià)值投資要以價(jià)值為參照，在等于或低于價(jià)值的價(jià)格買入,，在高于價(jià)值價(jià)格時(shí)賣出,。說(shuō)道理太簡(jiǎn)單了，能按照道理做的很少,。好的理論不如好的操作,！
貨幣的本質(zhì)是越來(lái)越多，政府有要做事的沖動(dòng),，有為錢也越印越多,，稀缺的就是保質(zhì)的。好的房地產(chǎn),，可以買礦儲(chǔ)存,，這個(gè)保質(zhì)期長(zhǎng)，資源是有限的錢可以無(wú)限多,，人就是我要比你強(qiáng),，比你優(yōu)秀，才會(huì)有幸福感和優(yōu)越感,，也就是說(shuō)頭部資源的掌控就是價(jià)值投資,，那什么是價(jià)值投資,，那要先說(shuō)價(jià)值是什么，按經(jīng)濟(jì)學(xué)的理解,，交換和流通所產(chǎn)生的東西，事實(shí)是不盡然,，東西有沒(méi)有價(jià)值取決于有多少人相信他,，市場(chǎng)的價(jià)格并非是以市場(chǎng)決定，取決去人的信心與觀念,，這套思想,，也就是索羅斯的反射理論，市場(chǎng)非理性,，所有的的價(jià)格和價(jià)值都是,，觀念和偏見(jiàn)的集合，價(jià)格不能反應(yīng)出價(jià)值的合理性,，所謂依靠科技創(chuàng)新來(lái),，解決社會(huì)矛盾本身，就不可行,，創(chuàng)新自身,，應(yīng)該從簡(jiǎn)約原則，如無(wú)必要勿增實(shí)體,，所為創(chuàng)新本身就要就是要解決的問(wèn)題,。
科技創(chuàng)新本身，就加重了資源相頭部的靠攏,，分化問(wèn)題,，根本的不到解決，貧富分化本身,，就再削弱社會(huì)活力創(chuàng)新動(dòng)力,，經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，沒(méi)有經(jīng)濟(jì)解法,，經(jīng)濟(jì)問(wèn)題本身就是九個(gè)瓶子和4個(gè)蓋子的問(wèn)題,，怎么算都是算不過(guò)來(lái)，就是一個(gè),，根據(jù)當(dāng)下情況的取舍問(wèn)題,。不能解決實(shí)際問(wèn)題，最終只能落到政治解法上,。
看問(wèn)題不能只看一個(gè)點(diǎn),，要看到事物本身的關(guān)聯(lián)性，政治,，經(jīng)濟(jì),，文化陳余
提到價(jià)值投資,，我們首先想到的就是股神巴菲特,，是股神將價(jià)值投資的理念普及到全世界的。那么按照股神價(jià)值投資的理念該利用哪些股票指標(biāo)來(lái)選股呢,？巴菲特透露了其在股票選股指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)：就是高ROE+低估值,。只有凈資產(chǎn)收益率不低于20%而且能穩(wěn)定增長(zhǎng)（連續(xù)10年）的企業(yè)才能進(jìn)入其研究范疇。而且他還認(rèn)為,，只有在估值水平低的時(shí)候才可以買入,，認(rèn)為在PE和ROE兩個(gè)數(shù)字差不多的時(shí)候估值相對(duì)合理（如PE20倍，ROE20%）,。
巴菲特“高ROE+低估值”的選股策略在A股非常適用,，尤其是當(dāng)下存量經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)的發(fā)展階段。低估值指的是買的便宜,，這點(diǎn)大家都懂,，而高ROE則是代表著公司的賺錢能力，ROE越高,，往往意味著公司品牌更強(qiáng),，護(hù)城河越寬越深。
分別從ROE的穩(wěn)定性或增長(zhǎng)維度和低PE維度來(lái)甄選符合巴菲特選股要求的公司,，但從公開(kāi)披露財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)選擇,，未考慮行業(yè)的周期屬性和成長(zhǎng)屬性，更未考慮數(shù)據(jù)本身質(zhì)量,，加之取樣數(shù)據(jù)的時(shí)間偏短,，使得所選公司未必完全符合價(jià)值投資標(biāo)準(zhǔn)。選出的可供參考的25家公司：
格力電器,，雙匯發(fā)展,，海康威視,，貴州茅臺(tái),，濟(jì)川藥業(yè)，海天味業(yè),，德賽電池,，美的集團(tuán)，承德露露,，大華股份,，信立泰，華夏幸福，海瀾之家,，蘇泊爾,，華帝股份，通策醫(yī)療,，東阿阿膠,，海信家電，金螳螂,，榮盛發(fā)展,，宇通客車，萬(wàn)華化學(xué),，福耀玻璃，青島海爾,，正泰電器,。
買入什么樣的股票才算價(jià)值投資呢？又要看哪個(gè)指標(biāo)最合適呢,？
在A股市場(chǎng)有很多被認(rèn)為適合作為價(jià)值投資目標(biāo)買入的股票,，其中的貴州茅臺(tái)、伊利股份,、雙匯發(fā)展,、格力電器、?？低?、恒瑞醫(yī)藥、中國(guó)平安和長(zhǎng)江電力等股票被視為價(jià)值投資標(biāo)桿,。
從以上 股票可以發(fā)現(xiàn)一個(gè)最基本的共同點(diǎn),，他們都是非周期性行業(yè)內(nèi)有巨大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)。
以貴州茅臺(tái),、格力電器和?？低曔@三家上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表作為分析參考對(duì)象，可以發(fā)現(xiàn)他們有以下幾個(gè)共同點(diǎn),。
第一是盈利能力非常強(qiáng)勁,。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，這三家上市公司在過(guò)去十年的平均凈資產(chǎn)收益率高達(dá)30%以上,。
第二是上市公司的現(xiàn)金流非常健康,。這三家公司每年賺到的錢基本都是現(xiàn)金，在企業(yè)的運(yùn)營(yíng)中的資金周轉(zhuǎn)非常流暢,，沒(méi)有資金鏈風(fēng)險(xiǎn),。
第三是上市公司沒(méi)有不良債務(wù)。這三家公司的應(yīng)收賬款一直保持在可控范圍內(nèi)，而且在資產(chǎn)負(fù)債率中的有息債務(wù)占比非常小,，企業(yè)不需要付出大量的利息成本,。
最后，相比其他同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)公司,，這三家公司還擁有品牌優(yōu)勢(shì),，憑借品牌優(yōu)勢(shì)，這三家公司產(chǎn)品的毛利率相比其他同行競(jìng)爭(zhēng)者更高,，而且主營(yíng)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額擴(kuò)張更大更快,。
其他幾家上市公司也基本都是如此，比如伊利股份擁有國(guó)內(nèi)最大的奶源,；恒瑞醫(yī)藥的創(chuàng)新藥專利優(yōu)勢(shì)巨大,；長(zhǎng)江電力擁有最好的水資源，發(fā)電成本最低,。
當(dāng)投資者找到適合價(jià)值投資的股票后,，還要耐心等待這些股票價(jià)格便宜時(shí)買入，才可以賺取可觀的長(zhǎng)期投資收益,。
到此,，以上就是小編對(duì)于什么是價(jià)值投資法的問(wèn)題就介紹到這了，希望介紹關(guān)于什么是價(jià)值投資法的2點(diǎn)解答對(duì)大家有用,。
