央視新聞：本周市場(chǎng)經(jīng)歷了大起大落,。面對(duì)紛至沓來(lái)的熱點(diǎn)炒作,，我們不禁要問(wèn)，股市的“炒作”到底是什么？我們?cè)撊绾蔚种七@種致命的誘惑呢,？
恒豐泰石資本管理有限公司總經(jīng)理韓偉：我自己已經(jīng)過(guò)了那個(gè)階段,，對(duì)這個(gè)誘惑完全免疫,。我會(huì)像奧德修斯一樣,，用娜拉堵住我的耳朵，把自己綁在桅桿上,。抵制女妖的誘惑,。但我非常能理解新投資者入市的感受。我本人當(dāng)時(shí)也處于同樣的情況,。女妖的誘惑力很強(qiáng)：我清楚地知道那是一個(gè)泡沫,，我知道那里有暗礁。如果我沖過(guò)去,，我就會(huì)死掉,。但我一參與短期，短時(shí)間內(nèi)就獲利350%,，超越了市場(chǎng)上老牌基金經(jīng)理,，超越了巴菲特,。我覺(jué)得我是個(gè)天才,。所以誘惑是很大的，給你帶來(lái)成就感和激情,。那樣的誘惑確實(shí)很難抗拒,。只有經(jīng)歷過(guò)失敗,，你才能免疫。
中證交共享研究院院長(zhǎng)左建明：說(shuō)沒(méi)有動(dòng)心是錯(cuò)誤的,。應(yīng)該叫心跳,。如果你不為所動(dòng)，說(shuō)明你還沒(méi)有讀懂市場(chǎng),。讀完之后,，你一定會(huì)被感動(dòng)。我認(rèn)為市場(chǎng)情緒的起伏有兩個(gè)方面：一是新的概念和題材,，新投資者的興奮指數(shù)會(huì)更高,；二是新的概念和題材，新投資者的興奮指數(shù)會(huì)更高,。第二,，牛市期間市場(chǎng)確實(shí)很興奮。今天你可能不相信,，但是一個(gè)月后你還相信嗎,？如果市場(chǎng)繼續(xù)這樣下去，你會(huì)懷疑自己的判斷是不是錯(cuò)了,？因此,，牛市強(qiáng)勢(shì)，熊市防御,。老投資者在熊市中可以保住自己的資產(chǎn),，所以還是要捂住耳朵。
韓偉恒豐泰石資本管理公司總經(jīng)理：到底什么是股票交易,？我的觀點(diǎn)是你必須用一套科學(xué)的方法才能獲得超越市場(chǎng)的回報(bào),。這就是股票交易的意義。但我觀察到很多投資者沒(méi)有科學(xué)的方法,，這是沒(méi)有意義的,。最好買指數(shù)基金。那么什么是科學(xué)方法呢,？一是基本面價(jià)值投資,，二是技術(shù)分析。所謂技術(shù)分析實(shí)際上是行為金融學(xué),，是投資者群體心理規(guī)律和心態(tài)的反映,。當(dāng)然，它的可靠性并不是100%,。但許多投資者兩者都沒(méi)有,。它既不是技術(shù)分析，也不是價(jià)值投資,。這根本不是投資,，而是一場(chǎng)危險(xiǎn)的賭博,。
中證交通共享研究院院長(zhǎng)左建明：對(duì)于基礎(chǔ)研究，我特別喜歡到一線去辦公司,。我覺(jué)得要真正了解一個(gè)公司,，研究報(bào)告中的信息是非常有限的。只有走進(jìn)公司,，和公司的老板以及他下面的總監(jiān)級(jí)高管溝通,，你才能充分了解它是否能夠很好地實(shí)施一個(gè)模式。許多公司都有不同的故事,。有些公司可以編出整個(gè)故事,，或者他們真的很成功。然而,，很多企業(yè)的故事寫得很好,，但最后卻沒(méi)有寫完。
中證交共享研究院院長(zhǎng)左建明：我有一個(gè)建議,，找一個(gè)獨(dú)特的目標(biāo),，比如這個(gè)行業(yè)，這個(gè)公司不錯(cuò),，你應(yīng)該專門去研究這個(gè)公司,。他有稀缺性。在很多細(xì)分領(lǐng)域,，大家都會(huì)說(shuō)“細(xì)分冠軍”,。由于我看好這個(gè)行業(yè)，所以我不會(huì)選擇第二名或第三名,。我會(huì)選擇第一名,。首先，它必須是這個(gè)行業(yè)的No.1,。其次,，可以吸引更多的人才和社會(huì)資金，大概率會(huì)跑贏行業(yè)平均水平,。所以我的建議是：選唯一的,，選第一個(gè)。恒豐泰石資本管理公司總經(jīng)理韓偉：首先我們要清楚地了解市場(chǎng)和我們自身的局限性：我們能經(jīng)受得住誘惑嗎,？大多數(shù)人都無(wú)法承受,，必須采取防護(hù)措施。例如,，如果確認(rèn)是賭博,，就用一點(diǎn)你能輸?shù)闷鸬腻X去賭博，作為昂貴的娛樂(lè),。但致命的是,，他把這當(dāng)成了一種投資,。他認(rèn)為自己是在投資,，所以他會(huì)遭受巨大的損失,，承受不起。除了控制倉(cāng)位之外,，盡量購(gòu)買ETF指數(shù)基金,，不要自己動(dòng)手。當(dāng)你購(gòu)買指數(shù)基金或可靠的基金經(jīng)理時(shí),，就像奧德修斯把自己綁起來(lái),，讓基金經(jīng)理去劃船。就是桅桿頂上的那個(gè),，所以我的觀察確實(shí)和市場(chǎng)上的諺語(yǔ)說(shuō)的一樣,。
恒豐泰石資本管理公司總經(jīng)理韓偉：控股也很重要。如果你想安心持有,，必須做到兩件事,。第一，在自己比較好的時(shí)候買入,，在別人悲觀的時(shí)候買入,。這樣，即使你絎縫,，被子的寬度也會(huì)很小,，而且絎縫時(shí)間也短，你還能承受,。二是容忍波動(dòng),。就連龍頭股的波動(dòng)也非常巨大。風(fēng)有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),。從點(diǎn)到點(diǎn),，大盤下跌了50%，但20多只個(gè)股卻上漲了十倍,。這些十倍股中,，除恒瑞醫(yī)藥外，僅下跌42%,。此外,，其他十幾只股票的最大回撤幅度也超過(guò)了50%，其中不少回撤幅度達(dá)到70%至80%,。茅臺(tái)也兩次回撤60%,。如果你抓不住，你就抓不住,。
中證交通共享研究院院長(zhǎng)左建明：我們A股市場(chǎng)的歷史很短,，只有28年,，而歐美市場(chǎng)有幾百年的歷史。有兩類公司長(zhǎng)期跑贏大市,，即消費(fèi)品和醫(yī)療產(chǎn)品,。科技公司確實(shí)令人向往,，或者說(shuō)它們代表了第一生產(chǎn)力,，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這家公司能跑贏大市嗎,？這也不一定,，因?yàn)槊考铱萍脊径加凶约禾囟ǖ臅r(shí)間段，就像手機(jī)行業(yè)一樣,，已經(jīng)更替了很多代,。所以如果你看一家科技公司，除非你非常了解這個(gè)行業(yè),，否則往往很難從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看待它,。
1、保持節(jié)奏
即使在大牛市中,，市場(chǎng)也不可避免地會(huì)出現(xiàn)震蕩和調(diào)整,。這時(shí)最好的操作是“不操作”——，持有股票,。然而,，總有一些投資者希望自己的回報(bào)最大化，與市場(chǎng)“共舞”,。然而,，市場(chǎng)的“舞動(dòng)”總是讓人捉摸不透。
不知道如何賣出——重倉(cāng)的投資者就不知道什么時(shí)候高位賣出,。市場(chǎng)從去年10月觸底反彈,，今年8月觸及3,478點(diǎn)高位，漲幅非?？捎^,。然而，在上漲階段,，一些投資者認(rèn)為指數(shù)已經(jīng)很高,，并賣出了寶貴的籌碼。他們很早就被趕了出來(lái),，不得不在接下來(lái)的幾天里以更高的成本回購(gòu)售出的芯片,。結(jié)果，在上漲的后期，一些投資者不知道什么時(shí)候高位賣出,。在市場(chǎng)上漲了八個(gè)多月,、指數(shù)翻了一倍多之后，他們?nèi)匀活A(yù)計(jì)會(huì)翻一倍,，然后再翻一倍,。他們未能及時(shí)“高拋”，錯(cuò)失良機(jī),。本來(lái)是減倉(cāng)的好機(jī)會(huì),，結(jié)果卻在指數(shù)大幅下跌中“嗆水”,。
不知道如何買入——并空倉(cāng)的投資者不知道什么時(shí)候低買,。大盤一直在上漲，有的投資者一路做空,，但當(dāng)漲到多點(diǎn)時(shí),，卻忍不住買了不該買的股票；一些投資者在7,、8月份市場(chǎng)見頂前后順利出逃,，有的甚至因此獲得成功?！耐顿Y收益由落后市場(chǎng)變?yōu)槌绞袌?chǎng),。然而，“彎道超車”之后,，當(dāng)市場(chǎng)再次“駛”入“直線”,，想要第二次發(fā)力時(shí)，卻沒(méi)能抓住市場(chǎng)重新出發(fā)的趨勢(shì),?！覜](méi)有買我應(yīng)該買的東西?！皬澋馈背嚭髢?yōu)勢(shì)沒(méi)能保持到最后,，后悔不已。
解決“恨”的辦法：實(shí)踐證明,，投資股市時(shí),，沒(méi)正確跟上節(jié)奏是必然的，正確跟上節(jié)奏是偶然的,。當(dāng)你看不清腳步的方向或節(jié)奏時(shí),，要么悄悄剎車，不要操作,?！淮_定不要踩；或降低期望，少奢望——即使“利潤(rùn)”少了,，只要有正差,，就應(yīng)該及時(shí)高位賣出或回補(bǔ)。
2,、抓住“牛股”
無(wú)論市場(chǎng)處于哪個(gè)點(diǎn)位,，兩市總會(huì)涌現(xiàn)出不少“牛股”。投資者也希望“?！睂儆谧约?，“熊”屬于別人。但要準(zhǔn)確捕捉兩市多只股票中為數(shù)不多的“牛股”并不容易,。如果你每次都想確?！芭！笔悄愕?，“熊”是別人的,，那就更難了。
投資者抓不到“牛股”的原因之一就是果斷不夠,。抓不到“牛股”的另一個(gè)原因是缺乏耐心,。如果對(duì)暫時(shí)表現(xiàn)不佳的股票有足夠的耐心，能夠緊緊持有,，很多未來(lái)的“熱門股”就不會(huì)輕易從投資者手中溜走,。騎得不穩(wěn)，就抓不住,。當(dāng)然,，投資者也只能望著“牛”嘆息,。
解決“恨”的方法：一是一旦發(fā)現(xiàn)“牛股”出局,，要盡快出擊，要大膽,、要狠,，切忌猶豫不決、患得患失,；其次,，如果你缺乏快速出擊的能力，你可以潛伏,，抓住你心目中的牛股,，“追”到底。第三,，要避免“賺大錢賺不了,，小錢睜不開眼”的錯(cuò)誤做法。
3.跑贏指數(shù)
在“牛市”股票交易中，投資者都希望能夠“跑贏”指數(shù),。然而,，多年的股票交易經(jīng)驗(yàn)表明，“跑贏”指數(shù)是非常困難的,。
投資者收益之所以跟不上指數(shù)漲幅,，就是因?yàn)閭}(cāng)位?！笖?shù)上漲時(shí)持倉(cāng)輕,，指數(shù)下跌時(shí)持倉(cāng)重。還有職位結(jié)構(gòu)的原因,?！钟械钠贩N要么表現(xiàn)平淡，要么跟不上板塊輪動(dòng)的節(jié)奏,?？偸沁t到了一點(diǎn),，錯(cuò)過(guò)了投資獲利的最佳時(shí)機(jī),；還有操作原因——，要么漲不賣,，要么跌不買,，要么追漲殺跌，制造反差,，要么頻繁換股,，白白給證券公司“打工”，ETC,。
解決“討厭”的方法：如果不是很確定,，不要輕易改變持倉(cāng)比例。即使要“動(dòng)”,，也必須“賣漲買跌”,，高賣低買；及時(shí)調(diào)整倉(cāng)位結(jié)構(gòu),，注重不同行業(yè),、板塊個(gè)股的有機(jī)組合。在明顯“牛市”的市場(chǎng)中,，盡量減少操作,，避免不必要的失誤，少交手續(xù)費(fèi),；以平常心對(duì)待指數(shù)的漲跌和市值的漲跌,，做一個(gè)平和、理性、快樂(lè)的投資者,。
想要炒股賺錢,，就得賺差價(jià)。例如,，如果你在股價(jià)低的時(shí)候買入一只股票,，在股價(jià)高的時(shí)候賣出，那么利潤(rùn)就是你的,。
