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如何區(qū)分績優(yōu)股和白馬股,？
在股市中,，我們經(jīng)常聽到“藍(lán)籌股穩(wěn)步上漲”,、“抓住高成長性的大白馬”……那么,，作為散戶,，我們應(yīng)該如何尋找藍(lán)籌股和白馬股以及用它們給我們帶來長期穩(wěn)定的回報(bào),？
如果把股市比作一家公司，那么擁有決策權(quán),、引領(lǐng)公司發(fā)展的董事長就是龍頭股,。他與董事長直接聯(lián)系，工作上跟領(lǐng)導(dǎo)保持同步,。業(yè)績優(yōu)秀的總經(jīng)理為藍(lán)籌股,；業(yè)績優(yōu)秀的總經(jīng)理為藍(lán)籌股；一名普通員工,，從一開始的默默無聞,，到最近的頻頻爆發(fā)，表現(xiàn)出色,，得到了上級的一致認(rèn)可,。他是一只黑馬股。當(dāng)這名員工得到認(rèn)可后,，他將在后續(xù)工作中繼續(xù)保持這種勢頭,。一下子就變成了白馬股！下面，我們就來詳細(xì)解釋一下什么是“藍(lán)籌股”和“白馬股”,。人們將股票市場比作
1,、藍(lán)籌股
01什么是績優(yōu)股？
藍(lán)籌股：指大型,、傳統(tǒng)工業(yè)股和長期穩(wěn)定增長的金融股,。“藍(lán)籌碼”一詞來自西方賭場,，籌碼有三種顏色：白,、紅、藍(lán),。其中,，藍(lán)籌股價值最高，紅籌股次之,，白籌股最差,。
推而廣之，在金融市場上,，人們習(xí)慣于將業(yè)績良好,、長期穩(wěn)定增長的公司股票視為藍(lán)籌股。
一般來說,，是指長期穩(wěn)定增長,、規(guī)模較大、交易活躍,、股息豐厚的大公司股票,。
02績優(yōu)股特點(diǎn)
1、流通量大,、市值大：
它們相對難以操縱,。大公司的股票不一定是藍(lán)籌股，但藍(lán)籌股一定是大公司的股票,。他們長期受到大宗資本和主流資本的關(guān)注和青睞,。
2、長期穩(wěn)定的盈利記錄和良好的現(xiàn)金分紅歷史：
利潤增長相對穩(wěn)定,，能夠較好地抵御周期性波動,。股息較為豐厚，股息政策穩(wěn)定,，股息率較高,。
3、誕生于國民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)
對藍(lán)籌股的理解不能僅限于“股”字,。它承載著“產(chǎn)業(yè)和民生”,，甚至“國家的光榮和夢想”,。因此藍(lán)籌股一般出現(xiàn)在國家的支柱產(chǎn)業(yè)中，藍(lán)籌公司也是行業(yè)龍頭,。
4,、產(chǎn)品競爭力強(qiáng)，公司知名度高
藍(lán)籌企業(yè)必須發(fā)揮行業(yè)龍頭作用,，是產(chǎn)業(yè)價值鏈和產(chǎn)業(yè)配套分工體系的骨干力量和協(xié)調(diào)力量,。不僅在規(guī)模上，而且在技術(shù)水平和管理水平上,，他們都是這個行業(yè)的代表,。所以，一言以蔽之：市場大,，股價低,，機(jī)構(gòu)多，有主力撐盤,。短期內(nèi)不會大幅下跌,，也不會大幅上漲。
優(yōu)勢——
在經(jīng)濟(jì)衰退期間,，公司能夠制定保證公司發(fā)展的計(jì)劃和措施,；
在繁榮時期，企業(yè)可以最大限度地發(fā)揮其創(chuàng)造利潤的能力,；
通貨膨脹期間,，公司實(shí)際盈利能力保持不變或有所增加。
03藍(lán)籌股常見板塊及分類：
一般出現(xiàn)在一些規(guī)模較大,、長期穩(wěn)定增長的行業(yè)。
例如：傳統(tǒng)工業(yè)股,、資源能源股,、房地產(chǎn)股、金融股,。
常見類別——
藍(lán)籌股有很多,，可分為：一線藍(lán)籌股、二線藍(lán)籌股,、藍(lán)籌股,、大盤藍(lán)籌股；和藍(lán)籌基金,。
一線藍(lán)籌股
一般來說,，公認(rèn)的一線藍(lán)籌股是指業(yè)績穩(wěn)定、流通股數(shù)和總股本較大,，即權(quán)重較大的股票,。一般來說,，此類股票的價格不會太高，但公眾基礎(chǔ)良好,。這類股票可以產(chǎn)生巨大的影響,，影響全身；
例如：中國工商銀行,、中國石化,、貴州茅臺、五糧液,、平安銀行,、保利地產(chǎn)、山東黃金,、大秦鐵路等,。
二線藍(lán)籌股
一般指知名度不高、市值略低于行業(yè)頂尖的公司股票,。不過,，這些二線藍(lán)籌股在各自行業(yè)中也名列前茅。
例如：三一重工,、中聯(lián)重科,、海螺水泥、葛洲壩,、格力電器,、海爾智家、美的集團(tuán)等,。
藍(lán)籌股
通常,，藍(lán)籌股是指受到行業(yè)認(rèn)可、公司經(jīng)營狀況優(yōu)良,、保持長期穩(wěn)定增長的股票,。
大盤藍(lán)籌股
大盤藍(lán)籌股是指總股本和市值較大的股票。
a)鋼鐵行業(yè)：業(yè)績增長值重估
主要鋼鐵股：寶鋼股份,、鞍鋼股份,、馬鋼股份。
b)港口業(yè)：投資主線：低估資產(chǎn)注入
主要港口股：鹽田港,、招商港,、營口港。
c)煤炭行業(yè)：粗放式擴(kuò)張帶來機(jī)遇
重點(diǎn)煤炭股：山西焦煤,、陽泉煤炭,、神火股份
d)公路行業(yè)：長期穩(wěn)定增長，關(guān)注價值重估
重點(diǎn)公路存量：川渝高速,、贛粵高速,、皖通高速
2,、白馬股
01什么是大白馬？
白馬股是指業(yè)績長期,、回報(bào)高,、投資價值高的股票。由于相關(guān)信息已公開,，業(yè)績較為清晰,，且還具有業(yè)績優(yōu)良、高成長,、低風(fēng)險的特點(diǎn),，具有較高的投資價值，往往受到投資者的青睞,。
02白馬股特點(diǎn)
1,、信息透明：白馬股票的業(yè)績主題及其他相關(guān)信息清晰，為市場所熟知,。市場表現(xiàn)大多是持久的緩慢牛市,，有時也表現(xiàn)出強(qiáng)勁的上漲趨勢。
2,、業(yè)績優(yōu)秀：被市場看好的最根本原因是其優(yōu)異的業(yè)績,、較高的分配能力、能夠?yàn)橥顿Y者提供穩(wěn)定豐厚的回報(bào),。
3,、持續(xù)穩(wěn)定增長：持續(xù)穩(wěn)定增長是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，也是白馬股的魅力所在,。企業(yè)成長的具體表現(xiàn)是主營業(yè)務(wù)收入增速,、凈利潤增速等指標(biāo)持續(xù)穩(wěn)定增長。
4,、低市盈率：白馬股兼具市場預(yù)期的高回報(bào),、高成長、低風(fēng)險,。雖然有時它們的絕對價格并不低，但相對于公司的高增長潛力,，股價仍有很大的上漲空間,。具體表現(xiàn)是市盈率真實(shí)水平較低。
03白馬股常見板塊
一般出現(xiàn)在需求持續(xù)且有一定增長的行業(yè),，如家電,、電子、食品飲料,、酒類,、醫(yī)藥等,。他們一般都是這些行業(yè)細(xì)分行業(yè)的頂尖領(lǐng)導(dǎo)者。
04白馬股衡量指標(biāo)
每股收益：門檻0.25元
每股收益,，也稱為每股稅后利潤或每股收益,，是公司的稅后利潤除以公司總股本。該指標(biāo)強(qiáng)調(diào)分配給每股的利潤數(shù)額,，并根據(jù)股票市場的市盈率定價,。基礎(chǔ),。
一般來說,，白馬股的每股收益應(yīng)該在0.50元以上，所以白馬股的條件之一就是中期每股收益應(yīng)該在0.25元以上,。
每股資產(chǎn)凈值,，起始線3.00元
每股凈資產(chǎn)值是公司股東每股擁有的權(quán)益，是公司的凈資產(chǎn)除以已發(fā)行股份總數(shù),。每股資產(chǎn)凈值越大,，公司每股所代表的財(cái)富就越大。
股本回報(bào)率,，10%生命線
股本回報(bào)率是公司稅后利潤除以其凈資產(chǎn)的百分比,。它用于衡量公司使用自有資金的效率。它還可以衡量公司利用股東投資資本的效率,。
由于配股時要求上市公司凈資產(chǎn)收益率必須連續(xù)三年超過10%,，因此10%的凈資產(chǎn)收益率已成為上市公司的生命線。
主營業(yè)務(wù)收入增速,，常規(guī)30%
主營業(yè)務(wù)收入的突出表明公司經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定,，經(jīng)營風(fēng)險較小。
凈利潤增長率,，起點(diǎn)30%
凈利潤增長表明公司經(jīng)營處于持續(xù)增長階段,，因此關(guān)注凈利潤增速也是白馬股的一個指標(biāo)。
05看好白馬股上漲的主要邏輯
第一：隨著A股擴(kuò)容,，上市公司數(shù)量不斷增加,，牛市同步漲跌的趨勢將日益減弱。對于行業(yè)龍頭來說,，業(yè)績持續(xù)增長的個股正變得越來越稀缺,。
第二：白馬股業(yè)績穩(wěn)定，凈資產(chǎn)收益率比較穩(wěn)定,，現(xiàn)金流充足,。
第三：隨著MSCI擴(kuò)容，以及富羅素對A股投資比例的增加,，我們的大A股越來越多在香港上市,、在美國上市,。這些成熟資本市場的投資主要邏輯取決于凈資產(chǎn)收益率和現(xiàn)金流。
第四：股市經(jīng)過不到30年的坎坷發(fā)展,，當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和增長方式已經(jīng)發(fā)生變化,，優(yōu)質(zhì)的行業(yè)龍頭公司將獲得更高的溢價。
3,、藍(lán)籌股與白馬股的區(qū)別
1,、市場規(guī)模：
藍(lán)籌股：股本大，市場形象好,，在行業(yè)中處于主導(dǎo)地位,，或者在行業(yè)中處于主導(dǎo)地位。
白馬股：股本較小,，為市場所熟知,，業(yè)績較為明朗。
2,、個股走勢：
藍(lán)籌股：公眾認(rèn)知度高,，參與人數(shù)多，個股交投活躍,，走勢穩(wěn)定,。
白馬股：大多有長期緩慢的看漲上漲趨勢，有時也呈現(xiàn)強(qiáng)勁上漲趨勢,。
3,、收入和股息方面：
藍(lán)籌股：現(xiàn)金流管理良好，收入穩(wěn)定,，股息豐厚,。
白馬股：一般具有較高分紅能力、高成長,、低風(fēng)險的特點(diǎn),。
4、投資者該如何選擇,？
藍(lán)籌股注重規(guī)模,，白馬股注重業(yè)績；
藍(lán)籌股風(fēng)險較??；白馬股風(fēng)險較大。
因?yàn)樗{(lán)籌股的市場很大,，做市商或者主力資金想要控制股價是非常困難的，因?yàn)檫@樣做所需要的資金量太大了,。因此,，可想而知,，藍(lán)籌股的走勢是比較穩(wěn)定的，不容易出現(xiàn)暴漲暴跌的情況,。適合謹(jǐn)慎的投資者購買,。
白馬股大多是小盤股。由于股本小,，自然很容易被莊家或主力控制,。這樣一來，小盤股往往一漲就大漲,，一跌就往往暴跌,。拋開基本面因素，主要原因在于主力資金的流向,。因此,，買賣小盤股的風(fēng)險會更大。當(dāng)然,，一旦成功,，回報(bào)率會遠(yuǎn)高于藍(lán)籌股。
白馬股是指業(yè)績長期,、回報(bào)較高的股票；藍(lán)籌股是指在各自行業(yè)中占據(jù)重要主導(dǎo)地位,、業(yè)績優(yōu)異,、交易活躍、股息豐厚的大公司股票,。
白馬股是指業(yè)績長期,、回報(bào)高、投資價值高的股票,。藍(lán)籌股是指規(guī)模較大,、傳統(tǒng)工業(yè)股和長期穩(wěn)定增長的金融股。一般來說,，白馬股的漲幅大于藍(lán)籌股,，因?yàn)樗{(lán)籌股太穩(wěn)定，不會下跌或上漲太多,。尤其是大藍(lán)籌股,，不會受到少量資金進(jìn)出的太大影響?？梢赃x擇白馬股和藍(lán)籌股來調(diào)整資金比例,、平均風(fēng)險和收益。【擴(kuò)展資料】在股票市場上,，投資者將在本行業(yè)中占據(jù)重要主導(dǎo)地位,、業(yè)績優(yōu)異、交易活躍,、股息豐厚的大公司的股票稱為藍(lán)籌股,。藍(lán)籌股并不是一成不變的。隨著公司經(jīng)營狀況的變化和經(jīng)濟(jì)地位的升降,，藍(lán)籌股的排名也會發(fā)生變化,。據(jù)美國著名雜志《福布斯》統(tǒng)計(jì)，年最大的100家公司中,，到年,，僅有43家公司的股票仍躋身藍(lán)籌股之列。而當(dāng)時最繁榮的行業(yè),，股票現(xiàn)在已經(jīng)完全失去了被選為藍(lán)籌股的資格和實(shí)力,。藍(lán)籌股在大盤中的權(quán)重較大。藍(lán)籌股的類別很多,，可分為：一線藍(lán)籌股,、二線藍(lán)籌股、藍(lán)籌股,、大盤藍(lán)籌股,；和藍(lán)籌基金。1,、一線藍(lán)籌股和二線藍(lán)籌股沒有明確的定義,，有些人認(rèn)為的一線藍(lán)籌股在別人眼里卻是二線藍(lán)籌股。一般來說,，公認(rèn)的一線藍(lán)籌股是指業(yè)績穩(wěn)定,、流通股數(shù)和總股本較大，即權(quán)重較大的股票,。一般來說,，此類股票的價格不會太高，但公眾基礎(chǔ)良好,。這類股票可以起到巨大的牽一發(fā)而動全身的作用,。這些個股主要包括：工商銀行、中石化,、貴州茅臺,、民生銀行、萬科,、平安銀行,、五糧液,、浦發(fā)銀行、保利地產(chǎn),、山東黃金,、大秦鐵路等。2,、二線藍(lán)籌股。一般來說,，A股市場的二線藍(lán)籌是指在市值,、行業(yè)地位、知名度等方面略遜于上述一線藍(lán)籌的一線藍(lán)籌公司,。它們與幾只一線藍(lán)籌股相關(guān),。比如海螺水泥、煙臺萬華,、三一重工,、葛洲壩、廣匯,、中聯(lián)重科,、格力電器、青島海爾,、美的,、蘇寧電器、云南白藥,、張?jiān)?、中興等。其實(shí)這些企業(yè)也是行業(yè)中的佼佼者,。-知名的內(nèi)部龍頭企業(yè),。3、藍(lán)籌股藍(lán)籌股是對藍(lán)籌股進(jìn)行比較而得來的術(shù)語,。它們是被業(yè)界公認(rèn)為業(yè)績優(yōu)異,、股息豐厚、保持穩(wěn)定增長的公司股票,?！八{(lán)籌股”是從業(yè)績排名的角度評選出來的。優(yōu)秀股票,。4,、大盤藍(lán)籌股藍(lán)籌股是指股本和市值較大的上市公司，但并非所有大盤股都可以稱為藍(lán)籌股,。因此,，藍(lán)籌股很難有一個準(zhǔn)確的標(biāo)準(zhǔn),。從各國經(jīng)驗(yàn)來看，市值大,、業(yè)績穩(wěn)定,、行業(yè)領(lǐng)先、對證券市場影響力較大的公司——,，如香港長江實(shí)業(yè),、和記黃埔等；美國IBM,；英國IBM,；勞合社等可以承擔(dān)“藍(lán)籌股”的美譽(yù)。市值大的就是藍(lán)籌股,。中國市場上也有一些藍(lán)籌股,，如中國工商銀行、中石油,、中石化等,。
