投資者要想在股市中長期穩(wěn)定盈利,，必須具備逆勢思維,。上漲時會出現(xiàn)風險，下跌時會出現(xiàn)機會,。當沒人看好股市的時候,，就說明機會來了,。
我們先來看看目前的市場估值水平。
目前滬深300指數(shù)市盈率為10.76倍,，PE百分位14.55%,，市凈率為1.15倍，PB百分位0.12%,，股息收益率2.75%,，估值較低歷史上超過85%的時間。從估值角度來看,，它已經(jīng)處于被低估的水平,。
我們根據(jù)股債性價比指標——風險溢價和股息收益率溢價來做橫向比較。這兩個指標都是比較股票市場和債市哪個更有吸引力的指標,。
1,、風險溢價=1/市盈率/十年期國債收益率。
當風險溢價大于2時,，意味著股市更具性價比,。
目前十年期國債收益率為2.69%，滬深300指數(shù)市盈率為10.76,，風險溢價為1/10.76/2.69=3.45,、3.452，表明當前股市較比債券市場劃算。
2,、股息率溢價=股息率/十年期國債收益率,。
當股息率大于0.6時，意味著股票市場比債券市場更具吸引力,。
目前股息率溢價=2.75%/2.69%=1,、10.6，所以股市更值得投資,。
無論從估值還是股票,、債券的性價比來看，當前的A股市場都具有巨大的投資價值,。
但我們也要明白,，有機會并不意味著每個人都能賺錢。相反,，虧損的投資者比比皆是,。一方面是投資理念造成的，其次是操作問題造成的,。說白了就是選股,。不管市場有多好，如果你不買對的股票,，你就賺不到錢,。
在我之前的內(nèi)容中，我多次向大家強調(diào)一個概念,，那就是價值投資,。只有價值投資才能長期持續(xù)跑贏市場。價值投資=好公司好價格,。
好公司,、好價格，只需用ROE和PE兩個指標就可以篩選出來,。即：ROE20%和PE
這樣我們就可以篩選出既優(yōu)質(zhì)又便宜的股票,。為了讓數(shù)據(jù)更加真實有效，我選擇了近10年平均REO20%,。這可以表明公司的利潤更加持續(xù)和穩(wěn)定,。這自然不包括上市時間不足10年的股票。
最后,，我篩選出了以下10只股票,。
這10只股票分屬5個行業(yè)。
其中,，食品飲料行業(yè)企業(yè)有4家,，分別是雙匯發(fā)展,、承德露露、伊利股份,、洋河股份,。
家電行業(yè)共有3家企業(yè)，分別是格力電器,、老板電器和海爾智家,。
1.醫(yī)藥生物行業(yè)長春高新，
計算機行業(yè)有一家公司,，那就是大華股份,。
服裝服飾行業(yè)有一家公司，老鳳祥,。
篩選結(jié)果也可以再次證明,，消費、醫(yī)藥,、科技是優(yōu)秀公司的三大黃金賽道，10只股票中有9只屬于這三個板塊,。
我們通過ROE和PE兩個指標,，篩選出了10只優(yōu)質(zhì)低價的公司股票。那么我們應該如何分配它們呢,？我們應該為每只股票平均分配倉位嗎,？我個人這里有自己的辦法，就是按照利潤收益率排序,，分配相應比例的倉位,。
比如你有100萬可投資資金，你可以用14.32萬買格力電器,，8.4萬買老鳳祥,，7.73萬買老板電器等等。買多少倉位是根據(jù)收益率來定的,。盈利率越高,，市盈率越低，股價越便宜,。
這里還是要提醒大家,，即使市場被低估，也千萬不要滿倉操作,。根據(jù)我的經(jīng)驗,，最大資本頭寸是80%。
而且,，對于價值投資,，你必須持有至少5年,，否則還是有虧損的可能。投資金額在50萬以下,，可以選擇5到6只股票密集持有,，以提高回報率。
以上就是今天的內(nèi)容,。最后我總結(jié)一下：
1,、價值投資=好公司、好價格,，缺一不可,。
比如：以白酒為例，貴州茅臺近10年平均ROE超過30%,，無疑是比洋河股份更好的公司,。但一旦加上價格因素，情況就不一樣了,。茅臺目前的PE在30倍左右,，而洋河股份只有16倍，所以選擇了洋河,。
2,、用ROE指標篩選好公司，用PE指標篩選好價格,。好公司和好價格的標準是：ROE20%和市盈率
ROE20%是巴菲特非常重視的指標,。而且，在巴菲特60多年的投資生涯中,，他幾乎從未購買過PE超過20倍的股票,。
3、按照盈利率排序,，選取前10名股票,，按照相應比例進行配倉。
4,、股票倉位最多不超過80%,，可投資資金不超過50萬。您可以從中選擇5至6只股票進行集中投資,。
5,、最短持有期限為5年。
股市存在風險,，投資需謹慎,。以上內(nèi)容僅代表我個人觀點。任何相似之處純屬巧合,。
買錯股票和以錯誤價格買股票一樣麻煩,。即使是最好的公司股票價格有時也會被高估,。除了獲得股息之外，如果購買被低估的股票,，還可以賺取該股票的差價,。但如果你買了一只被高估的股票，你就只能成為“股東”,。在購買股票時,，巴菲特經(jīng)常估算公司股票的價值，以避免付出高價,。這次有很多話要說,。公司股票的價值是如何估算的？接下來我列出幾個要點與大家分享,。進入正題之前,，先給大家送上一波福利——機構(gòu)精選牛股名單全新出爐。如果你路過的話不要錯過,?！窘^密】機構(gòu)推薦牛股名單被泄露限時搶購，盡快獲得,！
1.什么是估值,？
估值是對公司股票價值的估計。就像商人進貨時要計算商品的成本一樣,，他們可以計算出應該賣多少錢，需要多長時間才能收回資金,。其實我們買股票也是一樣的,。如果我們按照市價買這只股票，需要多長時間才能開始賺錢等等,。不過,，庫存種類繁多，就像大型超市里的庫存一樣,，很難判斷哪一種更便宜,，哪一種更好。但有一些方法可以估計它們是否值得以當前價格購買以及是否有利可圖,。
2.如何對一家公司進行估值
判斷估值需要參考大量數(shù)據(jù),。這里還有三個更重要的指標：
1、市盈率
公式：市盈率=每股價格/每股收益,。具體分析時,，盡量比較公司所在行業(yè)的平均市盈率。
2.聚乙二醇
公式：PEG=PE/(凈利潤增長率*100),。當PEG低于1或更低時,，意味著當前股價正?；虮坏凸馈Ｈ绻笥?,，則它被高估了,。
3、市凈率
公式：市凈率=每股價格/每股凈資產(chǎn),。這種估值方法適合規(guī)模較大或相對穩(wěn)定的公司,。一般來說，市凈率越低,，投資價值越高,。但當市凈率跌破1時，公司股價很可能已跌破凈資產(chǎn),，投資者應謹慎,。
舉個實際例子：福耀玻璃
眾所周知，福耀玻璃現(xiàn)在已經(jīng)是汽車玻璃行業(yè)的巨大龍頭企業(yè),，其生產(chǎn)的玻璃基本上被各大汽車品牌所使用,。目前，汽車產(chǎn)業(yè)對其收入具有舉足輕重的作用,，且相對穩(wěn)定,。那么，我們就用剛才提到的三個標準來判斷這家公司有多好,！
市盈率：目前股價為47.6元,。預測年全年每股收益為1.元，市盈率=47.6元/1.元=約30.24,。20到30的范圍是正常的,。不難看出，目前的股價有點高,。不過,，最好還是考慮一下公司的規(guī)模和覆蓋范圍。
PEG：從盤口信息來看,，福耀玻璃的PE為34.75,。公司研報顯示，凈利潤回報率為83.5%,?？梢缘玫絇EG=34.5/(83.5%*100)=約0.41
市凈率：首先打開股票交易軟件，按F10,，得到每股凈資產(chǎn),。結(jié)合股價，可以得到市凈率=47.6/8.=約5.29
3,、估值判斷應基于多方面
錯誤的選擇是計算公式的總集,！股票投機相當于投機公司未來的盈利,。即使公司今天被高估，未來也可能出現(xiàn)爆炸性增長,。這就是基金經(jīng)理偏愛白馬股的原因,。此外，上市公司的行業(yè)成長空間和市值成長空間也至關(guān)重要,。用上面的方法來看,，很多大銀行肯定被嚴重低估了，但為什么它們的股價卻上不去呢,？主要原因是它們的增長和市場價值空間接近飽和,。更多優(yōu)質(zhì)行業(yè)分析報告，您可以點擊以下鏈接獲?。鹤钚滦袠I(yè)研究報告免費分享,。除了行業(yè)之外，還有以下幾點,。想了解就看一下：1,、至少要知道市場份額和競爭率；2,、了解公司未來的長遠規(guī)劃以及公司是否有發(fā)展空間,。這些是我今天將與您分享的一些技巧和技巧。希望你能有所收獲,，謝謝,！如果你實在沒有時間研究那么深入，可以直接點擊此鏈接,，輸入你感興趣的股票,，獲取股票診斷報告！【免費】測試您的股票目前的估值位置,？
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買錯股票或者以錯誤的價格買股票是非常可悲的,。即使是最好的公司股票價格有時也會被高估,。除了賺取股息之外，如果購買被低估的股票,，還可以獲得該股票的價差,。如果你買了一只被高估的股票，你就只能成為“股東”,。巴菲特在購買股票時還經(jīng)常估算公司股票的價值,，以避免購買股票成本過高,。說了很多，但是如何估計公司股票的價值呢,？接下來我列出幾個要點與大家分享,。在正式開始之前，先給大家送上一波福利——機構(gòu)評選的牛股名單新鮮出爐,。路過的不要錯過：【絕密】機構(gòu)推薦牛股名單已泄露,。限時搶購，盡快獲得,！
1.什么是估值,？
估值大致明確了一個公司的股票能夠?qū)崿F(xiàn)的價值，就像商人在進貨時需要計算商品的成本,，以便計算出需要多少錢來出售以及需要多長時間才能收回資金,。這與購買股票相同。如果你按照市價購買這只股票,，需要多長時間才能真正收回資金并賺錢,？然而，股市上的股票太多了,，很難判斷哪一只更便宜,，哪一只更好。但無法估計它們目前的價格是否值得購買以及是否會帶來收益,。
低估值股票的市盈率和市凈率相對較低,，投資者可以根據(jù)這一特點選擇被低估的股票。
2.如何對一家公司進行估值
判斷估值需要大量數(shù)據(jù),。以下是對您來說更重要的三個指標：
1,、市盈率
公式：市盈率=每股價格/每股收益。在進行具體分析時,，最好參考公司所在行業(yè)的平均市盈率,。
2.聚乙二醇
公式：PEG=PE/(凈利潤增長率*100)。當PEG低于1或更低時,，意味著當前股價正?；虮坏凸馈Ｈ绻笥?,，則它被高估了,。
3、市凈率
公式：市凈率=每股價格/每股凈資產(chǎn),。這種估值方法非常適合規(guī)模較大或相對穩(wěn)定的公司,。一般來說，市凈率越低，投資價值就越高,。但如果市凈率跌破1,，則意味著公司股價已跌破凈資產(chǎn)，投資者應留意,。
舉個實際例子：福耀玻璃
大家都清楚地知道,，福耀玻璃目前是汽車玻璃行業(yè)的一家巨大龍頭企業(yè)，其玻璃被各大汽車品牌所采用,。目前,，汽車行業(yè)對其營收影響最大，與其他行業(yè)相比相對穩(wěn)定,。那么,，我們就用剛才提到的三個標準作為估值來判斷這家公司吧！
市盈率：目前股價為47.6元,。預測年全年每股收益為1.元,，市盈率=47.6元/1.元=約30.24。20到30是正常的,。顯然現(xiàn)在股價有點高,，但更好的評價標準取決于公司的規(guī)模和覆蓋范圍。
PEG：從盤口信息來看,，福耀玻璃的PE為34.75,。公司研報顯示，凈利潤回報率為83.5%,?？梢缘玫絇EG=34.5/(83.5%*100)=約0.41
市凈率：首先打開股票交易軟件，按F10,，得到每股凈資產(chǎn),。結(jié)合股價，可以得到市凈率=47.6/8.=約5.29
3,、估值判斷應基于多方面
不明智的選擇是僅僅使用公式計算,！股票投機是指對公司未來收益的投機。即使該公司今天被高估,，也不意味著它未來不會出現(xiàn)爆炸性增長,。這也是基金經(jīng)理如此青睞白馬股的原因。此外,，上市公司的行業(yè)成長空間和市值成長空間也至關(guān)重要。如果很多銀行都按照上述方法來計算,，肯定會被誤估和低估,。但為什么股價漲不上去呢？主要原因是它們的增長和市值空間接近飽和。更多優(yōu)質(zhì)行業(yè)分析報告,，您可以點擊以下鏈接獲?。鹤钚滦袠I(yè)研究報告免費分享。除了行業(yè)之外,，還有以下幾點,。如果想更深入的了解，可以看一下：1,、至少要知道市場占有率和競爭率,。2、了解公司未來的長期規(guī)劃和公司發(fā)展的上限,。這些是我今天與您分享的一些提示和技巧,。我希望你能受到啟發(fā)。謝謝你,！如果你實在沒有時間研究那么深入,，可以直接點擊此鏈接，輸入你感興趣的股票,，獲取股票診斷報告,！【免費】測試您的股票目前的估值位置？
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