1.如果服用一年，還會被砍嗎,？
2,、量化交易主要收獲短期股票炒作，這說明長期投資可以有效避免被量化交易收獲
3,、這個建議很好，反映了廣大散戶的愿望,。我今年也遭受過量化交易的苦,。只要我和寬客同車，第二天被寬客反手擊中,，我就會被收割現(xiàn)在,，你為什么不改變主意，退出股票呢,？市場,？）
4、建議實(shí)行t0,，控制量化交易,，加大對中小投資者的保護(hù)！
5,、T0用于保護(hù)10萬以下的交易散戶,，如果你真心想保護(hù)自己，當(dāng)你知道自己賺不到錢的時候,，你不會關(guān)掉賬戶,，回歸正常家庭,，而是用自己的血汗錢去股市里折騰。這……只能說,，肯定有一些可憐的人,。這是多么可恨的事情。）
6,、事實(shí)上,，無論是數(shù)量還是T0，資本市場最大的不公平就是機(jī)構(gòu)和散戶之間的信息不平衡,。所有的好處都是別人先知道,，散戶能做什么
7.是的，量化本身沒有問題,。一些散戶通過高頻交易承擔(dān)風(fēng)險并獲取利潤也是沒有問題的,。中國散戶的門檻太低，一些情緒化,、引人注目的文章總能獲得大量關(guān)注和支持,。
8、量化交易與我們倡導(dǎo)的價值投資沖突,！就像普通人用人工智能軟件下棋一樣,，基本上沒有獲勝的希望。如果他們會畫畫那就太好了,！
9,、量化交易對普通散戶來說是最不公平的！由于機(jī)構(gòu),、游資等主力可以接入券商的交易界面,，通過執(zhí)行程序化量化交易更容易收獲普通散戶,。量化交易程序可以快速自動買入,、賣出和取消訂單。一個精心設(shè)計(jì)的成交量比例交易程序可以避免人們的主觀情緒,。它影響交易,，從而增加量化算法準(zhǔn)確收獲的利潤。但散戶投資者沒有券商交易接口,，這與市場交易的公平性不符,。
別再看了，這太有趣了,。
讓我給這些人說句話,。中國股票市場的核心功能是讓企業(yè)籌集資金，投資者參與二級市場的買賣只是補(bǔ)充一級市場的流動性,。因此,，股票交易的核心是流動性,。什么是流動性？
不同的人有不同的理解,。例如,，玩棋盤游戲的人。我一直覺得參與桌游的人都是真正價值投資的堅(jiān)定支持者,。
但有一點(diǎn)可以肯定,，價值投資絕對不是一種長期持有、所謂業(yè)績持續(xù)增長的投資行為,。
量化交易還包括自動交易、程序化交易,、EA,、高頻交易、算法交易等,，大致含義類似,。不同的領(lǐng)域可以叫法不同。例如外匯市場大多稱為EA,。主要是通過計(jì)算機(jī)語言程序編寫并實(shí)現(xiàn)自己的交易系統(tǒng),，將這個程序連接到數(shù)據(jù)信息的接口。）,，并通過在電腦或服務(wù)器上運(yùn)行,，實(shí)時進(jìn)行各種分析、選股,、擇時,、買入、賣出,、加倉,、減倉、止損止盈等時間,。這樣可以節(jié)省一些人力成本,，節(jié)省不必要的看盤時間，一定程度上避免情緒,、心理因素的影響,。一個完整的量化交易包括很多內(nèi)容：
1、基金管理或投資組合管理,；
2.選股,、基于數(shù)據(jù)的技術(shù)分析、基于基本面的分析,、基于經(jīng)濟(jì)的分析,，基于情緒的分析,；
3、時機(jī)是指開倉,、止損止盈,、加倉、減倉和平倉等的時間,；
4.改進(jìn)交易記錄匯總,。當(dāng)然還有很多其他的。還有一些自動化方法,，例如僅使用分析來進(jìn)行選股,。這件事在美國做了三十多年，在中國也做了十多年,。您可以了解大師西蒙斯和文藝復(fù)興基金,。近年來國內(nèi)出現(xiàn)了很多平臺，但還不是特別成熟,。有如聚款,、掘金量化等幾十個平臺，大家可以關(guān)注一下,。
量化金融也與金融工程領(lǐng)域有重疊,。后者側(cè)重于應(yīng)用和建模，通常借助隨機(jī)資產(chǎn)模型,，而前者除了分析之外,，還側(cè)重于為模型構(gòu)建實(shí)現(xiàn)工具?？傮w而言,，金融有兩個獨(dú)立的分支需要先進(jìn)的定量技術(shù)：一方面是衍生品定價，另一方面是風(fēng)險和投資組合管理,。
如果應(yīng)用到股票市場,，一般包括兩點(diǎn)：量化選股和量化擇時。
選股模型主要包括：多因素模型,、風(fēng)格輪動模型,、行業(yè)輪動模型,、資金流向模型,、動量反轉(zhuǎn)模型、共識預(yù)期模型,、趨勢跟蹤模型和芯片選股模型,。
計(jì)時包括：趨勢計(jì)時、市場情緒計(jì)時,、時變夏普利率模型,、牛熊線模型,、Hurst指數(shù)模型、SVM模型,、SWARCH模型,、異常指標(biāo)計(jì)時等。
量化投資的優(yōu)點(diǎn)是紀(jì)律性,、系統(tǒng)性,、及時性、準(zhǔn)確性和多元化,。
量化交易是指利用現(xiàn)代統(tǒng)計(jì)數(shù)學(xué)方法和計(jì)算機(jī)技術(shù)進(jìn)行交易的證券投資方法,。在國外期貨交易市場，程序化已逐漸成為主流,，但在國內(nèi)才剛剛起步,。今天我們就來分析一下它的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)。
量化交易的魅力何在,？
所謂量化交易,，是指用先進(jìn)的數(shù)學(xué)模型代替人的主觀判斷，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)從龐大的歷史數(shù)據(jù)中選擇各種能帶來超額收益的“高概率”事件來制定策略,，減少投資者情緒波動,。避免在市場極度狂熱或悲觀時做出非理性的投資決策。
量化模型=計(jì)算機(jī)技術(shù)+量化分析師制定策略
在股票市場上,，量化交易已經(jīng)不再是新聞,。量化從業(yè)者張偉告訴人民創(chuàng)投，國外70%的交易是通過電腦完成的,，國內(nèi)這一數(shù)字接近50%,。
過去，股票市場是由交易者手動在鍵盤上打字來操作的,。難免一失足成千古之恨,。這種行為被戲稱為“胖手指”。相比之下,，量化交易就像點(diǎn)石成金的“不朽手指”,。”,。量化中最美的童話就是“旱澇保收”,。無論牛市還是熊市，都能賺大錢。
傳統(tǒng)股市量化中最耀眼的明星是詹姆斯西蒙斯,。從年成立到年西蒙斯退休的21年間,，大獎?wù)禄鹑〉昧?6%的驚人平均年回報率，即使是在年,，在次貸危機(jī)席卷美國,、量化基金遭遇滑鐵盧的時代，大獎?wù)禄鹨廊蝗〉昧?3%的驕人回報率,。
量化投資中常用的策略包括alpha策略,、CTA策略和套利策略。Alpha策略通過選股探索超越市場整體表現(xiàn)的投資機(jī)會,；CTA策略順勢而為,，追漲殺跌；而利用市場價格差異進(jìn)行套利策略則一事無成,。每個量化投資策略都是一個黑匣子,。它們是量化公司量化投資的核心競爭力，其他外人無法得知其中的秘密,。
旱澇保收,，一次性收獲利潤，這種“黑科技”讓幣圈投資者尤為眼紅,。一家量化交易公司創(chuàng)始人這樣描述自己轉(zhuǎn)向數(shù)字貨幣量化交易的經(jīng)歷：“兩年前,，我炒幣的朋友經(jīng)常24小時看行情，這讓他心力交瘁,。他問我“如何在數(shù)字貨幣領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)量化,、編程、交易,。他們提供了一個比較簡單,、初級的模型，希望我在其基礎(chǔ)上進(jìn)行擴(kuò)展和改造,，增加風(fēng)險管理模塊,。”
盡管大大小小的數(shù)字貨幣量化交易團(tuán)隊(duì)使用的量化策略總體上與傳統(tǒng)外匯市場,、期貨市場使用的套利策略類似,，但他們也開發(fā)出了新的花樣。丹轉(zhuǎn)就是一個典型的例子,。交易的學(xué)名是“配對交易”,，是指根據(jù)價值分析和股價相對比例，將同種股票或異地股票相互替代的一種套利方法,。由于政策原因,，相同的股票異地交易并不常見，但在數(shù)字貨幣市場上大大小小的交易所無數(shù),，不同交易所之間的價格往往不同,。利用差價低買高賣，成為了數(shù)字貨幣量化最簡單粗暴的賺錢方式,。
量化交易的優(yōu)勢
1,、嚴(yán)明紀(jì)律
量化交易有嚴(yán)格的紀(jì)律。這樣做可以克服人性的弱點(diǎn),，比如貪婪,、恐懼、僥幸,，也可以克服認(rèn)知偏差,。好的投資方式應(yīng)該是“透明盒子”。我們做出的每一個決定都是有根據(jù)的,，尤其是有數(shù)據(jù)支持的,。如果有人問我為什么在某年某月的某天買入某只股票，我會打開量化交易系統(tǒng),，系統(tǒng)會顯示所選股票當(dāng)時與其他股票相比的成長情況和業(yè)績表現(xiàn)股票,。對估值、資金,、買賣時機(jī)的綜合評價,，而且這個評價非常全面，比普通投資者拍腦袋或者單純看某個指標(biāo)買賣更有說服力,。
2,、系統(tǒng)性完整
完整的體系體現(xiàn)在“三多”。首先體現(xiàn)在多個層面,，包括我們有大資產(chǎn)配置,、行業(yè)選擇、精選個股三個層面的模型,；其次,，它是多視角的。量化交易的核心投資思想包括宏觀周期,、市場結(jié)構(gòu),、估值、成長性,。盈利質(zhì)量,、分析師盈利預(yù)測、市場情緒等觀點(diǎn),；三是多數(shù)據(jù),，即海量數(shù)據(jù)的處理,。人腦處理信息的能力是有限的。當(dāng)資本市場只有100只股票時,，這對于定性投資基金經(jīng)理來說是一個優(yōu)勢,，他們可以深入分析這100家公司。但在一個大的資本市場,，比如有上千只股票的時候,，強(qiáng)大的量化交易信息處理能力更能體現(xiàn)其優(yōu)勢，捕捉更多的投資機(jī)會,，拓展更大的投資機(jī)會,。
3、正確運(yùn)用套利的思路
量化交易就是通過全面,、系統(tǒng)的掃描,，尋找估值洼地，捕捉錯誤定價,、錯誤估值帶來的機(jī)會,。定性投資大部分時間都在思考哪家公司是偉大的公司，哪只股票可以翻倍,；與定性投資不同,，量化交易將大部分精力花在分析估值洼地在哪里以及哪些產(chǎn)品被低估。買入被低估的股票,，賣出被高估的股票,。
4.靠概率取勝
這體現(xiàn)在兩個方面。首先,，量化投資不斷地從歷史中挖掘出預(yù)計(jì)未來會重演的歷史模式并加以利用,。二是在股票實(shí)際操作過程中運(yùn)用概率分析，提高交易成功概率和倉位控制,。
量化交易風(fēng)險
首先是一二級市場的“水平差”風(fēng)險,，其次是交易者的操作風(fēng)險，最后是系統(tǒng)軟件的風(fēng)險,。
一二級市場的“水平差”是整個套利交易的核心?，F(xiàn)有規(guī)則下，ETF套利模式有兩種：一是購買一攬子門票,，按照兌換比例在一級市場兌換相應(yīng)的ETF份額,，然后在二級市場出售ETF；另一種是與前者相反,，在二級市場上購買ETF份額,，通過兌換比例換取相應(yīng)數(shù)量的份額，然后在二級市場上出售,。交易順序由股票價格,、換股比例,、ETF份額交易價格的變化決定。
由于股票價格的變化,，ETF套利利差轉(zhuǎn)瞬即逝,，因此復(fù)雜的計(jì)算過程目前業(yè)內(nèi)都是由計(jì)算機(jī)完成。交易者設(shè)定計(jì)算程序并根據(jù)結(jié)果決定策略,，或者他們可以完全自動化系統(tǒng)以在套利機(jī)會出現(xiàn)時自動識別,。交易,，后者稱為程序化交易,。
而且由于套利的空間很小，通常只有千分之幾,，因此要想在套利交易中獲得適度的收益,，就需要相對大量的資金。如果交易者不按照錯誤的順序進(jìn)行反向操作,，投資就會遭受損失,，這就是水平差異的風(fēng)險。為了控制此類人為風(fēng)險,，券商一般提倡自動化交易,，由電腦控制方向，交易者只需輸入交易金額,。
第二個風(fēng)險是交易者的操作失誤,。例如，在光大本身的事件中,，交易員在輸入數(shù)量時可能犯了錯誤,。這還涉及到第三個風(fēng)險，系統(tǒng)軟件風(fēng)險,。每個交易者在系統(tǒng)中都有相應(yīng)的交易權(quán)限,，包括數(shù)量和金額。光大控股交易涉及金額一度被傳為70億元,。如此巨額的金額怎么可能通過繞過系統(tǒng)權(quán)限來完成,？這一問題的曝光也引發(fā)了業(yè)界對光大風(fēng)險控制力度不夠的質(zhì)疑。
這個平臺就像是幣圈的一個縮影,。每個人都顫抖著跪在莊家的膝蓋旁,，聽著骰子互相撞擊的聲音，卻不知道莊家是他們當(dāng)中的頭號玩家,?！皩I(yè)投資者都知道有莊家?！睆垈ブ毖?。大多數(shù)量化平臺可能會引入更復(fù)雜的止損策略和更好的套利機(jī)制,，但除非平臺有足夠的資本成為博弈中的莊家，否則只會有收獲,。
量化作為工具或許可以理解,，但不少數(shù)字貨幣基金以“量化”之名公開募資，游走在法律的邊緣,。中國人民大學(xué)教授趙錫軍認(rèn)為,，金融業(yè)與其他行業(yè)不同。參與金融活動時,，您使用的是別人的錢,。如果出現(xiàn)風(fēng)險，其他人也會遭受損失,。因此,，政府需要更加嚴(yán)格的監(jiān)管。
量化交易一念天堂,，一念地獄,。小編在此希望投資者不要徘徊在法律的邊緣，要親自嘗試法律,，否則等待你的將是法律的制裁,。
