作為中國本土化團(tuán)隊,，紅杉中國于年由沉南鵬與紅杉資本共同創(chuàng)立,。目前管理基金規(guī)模已超過億元,，投資項目超過900個,，其中包括一大批優(yōu)質(zhì)企業(yè),。國內(nèi)外知名新經(jīng)濟(jì)企業(yè),。企業(yè)和獨角獸公司包括字節(jié)跳動,、SHEIN,、遠(yuǎn)景能源,、Canva等,，聚焦科技、消費,、醫(yī)療健康三大領(lǐng)域,。

此外，作為近年來投資IPO數(shù)量最多的頭部機(jī)構(gòu)之一,，紅杉中國的二級市場投資版圖也相當(dāng)大,。據(jù)公開資料統(tǒng)計，證券時報記者發(fā)現(xiàn),，年以來,，紅杉中國累計投資了67家在A股、港股,、美股成功IPO的公司,，其中不乏百倍回報的項目。美團(tuán),、拼多多,、藥明康德、貝瑟尼等都是明星項目的代表,。沉南鵬曾被市場譽為創(chuàng)投領(lǐng)域的“金手指”,，一舉一動都備受市場關(guān)注。

在今年美元募資慘淡的背景下，紅杉中國逆勢完成新一輪募資約90億美元,。據(jù)悉,，本輪募資金額超過120億美元。此次人民幣認(rèn)購進(jìn)一步體現(xiàn)了對境外LP投資能力的認(rèn)可,。

300億A股投資版圖曝光

作為近年來投資A股IPO數(shù)量最多的領(lǐng)先機(jī)構(gòu)之一,，紅杉中國的發(fā)展備受市場關(guān)注。

上市公司半年報顯示,，紅杉明泰,、紅杉鑫源、紅杉巨業(yè),、紅杉智勝等紅杉中國旗下多家投資機(jī)構(gòu)出現(xiàn)在17家A股上市公司前十大股東名單中,。股票總市值336億元。

第二季度,，紅杉中國持有普瑞眼科,、百川長銀、百洋藥業(yè),、聞文醫(yī)療,、新實業(yè)、東鵬控股,、居然之家,、億瑞科技、360,、貝泰尼,、建修、億瑞生物,、火星人,、博瑞藥業(yè)、諾禾致業(yè),、鋼琴、博納影業(yè)等,，除限售期股票外,，貝坦尼、東鵬控股,、伊瑞生物,、博瑞生物等多只股票減持。

作為最具代表性的投資機(jī)構(gòu),，紅杉中國的投資業(yè)績已成為投資界的傳奇,。

在A股市場，紅杉投資的貝坦尼頗具代表性。其持股規(guī)模達(dá)到162億元,，成為目前公布的持股數(shù)據(jù)中紅杉中國第一大持股股票,。

事實上，早在年,，紅杉中國就開始接觸貝坦尼,。當(dāng)時，貝瑟尼的產(chǎn)品尚未進(jìn)入大眾市場,，僅通過醫(yī)院渠道銷售,，業(yè)績處于虧損階段。不過,，貝瑟尼的產(chǎn)品在醫(yī)院渠道有很好的口碑,，紅杉看到了機(jī)會。

北塔尼招股書顯示,，年,，紅杉旗下投資機(jī)構(gòu)紅杉科技向北塔尼投資萬元，認(rèn)購追加注冊資本58.64萬元,。公司注冊資本及實收資本由250萬元增加,。至308.64萬元。增資完成后,，紅杉巨業(yè)持有貝塔尼19%的股權(quán),。隨后，紅杉巨業(yè)追加投資萬元,，獲得增資后貝塔尼10.49%的股權(quán),。兩次增資完成后，紅杉巨業(yè)獲得增資后貝塔尼27.5%的股權(quán),。

據(jù)此,，紅杉巨業(yè)以5,000萬元對價向北塔尼認(rèn)購增資275萬元，增資價格為每1元注冊資本18.元,。

上市前,，紅杉保利持有貝塔尼.53萬股，持股比例為25.39%,。上市后,，紅杉理工持有貝瑟尼股份數(shù)量不變，但持股比例下降至21.58%,，成為公司第二大股東,。

由于紅杉理工所持有的北塔尼股份上市后處于限售期內(nèi)，其持股比例未發(fā)生變化,。隨著北塔尼上市后股價上漲,，紅杉控股持股最高值在年7月上旬突破260億元,，相當(dāng)于7年浮盈500多倍。

今年3月25日,，隨著鎖定期結(jié)束,，紅杉理工持有的貝塔尼股份全部解禁。今年一季度末公司持有的股份價值達(dá)到171億元,。以此計算,，利潤足足有300多倍。隨后,，今年4月以來,，紅杉巨業(yè)陸續(xù)減持了貝塔尼股份。第二季度共減持.4萬股,。二季度末,，持股數(shù)量下降至.13萬股。

除了北塔尼之外,，東鵬控股,、億瑞生物、博瑞藥業(yè),、新產(chǎn)業(yè),、匯納科技、億瑞科技等多只個股今年都被紅杉中國減持,，甚至還有不少股票減持,。退出前十名股東名單。

分析人士指出,，私募股權(quán)基金作為金融投資者,，長期投資于一級市場。標(biāo)的公司IPO后通過二級市場溢價減持股份是常見現(xiàn)象,。這并不代表他們對個股未來市場的看法,。

此外，華大基因,、貝達(dá)藥業(yè),、健帆生物、光環(huán)新網(wǎng)絡(luò),、萌草生態(tài),、掌趣科技、千照光電,、藥明康德等A股上市公司也是紅杉資本投資的公司。但由于減持可能不符合披露標(biāo)準(zhǔn),，目前尚無最新持股狀況的蹤跡,。

聚焦科技、消費、醫(yī)療健康三大領(lǐng)域

紅杉中國于年由沉南鵬與紅杉資本共同創(chuàng)立,，自年以來已投資了科技,、消費、醫(yī)療健康三大領(lǐng)域的900多家公司,。具有鮮明的技術(shù)特色,、創(chuàng)新的商業(yè)模式、高成長性和高發(fā)展?jié)摿?。的企業(yè),。

隨著注冊制的進(jìn)一步推進(jìn)，IPO企業(yè)數(shù)量大幅增加,，紅杉中國是A股IPO市場的深度參與者和受益者,。

公開數(shù)據(jù)顯示，年紅杉共有26家公司成功IPO,。其中,，A股IPO企業(yè)包括新產(chǎn)業(yè)、贛源食品,、泰格醫(yī)藥,、穩(wěn)穩(wěn)醫(yī)療、億瑞科技,、東鵬控股,、九號公司、瑪氏人等,。年,，紅杉資本共有24家公司成功IPO。其中,，A股IPO企業(yè)包括億瑞生物,、貝瑟尼、建工修復(fù),、諾禾致源,、百川環(huán)境能源、納米科技,、百洋藥業(yè),、迪哲醫(yī)藥等。

今年,，紅杉還有奧杰科技,、綠申通、集萃藥康,、智威,、摩思,、PrimeEyes、中科藍(lán)訊等公司A股IPO,。

此外,，紅杉中國還獲得多起港股、美股IPO,。年在納斯達(dá)克上市的公司有達(dá)達(dá)集團(tuán),、燃石醫(yī)學(xué)、優(yōu)客工場等,；紐交所上市公司包括北科兆方,、小鵬汽車等；在香港聯(lián)交所上市的公司較多,，主要是奧康韋公司,。TV、世茂服務(wù),、藥明巨諾,、德琪、恒大地產(chǎn),、京東健康,、泡泡瑪特等

年，無心科技,、叮咚買菜,、滴滴出行、滿幫集團(tuán)等將在紐交所上市,，BOSS直品,、天眼藥業(yè)等將在納斯達(dá)克上市。港股也大幅上漲,。IPO的包括快手,、招燕新藥、京東物流,、騰盛博藥等,。

上述IPO公司中，醫(yī)療健康領(lǐng)域相關(guān)股票占大多數(shù),，這也是紅杉在中國的重要投資領(lǐng)域之一,。細(xì)分領(lǐng)域主要包括生物醫(yī)藥、創(chuàng)新裝備,、醫(yī)療IT及服務(wù)等領(lǐng)域,。

據(jù)動脈網(wǎng)8月統(tǒng)計，紅杉中國已投資醫(yī)療健康領(lǐng)域300多家公司,，總投資金額超過200億元,。共有超過45家投資的醫(yī)療健康企業(yè)成功IPO,。持續(xù)加大前期投資已成為紅杉中國醫(yī)療布局的投資趨勢。數(shù)據(jù)顯示,，紅杉中國所有醫(yī)療投資案例中，超過60%的項目為早期投資,。紅杉中國將參與公司成立的種子階段或前1-2輪融資,，陪伴公司一路走來。成長,。

這印證了紅杉中國創(chuàng)始及管理合伙人沉南鵬此前所說的,，過去幾年醫(yī)療健康投資加速。紅杉資本的目標(biāo)是成為頂尖高增長公司最早,、最重要的投資者,。更早、更務(wù)實,、更創(chuàng)新已經(jīng)成為紅杉中國在醫(yī)療健康投資的標(biāo)簽,。

據(jù)悉，紅杉中國目前重點布局核酸藥物,、蛋白降解藥物,、免疫治療、多抗/雙抗/ADC,、三代/四代測序儀,、腦科學(xué)、心臟瓣膜技術(shù)等前沿技術(shù),、人造心臟和手術(shù)機(jī)器人,。技術(shù)領(lǐng)域。

除了醫(yī)藥健康領(lǐng)域,，近年來成功IPO的公司中,，也不乏備受關(guān)注的幾家公司，比如電子煙第一股——無心科技,。霧芯科技是我國最大的電子霧化器消費品牌,。主要從事RELX悅刻品牌封閉式電子霧化器的研發(fā)、設(shè)計和銷售,。其主要產(chǎn)品包括煙桿和煙彈,。年1月，公司在美國股市上市,。上市前,，紅杉持股比例為4.9%。

首支在港交所上市的短視頻股快手也備受關(guān)注,。天眼查數(shù)據(jù)顯示,，上市前,，紅杉中國多次出手參與快手融資?？焓终泄蓵@示,，IPO前，紅杉中國持股3.35%,。

同樣,，IPO后，紅杉中國也減持了相關(guān)股票,。

據(jù)悉,，紅杉中國于年投資大眾點評，年投資美團(tuán),。當(dāng)時,，沉南鵬給王興萬美元，成為美團(tuán)A輪唯一投資者,，持有美團(tuán)22.5%的股份,。經(jīng)過多輪融資，沉南鵬和紅杉中國持股比例降至12.05%,。美團(tuán)和大眾點評合并后,，沉南鵬的總持股時間已超過16年。紅杉中國和沉南鵬也獲得了豐厚的回報,，浮動利潤近200倍,。

踐行碳中和，堅決投資早期投資和小額投資技術(shù)

新能源和碳中和也是紅杉中國的主要投資方向之一,。在上個月舉行的鄂爾多斯零碳產(chǎn)業(yè)峰會上,，紅杉全球執(zhí)行合伙人、紅杉中國創(chuàng)始及執(zhí)行合伙人沉南鵬公開表示,，以新能源發(fā)展為動力,，技術(shù)、裝備,、價值鏈及相關(guān)生態(tài)基礎(chǔ)將發(fā)生“綠色工業(yè)革命”,，實現(xiàn)適應(yīng)“零碳”未來的新產(chǎn)業(yè)、新生態(tài),?！傲闾肌蔽磥韺⑸羁桃龑?dǎo)產(chǎn)業(yè)和生態(tài)變革方向。

紅杉中國始終看好中國市場,，堅定投資早期,、小型和科技領(lǐng)域，堅持做“企業(yè)家背后的企業(yè)家”，長期陪伴企業(yè)成長,。這是紅杉中國一直踐行的理念,。紅杉中國本身也在創(chuàng)新，今年下半年以來動作頻頻,。7月,，紅杉中國宣布任命首位數(shù)字化員工Hng。這是國內(nèi)領(lǐng)先美元基金在投資眾多元界項目后,，鏈接機(jī)構(gòu)自有“元界”應(yīng)用的新嘗試,，也引起了投資圈的熱議。

紅杉中國合伙人鄭慶生主要主導(dǎo)該領(lǐng)域的投資,。他也是紅杉中國種子基金的管理合伙人之一。鄭慶生日前在接受媒體采訪時也透露,，新一代技術(shù)仍處于突破過程中,。還沒有完整的商業(yè)應(yīng)用，比如生物技術(shù),、元宇宙等,，人類每一次前進(jìn)，都需要科技上的巨大突破,。這一突破不僅是理論研究層面的突破,，也是應(yīng)用層面和商業(yè)層面的突破。

緊接著,，紅杉中國旗下公益組織香港X基金會攜手香港大學(xué),、香港科技大學(xué)和香港科技園，共同發(fā)起香港InnoX學(xué)院,。香港科技大學(xué)李澤湘教授擔(dān)任創(chuàng)新科技中心院長,。中心為粵港澳大灣區(qū)青少年提供系統(tǒng)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)教育。未來,，沉南鵬希望將香港的科研創(chuàng)意與廣東的供應(yīng)鏈,、產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)合起來，以工程能力為重要橋梁,，培育一大批世界級的優(yōu)秀創(chuàng)新科技企業(yè),。

而就在8月，紅杉中國宣布成立創(chuàng)業(yè)加速器YU,，為中國創(chuàng)業(yè)者從天使輪到A輪提供紅杉獨家研發(fā)的系統(tǒng)化創(chuàng)業(yè)課程和資源服務(wù),。由紅杉全球管理合伙人沉南鵬發(fā)起。帶領(lǐng)團(tuán)隊,，紅杉中國合伙人進(jìn)行密集授課,。

今年6月，沉南鵬與橋水創(chuàng)始人RayDalio進(jìn)行了深入對話,，談到了投資中國的核心理念,。他強調(diào),，要始終對市場保持敬畏之心。投資的核心不是資產(chǎn)而是人,。今年的一系列動作也印證了沉南鵬在與戴利奧對話時的結(jié)論：“紅杉的定位其實可以用一個詞來概括：——服務(wù),。我們?yōu)槠髽I(yè)家服務(wù)。我們與他們的合作方式將在很大程度上決定我們的業(yè)績,，這也將形成我們的品牌和聲譽,。”

編輯：葉淑云

校對：李凌峰

結(jié)尾